请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版

爱股网

 找回密码
 注册

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
爱股网 门户 机构研报 研究机构 查看内容

中国西电(601179) 三季度业绩预增公告点评:三季报超预期,上调目标价至6.0元 ...

2014-10-15 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 280| 评论: 0|原作者: 刘俊廷,刘骁,谷琦彬|来自: 东方财富网

摘要:   投资要点:  中国西单(601179)前三季度业绩超预期,上调公司目标价至6.0元(此前目标价为5.0 元,上调幅度为25%),维持“增持”评级。中国西电10 月14 日晚公告,公司预计2014 年前三季度实现归属于上市公司 ...
  投资要点:
  中国西单(601179)前三季度业绩超预期,上调公司目标价至6.0元(此前目标价为5.0 元,上调幅度为25%),维持“增持”评级。中国西电10 月14 日晚公告,公司预计2014 年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润约为6.38 亿元,超过我们此前预期5.0 亿元。特高压收入大幅增长、传统产品毛利率提升及费用率逐步降低是业绩超预期的主要原因,我们认为上述因素可持续,中国西电经营业绩或将进一步提升,上调公司2014-2015 年EPS 分别至0.15 元(此前为0.12 元、上调幅度为25%)、0.23 元(此前为0.21 元、上调幅度为10%)。
  特高压建设工作节奏或将加快。公司作为特高压交、直流关键设备的龙头企业,将受益于我国特高压建设的全面启动。国家电网2014年的年中工作会议定调“下半年加快特高压建设”,尤其是被列入大气污染防治行动计划中的4 交4 直特高压工程,将继续加强建设力度。
  借助与GE 建立的市场渠道实现海外跨越式发展。伴随公司与GE 团队的不断磨合,以及公司产品海外认证的不断完善,我们预计公司产品在欧美等市场或将取得不断的突破,未来出口成长空间加速打开。
  公司资金利用水平或将进一步提升。截至2014 年中报,公司现金类资产101.6 亿元(现金、委托贷款、金融资产、短期贷款等),而2014年上半年公司利息收入仅为0.38 亿元,后续或有较大提升空间。
  风险提示:特高压产品毛利率下滑;特高压线路审批不达预期;

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

最新评论

相关分类

QQ|联系我们|开放平台|免责声明|小黑屋|手机版|爱股网 ( 陕ICP备19013157号 ) 

GMT+8, 2021-5-16 10:41

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2013 Comsenz Inc.

返回顶部