1）公司井口RTU 产品市场占有率近50%，今年产品需求增长稳定，预计同比增速在20-30%；2）公司业务主要产品是井口智能化设备，国内实现井口智能化监控的油气井比例约为18%，大约30 万口，对应总空间大约超过100 亿元，还有超过80 亿空间需要做，后续需求空间巨大；3）公司依靠自身实力已经进入了中间站、长输管线以及处理站RTU 市场，这块主要和老外竞争，属于一片蓝海，公司对进口产品形成了替代，随着中石油体系对公司产品的进一步认可，后续订单规模将快速增加；4）积极进入油田水处理的监测，循环业务。未来积极拓展油气田水资源的环保业务，随着国家政策落实，业务逐步拓展开；5）积极进军天然气井口RTU市场，预计14 年底前完成SIL-II 认证，成为国内第二家进入SIL-II 认证企业，进入蓝海市场。6）公司系统集成业务迎来快速发展期，公司依靠参股中石油宇澄公司、与油田设计院合作等方式，增强项目获取能力，并已经取得一定成果7）积极进入城市污水排污监测和收费系统开发，在富阳地区采用刷卡排污的模式得到在全省推广，预计收入从去年1000 多万提升到2000-3000 万元，增长迅速；8）未来积极进军粮库监测，地质灾害，城市管网监测领域，打通RTU 领用渠道；我们预计公司2014-2016 年每股盈利分别为0.72、0.98和1.33，对应动态PE 分别为37、27、和20，我们维持公司的“强烈推荐”评级。 |
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