从精密制造下游需求来看，智能手机行业CNC 供给缺口加剧，加快引入四轴CNC 加工机器具备战略价值。公司在技术工艺，产能储备和多样化加工方面都已经具备坚实基础，与同类精密结构件公司相比优势明显，产能需求缺口有望支撑金属CNC 维持高景气。 公司前期发布非公开发行股票预案，拟向不超过5 名特定对象，非公开发行不超8000 万股，募资不超9.9 亿元。生产规模的进一步扩大，设计产能分别为600 万套/年和4 亿只/年，从投资回报来看，能有效通过规模化生产控制生产成本，提升企业利润空间。 盈利预测及投资建议。我们预计2014-2016 年，公司实现营收24.71、34.67、46.31 元，对应的净利润分别是3.38、4.68、6.15 亿元，EPS 是0.66、0.91、1.19 元，对应2014、2015 年的估值是33 和24，考虑公司未来3 年业务的成长性，给予增持评级。 风险提示：订单不达预期，公司管理费用过高，资本开支压力大。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2025 Discuz! Team.
