受益4G手机规模大幅增长，带动LDS天线行业超预期增长，Q2业绩同比大幅增长进一步验证主业反转。继年初业绩大幅反转后，半年报预计净利润将达：2450万—2750万元。 2014年第一季全球智能型手机出货量达2.669亿支，成长优于预期，预计下半年需求持续增温。伴随4G手机大规模出货，作为4G手机天线最优解决模式的LDS将从爆发式增长的需求中大幅受益。 LDS产业化项目已达预订产能，将成新的业绩增长点。公司通过移动终端天线技改项目及收购LAIRD北京技术水平已达到计划水平， LDS天线与高性能天线连接产业化项目也已达到预定产能2013年已实现经济效益1295.77万元，随着产能利用率提高，将为公司创造更高的经济效益。 布局汽车电子领域，将在多方面形成协同效应。公司通过亚力盛连接器汽车厂商的供应商资质及客户，将进一步完成对汽车电子领域的布局，车载LDS 天线、汽车连接器等器件未来放量空间大。2014年汽车连接器市场规模预计将超113亿，预计将成为公司新的利润增长点。 盈利预测。我们预测2014/15/16年公司营业收入分别为8.82亿/12.35亿/16.05亿元，净利润分别为0.56亿/1.57亿/2.08亿，EPS分别为0.20元，0.58元，0.76元。 风险：智能终端不达预期，公司全球大客户渗透进度缓慢。 |
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