久其软件(002279)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：北京久其软件股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区文慧园甲12号楼1层
- 公司简称：久其软件
- 法人代表：赵福君
- 公司董秘：王海霞
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-58022988
- 公司网址：
- 上市时间：2009-08-10
- 发行数量(万股)：15300000
- 发行价格(元)：27.0
- 发行市盈率(倍)：36.14
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.21(元)
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每股净资产1.83(元)
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每股现金流0.57(元)
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净资产收益率-11.75(%)
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总资产收益率-7.08(%)
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毛利率27.66(%)
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利润增长率36.65(%)
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资产负债比35.89(%)
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市盈率-23.55(倍)
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市净率2.77(倍)
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市盈增长比率-0.67(倍)
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EV / EBIT-29.58(倍)
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市销率0.99(倍)
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市值(亿)35.92(亿元)
注：以上数据是基于久其软件(002279)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 技术服务 |
42 | 99 |
| 2011-06-30 | 软件销售 |
34 | 98 |
| 2011-06-30 | 硬件销售 |
0 | 9 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 64.11 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 57.11 | 9.43 |
| 2023-12-31 | 57.25 | 6.38 |
| 2022-12-31 | 66.02 | 6.97 |
| 2021-12-31 | 37.21 | 7.20 |
| 2020-12-31 | 42.15 | 7.62 |
| 2019-12-31 | 39.33 | 7.15 |
| 2018-12-31 | 35.60 | 6.92 |
| 2017-12-31 | 58.71 | 4.98 |
| 2016-12-31 | 78.10 | 8.25 |
| 2015-12-31 | 79.18 | 8.94 |
| 历史平均 | 80.18 | 14.45 |
| 行业平均 | 57.56 | 9.12 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.88 | 35.89 |
| 2024-12-31 | 1.71 | 42.89 |
| 2023-12-31 | 1.71 | 42.75 |
| 2022-12-31 | 2.06 | 33.98 |
| 2021-12-31 | 1.98 | 62.79 |
| 2020-12-31 | 1.91 | 57.85 |
| 2019-12-31 | 2.11 | 60.67 |
| 2018-12-31 | 1.74 | 64.40 |
| 2017-12-31 | 1.88 | 41.29 |
| 2016-12-31 | 2.15 | 21.90 |
| 2015-12-31 | 2.43 | 20.82 |
| 历史平均 | 6.55 | 19.82 |
| 行业平均 | 1.77 | 42.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 久其软件(002279)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.88低于历史平均水平6.55，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.88高于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 久其软件(002279)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36高于历史平均水平0.20，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 27.66 | -4.05 | -11.75 | -7.08 |
| 2024-12-31 | 24.23 | -3.81 | -11.05 | -6.09 |
| 2023-12-31 | 28.53 | -4.48 | -8.72 | -5.16 |
| 2022-12-31 | 30.53 | 2.03 | 2.96 | 2.12 |
| 2021-12-31 | 31.32 | -4.88 | -14.38 | -5.03 |
| 2020-12-31 | 25.86 | 2.64 | 6.80 | 2.79 |
| 2019-12-31 | 32.31 | 1.70 | 4.50 | 1.74 |
| 2018-12-31 | 42.64 | -30.41 | -74.21 | -25.24 |
| 2017-12-31 | 49.46 | 17.25 | 11.74 | 7.30 |
| 2016-12-31 | 58.04 | 15.99 | 10.10 | 7.56 |
| 2015-12-31 | 65.91 | 18.11 | 6.87 | 5.20 |
| 历史平均 | 77.31 | 13.41 | -0.86 | 3.31 |
| 行业平均 | 31.18 | 7.53 | 7.09 | 4.18 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 久其软件(002279)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.77，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 久其软件(002279)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.04低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 久其软件(002279)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.12低于历史平均水平-0.01，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.12低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 55.01 | 0.00 | 2.73 | 1.75 |
| 2024-12-31 | 81.73 | 16.96 | 2.80 | 1.60 |
| 2023-12-31 | 58.81 | 18.08 | 2.01 | 1.15 |
| 2022-12-31 | 34.40 | 15.00 | 1.58 | 1.05 |
| 2021-12-31 | 19.50 | 14.30 | 2.77 | 1.03 |
| 2020-12-31 | 18.53 | 13.89 | 2.51 | 1.06 |
| 2019-12-31 | 96.40 | 14.28 | 2.60 | 1.02 |
| 2018-12-31 | 65.04 | 12.00 | 2.33 | 0.83 |
| 2017-12-31 | 17.77 | 8.49 | 0.72 | 0.42 |
| 2016-12-31 | 8.43 | 5.72 | 0.60 | 0.47 |
| 2015-12-31 | 2.80 | 3.21 | 0.36 | 0.29 |
| 历史平均 | 42.62 | 4.25 | 0.65 | 0.42 |
| 行业平均 | 3.42 | 5.55 | 0.88 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 久其软件(002279)（以下简称“本公司”）当前存货周转率55.01高于历史平均水平42.62，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率55.01高于行业平均水平3.42，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 久其软件(002279)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.73高于历史平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.73高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 久其软件(002279)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.75高于历史平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.75高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -153 | 1299 | 403 |
| 2024-12-31 | -156 | 1407 | 436 |
| 2023-12-31 | -142 | 1632 | 706 |
| 2022-12-31 | 52 | 1754 | 741 |
| 2021-12-31 | -132 | 916 | 674 |
| 2020-12-31 | 72 | 1053 | 637 |
| 2019-12-31 | 52 | 1162 | 714 |
| 2018-12-31 | -841 | 1134 | 772 |
| 2017-12-31 | 307 | 2614 | 910 |
| 2016-12-31 | 219 | 2164 | 686 |
| 2015-12-31 | 135 | 1966 | 835 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.42 | -2.53 |
| 2017-12-31 | 0.22 | 5.29 |
| 2016-12-31 | 0.23 | 9.91 |
| 2015-12-31 | 0.14 | 14.68 |
| 历史平均 | 1.29 | 66.04 |
| 行业平均 | 0.86 | 53.83 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.77 | -23.55 |
| 2024-12-31 | 3.75 | -33.96 |
| 2023-12-31 | 3.24 | -37.17 |
| 2022-12-31 | 3.02 | 101.90 |
| 2021-12-31 | 4.74 | -32.95 |
| 2020-12-31 | 4.13 | 60.67 |
| 2019-12-31 | 3.74 | 83.15 |
| 2018-12-31 | 4.46 | -6.01 |
| 2017-12-31 | 2.80 | 23.85 |
| 2016-12-31 | 4.29 | 42.48 |
| 2015-12-31 | 7.46 | 108.64 |
| 历史平均 | 4.31 | 49.44 |
| 行业平均 | 5.05 | 62.21 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.11 | -0.21 |
| 2024-12-31 | 6.11 | -0.18 |
| 2023-12-31 | 6.11 | -0.16 |
| 2022-12-31 | 6.11 | 0.06 |
| 2021-12-31 | 6.11 | -0.19 |
| 2020-12-31 | 6.11 | 0.10 |
| 2019-12-31 | 6.11 | 0.07 |
| 2018-12-31 | 7.11 | -1.18 |
| 2017-12-31 | 10.30 | 0.43 |
| 2016-12-31 | 17.15 | 0.40 |
| 2015-12-31 | 67.70 | 0.62 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
久其软件(002279)的前一交易日收盘价为5.05元， 我们给予的估值为-0.73元， 安全边际率为-114.46%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予久其软件(002279)高估评级。