蒙发利(002614) 自有品牌再创辉煌，大健康坚定迈进

2014-8-26 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 1115| 评论: 0|原作者: 王凤华,周蓉姿|来自: 东方财富网

摘要: 　　三大类主营产品毛利率全线提升展现公司强劲盈利能力。1）报告期内，在公司“从按摩器具行业向健康、保健产业延伸”经营思想的指导下，加大力度进行健康、保健产品的创新与开发，健康、保健产品占公司主营收入的2 ...

　　三大类主营产品毛利率全线提升展现公司强劲盈利能力。1）报告期内，在公司“从按摩器具行业向健康、保健产业延伸”经营思想的指导下，加大力度进行健康、保健产品的创新与开发，健康、保健产品占公司主营收入的26.57%，营业收入较上年同期上涨199.38%，实现毛利率33.28%，同比增长14.14%。主要原因是公司收购马来西亚OGAWA后，作为自有品牌销售健康塑体产品大幅提高营业收入。 2）按摩小电器类产品占公司主营收入的34.24%，实现毛利率27.28%，同比增加12.19%，是公司收入贡献最大的产品。3）按摩居室电器报告期内营业收入占主营收入的33.01%，实现毛利率44.24%，收益与该类产品在公司自有品牌的主流地位，毛利率较上年同期大幅提升19.56%。三大类产品毛利率全面提升使得公司报告期内公司毛利率合计同比提升14.08%，是本期净利润同比增长92.51%的最大驱动因素。
　　传统OEM稳健发展，自有品牌大跨越推进。1）报告期内公司进一步加大对海外OEM业务结构的调整，逐步淘汰市场增长潜力小，附加值、毛利率低的业务，同时与国外知名品牌开展深度合作，带动传统OEM稳健发展。报告期内，公司OEM业务毛利率同比增2%。 2）自有品牌OGAWA国际化强势推行，截止2014年6月30日，实现国际营业额达2.53亿元人民币，为公司整体毛利率提升带来积极贡献。同时得益于公司营销渠道联盟战略计划，奥佳华（中国）已在全国营业额排名25强的高端商场进驻率近85%，在国内营业额达1.42亿元，同比增93.11%。
　　品牌空气净化器、智养大师椅，“产品+服务”模式继续布局大健康产业。报告期内健康环境产品营收达1.65亿，同比大幅增长85.82%。
　　风险提示。新店开设费用、销售费用和汇兑损失超预期。
　　盈利预测及估值。我们预计，公司 2014-2016 年EPS 分别为 0.73 元、1.00元和1.19元，对应估值为 25倍、 18倍和15倍，维持增持评级。。

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

收藏分享邀请

上一篇：劲胜股份(300083) 处于金属化升级投入期下一篇：光明乳业(600597) 收入端维持快速增长

账号		自动登录	找回密码
密码			注册

蒙发利(002614) 自有品牌再创辉煌，大健康坚定迈进

最新评论

相关分类