拓维信息(002261) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
拓维信息系统股份有限公司
注册地址：
湖南省长沙市岳麓区桐梓坡西路298号
公司简称：
拓维信息
法人代表：
李新宇
公司董秘：
龙麒
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
软件和信息技术服务业
公司电话：
0731-89852892
公司网址：
www.talkweb.com.cn
上市时间：
2008-07-23
发行数量(万股)：
20000000
发行价格(元)：
15.37
发行市盈率(倍)：
19.81
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002261

最新业绩^TTM

每股收益

-0.01(元)
每股净资产

2.37(元)
每股现金流

0.93(元)
净资产收益率

-0.26(%)
总资产收益率

-0.55(%)
毛利率

14.50(%)
利润增长率

8.25(%)
资产负债比

36.21(%)
市盈率

-2198.94(倍)
市净率

5.62(倍)
市盈增长比率

-76.0(倍)
EV / EBIT

-741.11(倍)
市销率

4.52(倍)
市值(亿)

146.51(亿元)

注：以上数据是基于拓维信息(002261)的2025-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

产品
行业
地区

日期	项目	主营业务收入 (百万元)	毛利率 (%)
2011-06-30	无线增值服务类合计	133	56
2011-06-30	系统集成销售及软件业务合计	59	69
2011-06-30	手机动漫	52	53
2011-06-30	技术服务	44	82
2011-06-30	普通和功能类	40	54
2011-06-30	移动教育	19	60
2011-06-30	SI和平台类	18	64
2011-06-30	系统集成	15	29
2011-06-30	移动电子商务	5	62

日期	项目	主营业务收入 (百万元)	毛利率 (%)
2011-06-30	无线增值电信服务	133	56
2011-06-30	系统集成销售及软件业务	59	69

日期	项目	主营业务收入 (百万元)
2011-06-30	中南地区	156
2011-06-30	华北地区	14
2011-06-30	华东地区	9
2011-06-30	西北地区	5
2011-06-30	西南地区	5
2011-06-30	东北地区	3

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2025-09-30^TTM	63.79	2.57
2024-12-31	47.92	2.06
2023-12-31	51.24	2.00
2022-12-31	58.79	2.67
2021-12-31	74.72	3.17
2020-12-31	74.99	4.27
2019-12-31	81.94	5.16
2018-12-31	78.90	5.63
2017-12-31	88.52	4.86
2016-12-31	89.05	5.15
2015-12-31	82.47	4.81
历史平均	86.07	6.93
行业平均	64.10	5.80

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2025-09-30^TTM	2.76	36.21
2024-12-31	2.00	52.08
2023-12-31	1.93	48.76
2022-12-31	2.12	41.21
2021-12-31	2.82	25.28
2020-12-31	2.35	25.01
2019-12-31	3.57	18.06
2018-12-31	3.29	21.10
2017-12-31	4.32	11.48
2016-12-31	3.94	10.95
2015-12-31	2.25	17.53
历史平均	5.36	13.93
行业平均	2.03	36.85

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。拓维信息(002261)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.76低于历史平均水平5.36，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率2.76高于行业平均水平2.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。拓维信息(002261)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36高于历史平均水平0.14，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.37，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2025-09-30^TTM	14.50	-0.72	-0.26	-0.55
2024-12-31	13.95	-2.73	-4.07	-2.08
2023-12-31	20.52	1.51	1.76	0.90
2022-12-31	23.92	-45.10	-40.79	-22.45
2021-12-31	31.74	4.44	2.33	2.04
2020-12-31	41.55	3.07	1.79	1.35
2019-12-31	46.74	1.64	0.84	0.67
2018-12-31	49.63	-115.29	-54.91	-43.18
2017-12-31	56.98	5.92	1.72	1.52
2016-12-31	64.54	20.10	5.59	4.87
2015-12-31	57.92	27.87	5.89	4.95
历史平均	53.97	2.32	-0.41	0.49
行业平均	33.38	7.97	5.58	4.38

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。拓维信息(002261)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.54，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.14低于行业平均水平0.33，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。拓维信息(002261)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。拓维信息(002261)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.00高于历史平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力正在上升；当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2025-09-30^TTM	3.67	29.78	1.20	0.76
2024-12-31	4.18	37.00	1.59	0.76
2023-12-31	2.70	29.86	1.16	0.60
2022-12-31	1.96	18.64	0.85	0.50
2021-12-31	2.77	14.48	0.62	0.46
2020-12-31	3.21	10.29	0.59	0.44
2019-12-31	3.97	7.88	0.50	0.41
2018-12-31	2.84	6.66	0.47	0.37
2017-12-31	2.88	5.27	0.29	0.26
2016-12-31	2.72	4.71	0.27	0.24
2015-12-31	2.67	3.70	0.22	0.18
历史平均	3.42	5.42	0.43	0.37
行业平均	2.86	8.31	0.75	0.48

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。拓维信息(002261)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.67高于历史平均水平3.42，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率3.67高于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。拓维信息(002261)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率29.78高于历史平均水平5.42，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率29.78高于行业平均水平8.31，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。拓维信息(002261)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.20高于历史平均水平0.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率1.20高于行业平均水平0.75，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。拓维信息(002261)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.76高于历史平均水平0.37，说明本公司整体资产的营运能力正在上升；当前总资产周转率0.76高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2025-09-30^TTM	-7	2607	1021
2024-12-31	-100	2470	1453
2023-12-31	45	2550	1019
2022-12-31	-1013	2483	726
2021-12-31	82	3509	943
2020-12-31	45	2528	546
2019-12-31	21	2487	452
2018-12-31	-1366	2488	456
2017-12-31	66	3859	509
2016-12-31	212	3781	454
2015-12-31	209	3558	575

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2025-09-30^TTM	0.00	0.00
2024-12-31	0.00	0.00
2023-12-31	0.00	0.00
2022-12-31	0.00	0.00
2021-12-31	0.00	0.00
2020-12-31	0.00	0.00
2019-12-31	0.00	0.00
2018-12-31	0.24	-0.81
2017-12-31	0.26	33.49
2016-12-31	0.17	10.54
2015-12-31	0.10	10.57
历史平均	0.31	23.09
行业平均	0.81	57.09

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2025-09-30^TTM	5.62	-2198.94
2024-12-31	2.84	-69.76
2023-12-31	2.74	155.61
2022-12-31	2.82	-6.92
2021-12-31	1.98	85.07
2020-12-31	2.43	135.80
2019-12-31	2.47	293.59
2018-12-31	1.87	-3.40
2017-12-31	2.23	129.56
2016-12-31	3.50	62.63
2015-12-31	6.09	103.50
历史平均	4.76	81.82
行业平均	4.61	52.80

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2025-09-30^TTM	5.58	-0.01
2024-12-31	5.58	-0.08
2023-12-31	5.58	0.04
2022-12-31	5.58	-0.81
2021-12-31	5.58	0.07
2020-12-31	5.58	0.04
2019-12-31	5.58	0.02
2018-12-31	4.22	-1.24
2017-12-31	7.74	0.06
2016-12-31	11.92	0.19
2015-12-31	38.90	0.38

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

拓维信息(002261)的前一交易日收盘价为13.31元，我们给予的估值为-8.89元， 安全边际率为-166.79%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予拓维信息(002261)高估评级。

拓维信息(002261)基本面研究报告

同行业个股

关注此股的网友