登海种业(002041) 内生自主增长看好中长期发展

2014-8-22 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 718| 评论: 0|原作者: 刘晓峰|来自: 东方财富网

摘要: 　　公司2014 年上半年实现营业收入同比下降7.77%；归属于母公司所有者的净利润同比增长6.5%。扣除投资收益后的净利同比下降11%。　　登海605 和良玉系列品种销量大增，带动母公司收入业绩增长。母公司实现营业收入 ...

　　公司2014 年上半年实现营业收入同比下降7.77%；归属于母公司所有者的净利润同比增长6.5%。扣除投资收益后的净利同比下降11%。
　　登海605 和良玉系列品种销量大增，带动母公司收入业绩增长。母公司实现营业收入同比增长44.0%；实现净利润同比增长304.26%。子公司丹东登海良玉种业有限公司实现净利润较上年同期增长36.50%。
　　登海先锋销售下滑，拖累公司业绩增长。登海先锋本期营业收入、营业利润、净利润同比下降分别为60.71%、68.83%、76.08%。
　　较强的研发创新和销售运营能力，能够支撑公司业绩的中长期增长。截至2014 年6 月底，共申请品种权138 项，获得品种权93 项，登海系列和良玉系列品种储备充足。母公司进一步完善了销售网络体系和营销战略，加大了销售投入，销售费用同比增加37.51%。
　　预计2014-2016 年EPS 分别为1.06、1.31、1.66，给予“增持”的投资评级，建议投资者逢低关注。
　　风险提示：先玉335 销售持续下滑；重大自然灾害；政府打击套牌假种效果丌及预期。