盛路通信(002446) 外延式并购取得积极进展布局车联网开辟全新蓝海市场 ...

2014-7-29 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 720| 评论: 0|原作者: 胡路,陈志坚|来自: 东方财富网

摘要: 　　定增融资获得证监会核准，资产重组取得积极进展：公司此次发行股份购买资产、筹集配套资金获得证监会核准，显示出公司资产重组已经取得积极进展。公司此次发行股份收购合正电子100%，无疑将会为公司带来明显的收 ...

　　定增融资获得证监会核准，资产重组取得积极进展：公司此次发行股份购买资产、筹集配套资金获得证监会核准，显示出公司资产重组已经取得积极进展。公司此次发行股份收购合正电子100%，无疑将会为公司带来明显的收入和净利润增量。
　　4G 进入建设高峰期，确保公司主营基站天线业务快速增长：2014 年，中国4G 进入建网高峰期，中国移动加快4G 建设步伐，在4G 领域已经取得先发优势，我们重申，受竞争驱动，中国电信和中国联通必将在2014年下半年加大4G 建设力度，中国电信和中国联通可以凭借TDD-LTE/FDD-LTE 混合组网试验追加4G 投资，助推中国4G 加速发展。公司基站天线作为4G 基站不可缺少的重要组成部分，无疑将会成为中国4G 建设的明显受益者，我们观察到，2014 年一季度公司业绩加速增长，可以预见，随着中国4G 加速发展，公司传统业务仍将延续高速增长态势。
　　外延式并购布局车联网，为公司开辟全新的蓝海市场：公司此次外延式并购，实现由通信天线业务向车联网领域扩张，为公司开辟了一片全新的蓝海市场。我们观察到，合正电子DA 互联系统呈现出良好的发展态势，未来公司可以凭借DA 互联系统向汽车控制、增值服务业务扩展，为公司创造新的业绩增长点。
　　投资建议：鉴于4G 处于建设高峰期，支撑公司传统通信天线业务快速增长，合正电子DA 互联系统发展态势良好，市场空间广阔，我们看好公司长期发展前景，预计公司2014-2015 年EPS 为0.49 元、0.68 元，重申对公司“谨慎推荐”评级。