公司公告，以7.95 亿元收购中盛海天制药100%股权，股票7 月8日复牌。 评论 产品线大扩容。中盛海天拥有3 个产品批文，其中葆宫止血颗粒为独家品种，属收敛止血类妇科用药，入选新版基药。金莲清热泡腾片为剂型独家品种，是治疗感染类疾病的经典用药，入选卫计委《人感染H7N9 禽流感诊疗方案（2014 年版）》等多个权威治疗指南。2013 年中盛海天收入2 亿元，净利润3459 万元；2014年1-5 月收入1.1 亿元，净利润2384 万元，我们预计全年收入有望达2 亿元，净利润有望达5000 万元。 并购将成常态。公司结合医药制造业的产业整合机会，紧密围绕主业发展战略，加力产品并购。募集资金到位同时，预先投入募投项目的自筹资金1 亿元得到置换，盘活自有资金，未来公司将通过并购进一步丰富现有产品线，外延增长值得期待。 为洛铂插上翅膀。公司参股27.15%的海南长安国际拥有最先进的铂类抗肿瘤药——洛铂，洛铂是国内已上市的5 个铂类抗肿瘤药中唯一的独家品种，具备最强的定价能力和营销基础，是每个医药企业都梦寐以求的品种，益佰产品线以抗肿瘤药为核心强大的肿瘤药销售能力将为洛铂插上翅膀。 估值建议 维持2014-2015 年EPS 预期1.39 元和1.81 元，同比增长28%和30%，对应P/E 分别为30X 和23X。益佰管理团队稳定、激励机制完善，融资有望助力发展提速，外延增长值得期待，投益佰是投公司全新发展阶段，维持“推荐”评级，目标价70 元。 风险 产品销售可能低于预期；药品降价；中药注射剂不良反应事件；中药材及辅料价格大幅上涨；新药审批存在不确定性。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
