拉开传统制造业转型的序幕， 具有重要的标志性意义： 上-阿合作具有里程碑式的意义，此举意味着国内传统制造业与先进技术行业“跨界”合作迈出了坚定的步伐，也意味着传统制造业积极转型迎来大发展时刻。我们估计会有更多的汽车等传统制造业企业进行类似的转型，此类题材有望成为今后投资的热点。 战略创新再落一子，公司迎来发展的黄金时刻： “车享网”O2O 平台的创立、“互联网汽车”的研发、硅谷创新 VC 基金将要建立等一系列创新战略的推出，公司迎来发展的黄金时刻。 投资建议：买入-A 投资评级，6 个月目标价 24.32 元。我们预计公司 2014 年-2016 年的收入增速分别为 13.0%、12.5%、12.5%，净利润增速分别为 15.7%、16.8%、15.8%；维持买入-A 的投资评级，因为创新战略超预期，故调高 6 个月目标价至 24.32 元，相当于 2015年 8 倍的动态市盈率。 风险提示：经济下滑超预期导致汽车需求不旺。 |
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