被收购方收入利润均对公司无实质增厚，此次收购重在获取相关资质。此次收购完成后，杰瑞天然气公司持有四川恒日100%的股权，间接持有成都恒日100%的股权（四川恒日持有成都恒日62.5%的股权）。四川恒日2013 年营业收入约为892 万元，净利润约为15 万元，截止2014 年4 月30 日净资产约为1080 万元。成都恒日2013 年营业收入约为366 万元，净利润约为34 万元，截止2014 年4 月30 日净资产约为259 万元。 收购整合油气工程业务，西南地区业务拓展前景广阔。本次收购完成后，公司将现有的油气工程业务与四川恒日的业务全部整合。此次收购目的在于获取石油天然气工程设计资质、工程经验，做大做强天然气工程和设备业务，打造油气工程总包能力。西南地区常规天然气和页岩气蓬勃发展，是我国重要的油气工程市场区域，未来将有100 亿方以上页岩气新增产能建设。公司将借此平台整合资源，大力拓展西南地区油气工程和设备市场。 维持盈利预测及增持评级。维持2014-2016 的EPS 分别为1.59、2.38、3.21元，维持目标价55.51 元，维持增持评级。(EPS 和目标价经除权调整) 催化剂：新的产业链并购；海外市场新增大订单；海外油田区块收益。 风险提示：海外设备和油服项目拓展低于预期；产业链延伸低于预期。 |
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