虽然受到房地产市场下滑等相关不利因素影响，1-6 月份，我国空调产量 5682万台，同比增长 8.85%，销售 5754 万台，同比增长 6.57%，4、5 月份，空调出货旺季累计销量同比增长 7%，在冰箱、洗衣机等其他白电表现疲软的情况下，空调仍实现稳定增长。上半年，制冷阀门的主要原材料铜的均价为 49636万元/吨，同比下降 9.7%，铜价保持平稳，有助于公司锁定毛利。 传统阀门稳定增长 电子膨胀阀一枝独秀 2014 年 1-5 月份，我国空调截止阀内销 9055 万只，同比增长 8.7%，四通阀内销 3723 万只，同比增长 11.8%，电子膨胀阀内销 1320.3 万只，同比增长 74.2%，传统阀门增速和下游空调行业基本持平。上半年一、二线城镇空调市场，变频空调的市场占有率已达到 70%上下，由于空调节能趋势加快和变频空调市场占有率的提高，电子膨胀阀仍然保持高速增长。 公司电子膨胀阀是亮点 重点关注碟式太阳能项目进展 2013 年我国电子膨胀阀内销和出口量同比分别增长 35.4%、78%，公司电子膨胀阀产能占我国总产能的 37.5%，行业排名第一。 内销市场上，公司市场占有率达到 38.7%，仅次于不二工机，出口市场，三花市场占有率达到 84%，和不二工机垄断了我国电子膨胀阀出口。 关于与以色列合作的碟式太阳能发电项目，在内蒙建设的国内 8 个样板碟（1MW 碟式）光热示范项目已于 2013 年10 月建成， 今年第二季度开始测试应用，预计测试时间至少需要一至两年，商业化应用估计要到 2016 年左右，碟式太阳的推进顺利与否能将成为公司未来的主要关注点之一。 盈利预测及估值 经过一年的整合，上半年亚威科亏损幅度将将可能收窄，公司净利润增速在20%上下，预计公司 2013 年、2014 年的每股收益分别为 0.64 元、0.75 元，对应的动态市盈率分别为 18 倍、15 倍，维持公司“买入”投资评级。 |
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