维持 “推荐”评级。我们维持14 年、15 年、16 年EPS 为0.22元、0.26 元和0.31 元,以10 月14 日收盘价15.52 元计算,对应的市盈率分别为71 倍、60 倍、50 倍。鉴于公司处于战略转型期,随着时间的推移,公司将逐步转向投资运营,现金流有望逐步改善,我们继续维持 “推荐”评级。 风险提示:传统主营节油点火业务进展不达预期的风险,战略转型低于预期的风险,宏观经济下行的风险,锅炉节能、烟气治理业务毛利率下滑的风险。 |
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