公司 P2P 平台友金所于 10 月 10 日上线，友金所是公司与深圳力合金融控股等公司一起发起设立的， 致力于提供专业的全流程金融信息服务，打造安全、便捷、可信的综合性投融资平台，为投资客户提供安全、本息担保、收益稳健的互联网理财服务。 友金所平台引入专业金融合作伙伴，打造正规的 P2P 平台。首款 P2P 产品友金 e 富， 上线后截止当前已经成交2240 万元。 预计友金所今年将会略微亏损，明年起有望实现可观盈利。 进军“企业互联网”战略正在全面推进，公司近 200 万企业用户，以及覆盖的过亿个人用户是未来企业互联网战略发展的重要依托。公有云平台易代帐、会计家园、工作圈等产品正在不断迭代更新，用户数也在不断增长。 明年随着公司企业互联网战略执行力度的加大，用户数有望快速增长， 互联网平台上的用户是高粘性活跃用户，数据积累 还存在进一步变现的可能，公司的估值将会从传统软件企业向互联网企业看齐，估值面临提升。 传统软件业务转型顺利： 在传统软件业务方面公司 加大分销比例，增加合作伙伴，丰富产品生态圈的战略继续推进，推动 UAP 平台产业链发展， 通过多种形式为开发者及其他合作伙伴提供多种服务，并开始与伙伴进行共同创新与联合开发、共同分享成长收益的合作模式； 42 家独立合作伙伴通过 UAP 伙伴认证，伙伴在建项目超过 100 个。 公司产品生态圈得到进一步丰富。 投资建议： 预计 2014-2016 年 EPS 分别为 0.58， 0.73， 0.91 元，目前股价对应PE 分别为 36、 29、 23 倍。 维持“买入”评级， 调高目标价到 29 元，对应 2015 年 40 倍 PE。 风险提示： 新业务拓展不及预期。 |
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