承德露露(000848)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    河北承德露露股份有限公司
  • 注册地址：
    河北省承德市高新技术产业开发区（西区8号）
  • 公司简称：
    承德露露
  • 法人代表：
    鲁永明
  • 公司董秘：
    王新国
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    酒、饮料和精制茶制造业
  • 公司电话：
    0314-2120117
  • 公司网址：
    www.lolo.com.cn
  • 上市时间：
    1997-11-12
  • 发行数量(万股)：
    35000000
  • 发行价格(元)：
    5.52
  • 发行市盈率(倍)：
    14.6
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000848
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.41(元)
  • 每股净资产
    2.12(元)
  • 每股现金流
    2.56(元)
  • 净资产收益率
    19.43(%)
  • 总资产收益率
    15.80(%)
  • 毛利率
    52.52(%)
  • 利润增长率
    13.01(%)
  • 资产负债比
    17.86(%)
  • 市盈率
    19.41(倍)
  • 市净率
    3.77(倍)
  • 市盈增长比率
    1.48(倍)
  • EV / EBIT
    15.11(倍)
  • 市销率
    4.19(倍)
  • 市值(亿)
    78.09(亿元)

注：以上数据是基于承德露露(000848)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
承德露露(000848)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

销售商品

 963 35
承德露露(000848)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

植物蛋白饮料

 963 35
承德露露(000848)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 963
财务分析
承德露露(000848)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 82.14 8.53
2019-12-31 65.40 7.42
2018-12-31 68.82 8.73
2017-12-31 72.31 9.24
2016-12-31 64.80 8.69
2015-12-31 68.29 10.24
2014-12-31 72.38 13.89
2013-12-31 55.39 14.94
2012-12-31 53.09 18.53
2011-12-31 51.84 11.90
2010-12-31 55.79 14.27
历史平均 62.52 12.27
行业平均 68.90 14.21
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
承德露露(000848)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 4.95 17.86
2019-12-31 2.47 34.60
2018-12-31 2.67 31.18
2017-12-31 2.99 27.69
2016-12-31 2.35 35.20
2015-12-31 2.46 31.71
2014-12-31 2.55 27.62
2013-12-31 1.48 44.61
2012-12-31 1.24 46.91
2011-12-31 1.35 48.16
2010-12-31 1.37 44.21
历史平均 2.05 37.48
行业平均 2.62 31.10
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 承德露露(000848)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.95高于历史平均水平2.05，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.95高于行业平均水平2.62，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 承德露露(000848)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.18低于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.18低于行业平均水平0.31，说明本公司经营风险处于行业下游。
承德露露(000848)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 52.52 21.75 19.43 15.80
2019-12-31 52.62 20.65 23.29 15.00
2018-12-31 50.76 19.45 21.49 14.52
2017-12-31 47.25 19.80 20.70 14.87
2016-12-31 43.94 18.08 22.79 14.72
2015-12-31 43.49 17.31 27.63 18.81
2014-12-31 41.54 16.65 33.74 24.32
2013-12-31 38.18 13.05 33.04 18.32
2012-12-31 38.22 10.65 27.90 14.71
2011-12-31 33.62 10.04 25.54 12.99
2010-12-31 34.22 9.85 23.91 13.06
历史平均 41.25 14.99 26.30 16.26
行业平均 68.32 29.62 21.86 15.38
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 承德露露(000848)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.53高于历史平均水平0.41，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.53低于行业平均水平0.68，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 承德露露(000848)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.22高于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.22低于行业平均水平0.30，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 承德露露(000848)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.19低于历史平均水平0.26，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.19低于行业平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
承德露露(000848)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 16.02 8.52 0.88 0.73
2019-12-31 3.41 9.79 1.11 0.73
2018-12-31 3.69 8.55 1.08 0.75
2017-12-31 4.31 8.13 1.04 0.75
2016-12-31 6.06 9.37 1.26 0.81
2015-12-31 9.22 10.61 1.59 1.09
2014-12-31 7.64 10.51 2.02 1.46
2013-12-31 4.59 9.40 2.53 1.40
2012-12-31 4.86 7.46 2.60 1.38
2011-12-31 4.18 10.87 2.50 1.29
2010-12-31 4.44 9.29 2.38 1.33
历史平均 5.44 9.35 1.89 1.14
行业平均 0.91 3.63 0.75 0.52
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 承德露露(000848)（以下简称“本公司”）当前存货周转率16.02高于历史平均水平5.44，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率16.02高于行业平均水平0.91，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 承德露露(000848)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率8.52低于历史平均水平9.35，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率8.52高于行业平均水平3.63，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 承德露露(000848)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.88低于历史平均水平1.89，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.88高于行业平均水平0.75，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 承德露露(000848)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.73低于历史平均水平1.14，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.73高于行业平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
承德露露(000848)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 402 2070 2507
2019-12-31 465 1996 2204
2018-12-31 413 1922 1927
2017-12-31 414 1998 1906
2016-12-31 450 1976 2162
2015-12-31 463 1676 1502
2014-12-31 443 1314 866
2013-12-31 334 1011 715
2012-12-31 222 797 551
2011-12-31 193 757 562
2010-12-31 178 746 472
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
承德露露(000848)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.51 48.66
2019-12-31 5.31 84.20
2018-12-31 6.22 118.45
2017-12-31 4.23 94.64
2016-12-31 1.37 33.43
2015-12-31 0.81 21.67
2014-12-31 1.27 31.70
2013-12-31 2.45 72.13
2012-12-31 6.63 164.08
2011-12-31 7.16 190.86
2010-12-31 2.56 112.33
历史平均 3.63 93.25
行业平均 1.49 45.34
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
承德露露(000848)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.77 19.41
2019-12-31 3.69 15.85
2018-12-31 4.09 19.05
2017-12-31 4.63 22.38
2016-12-31 5.54 24.31
2015-12-31 7.41 26.81
2014-12-31 8.40 24.90
2013-12-31 9.71 29.39
2012-12-31 6.90 24.75
2011-12-31 6.81 26.66
2010-12-31 10.49 43.88
历史平均 7.11 26.90
行业平均 6.62 30.59
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
承德露露(000848)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.53 0.41
2019-12-31 7.53 0.48
2018-12-31 8.04 0.42
2017-12-31 9.46 0.42
2016-12-31 11.19 0.46
2015-12-31 16.50 0.62
2014-12-31 21.99 0.88
2013-12-31 24.45 0.83
2012-12-31 13.71 0.55
2011-12-31 14.13 0.53
2010-12-31 25.75 0.59
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

承德露露(000848)的前一交易日收盘价为7.98元， 我们给予的估值为10.92元， 安全边际率为36.84%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予承德露露(000848)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。