公司销售天然气 18.46 亿立方米，同比增长 20%，实现天然气销售量与收入的同步增长。 销售毛利率 19.94%，同比上升 1.05 个百分点。 公司城市燃气业务继续快速增长，实现营业收入 2.09 亿元，同比增长 104.43%。 公司已建成天然气长输干线 1 1 条，总里程接近 3000km，年输气规模达到 130 亿 m3。形成了纵贯陕西南北，延伸关中东西两翼，覆盖全省 11 个市（区）的输气干线网络，是国内管网里程最长、输气规模最大、市场覆盖最广的省属天然气公司。 展望后市，陕西省计划到 2015 年，对西安市周边 100 公里范围以内的所有分散燃煤锅炉实施天然气改造，市级城市气化率由 81%提高到 88%，县级由 42%提高到 60%，乡镇由 30%提高到 40%，实现气化总人口 1500 万人，天然气消费总量达到每年 150 亿立方。该工程的实施，为公司的发展创造了良好的机遇。基于公司中报业绩好于预期，因此，上调对公司 2014、2015 和 2016 年的业绩预测至， EPS 分别为 0.45 元、 0.58 元和 0.79 元 （暂不考虑股本扩张） 。维持对公司股票的投资评级为“增持” 。 风险提示：公司下游用户拓展方面仍存在一定的不确定性，如果用户的增速较慢，将可能导致公司销气量的增速达不到预期，从而影响对公司的预测业绩。 |
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