中电兴发(002298)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称:安徽中电兴发与鑫龙科技股份有限公司
- 注册地址:安徽省芜湖市经济技术开发区电器部件工业园(九华北路118号)
- 公司简称:中电兴发
- 法人代表:瞿洪桂
- 公司董秘:汪宇
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0553-5772627
- 公司网址:
- 上市时间:2009-09-29
- 发行数量(万股):28000000
- 发行价格(元):9.5
- 发行市盈率(倍):38.1
- 发行方式:上网定价发行,网下询价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.56(元)
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每股净资产6.37(元)
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每股现金流0.72(元)
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净资产收益率8.72(%)
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总资产收益率5.26(%)
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毛利率43.65(%)
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利润增长率17.92(%)
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资产负债比38.40(%)
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市盈率6.75(倍)
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市净率0.59(倍)
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市盈增长比率0.37(倍)
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EV / EBIT12.42(倍)
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市销率0.98(倍)
-
市值(亿)25.93(亿元)
注:以上数据是基于中电兴发(002298)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 高低压成套开关设备 |
320 | 31 |
2011-06-30 | 元器件 |
65 | 40 |
2011-06-30 | 自动化产品 |
18 | 41 |
2011-06-30 | 其他业务收入 |
3 | 63 |
2011-06-30 | 服务收入 |
0 | 66 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 电器机械及器材制造业 |
406 | 33 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 华东地区 |
173 | |
2011-06-30 | 华北地区 |
159 | |
2011-06-30 | 其中:安徽省 |
79 | |
2011-06-30 | 西南地区 |
40 | |
2011-06-30 | 西北地区 |
13 | |
2011-06-30 | 华中地区 |
10 | |
2011-06-30 | 东北地区 |
6 | |
2011-06-30 | 华南地区 |
5 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 61.60 | 6.97 |
2019-12-31 | 64.40 | 7.86 |
2018-12-31 | 70.79 | 9.33 |
2017-12-31 | 76.33 | 10.34 |
2016-12-31 | 79.45 | 13.65 |
2015-12-31 | 61.10 | 14.59 |
2014-12-31 | 58.16 | 14.15 |
2013-12-31 | 56.41 | 13.19 |
2012-12-31 | 58.26 | 11.54 |
2011-12-31 | 39.14 | 15.78 |
2010-12-31 | 42.46 | 4.99 |
历史平均 | 60.23 | 11.95 |
行业平均 | 60.27 | 8.38 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.63 | 38.40 |
2019-12-31 | 1.77 | 35.60 |
2018-12-31 | 2.07 | 29.21 |
2017-12-31 | 2.98 | 23.67 |
2016-12-31 | 2.92 | 20.55 |
2015-12-31 | 1.64 | 38.90 |
2014-12-31 | 2.05 | 41.84 |
2013-12-31 | 2.15 | 43.59 |
2012-12-31 | 2.43 | 41.74 |
2011-12-31 | 1.37 | 60.86 |
2010-12-31 | 1.51 | 57.54 |
历史平均 | 2.12 | 39.77 |
行业平均 | 1.80 | 40.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中电兴发(002298)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.63低于历史平均水平2.12,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.63低于行业平均水平1.80,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中电兴发(002298)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.38低于历史平均水平0.40,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.41,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 43.65 | 14.81 | 8.72 | 5.26 |
2019-12-31 | 34.13 | 10.46 | 6.51 | 4.05 |
2018-12-31 | 30.22 | 7.67 | 4.16 | 3.02 |
2017-12-31 | 28.57 | 9.54 | 4.00 | 3.30 |
2016-12-31 | 32.93 | 10.41 | 3.75 | 3.21 |
2015-12-31 | 40.68 | 8.91 | 2.22 | 1.53 |
2014-12-31 | 39.48 | 2.06 | 1.17 | 0.73 |
2013-12-31 | 40.99 | 9.67 | 6.85 | 3.82 |
2012-12-31 | 40.51 | 10.00 | 8.19 | 4.65 |
2011-12-31 | 36.38 | 8.56 | 13.18 | 5.05 |
2010-12-31 | 33.52 | 7.07 | 8.75 | 3.72 |
历史平均 | 35.92 | 8.21 | 5.81 | 3.23 |
行业平均 | 34.37 | 10.67 | 8.07 | 5.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中电兴发(002298)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.44高于历史平均水平0.36,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.44高于行业平均水平0.34,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中电兴发(002298)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.15高于历史平均水平0.08,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.11,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中电兴发(002298)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.06,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.43 | 5.09 | 0.58 | 0.36 |
2019-12-31 | 1.04 | 4.92 | 0.60 | 0.39 |
2018-12-31 | 1.56 | 4.22 | 0.56 | 0.39 |
2017-12-31 | 1.26 | 3.34 | 0.45 | 0.35 |
2016-12-31 | 1.26 | 2.26 | 0.39 | 0.31 |
2015-12-31 | 0.62 | 1.17 | 0.28 | 0.17 |
2014-12-31 | 0.85 | 2.52 | 0.61 | 0.36 |
2013-12-31 | 1.03 | 2.99 | 0.70 | 0.39 |
2012-12-31 | 1.33 | 4.03 | 0.80 | 0.46 |
2011-12-31 | 1.18 | 3.74 | 1.51 | 0.59 |
2010-12-31 | 0.86 | 10.54 | 1.24 | 0.53 |
历史平均 | 1.11 | 3.87 | 0.73 | 0.39 |
行业平均 | 3.39 | 6.29 | 0.88 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中电兴发(002298)(以下简称“本公司”)当前存货周转率2.43高于历史平均水平1.11,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率2.43低于行业平均水平3.39,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中电兴发(002298)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率5.09高于历史平均水平3.87,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率5.09低于行业平均水平6.29,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中电兴发(002298)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.58低于历史平均水平0.73,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.58低于行业平均水平0.88,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中电兴发(002298)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.39,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.53,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 384 | 4407 | 496 |
2019-12-31 | 285 | 4373 | 468 |
2018-12-31 | 175 | 4202 | 757 |
2017-12-31 | 172 | 4302 | 1226 |
2016-12-31 | 156 | 4158 | 765 |
2015-12-31 | 66 | 2991 | 407 |
2014-12-31 | 15 | 1281 | 265 |
2013-12-31 | 87 | 1278 | 409 |
2012-12-31 | 95 | 1164 | 474 |
2011-12-31 | 73 | 551 | 133 |
2010-12-31 | 43 | 489 | 174 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.29 | 8.70 |
2019-12-31 | 0.67 | 12.45 |
2018-12-31 | 0.86 | 20.14 |
2017-12-31 | 0.45 | 16.35 |
2016-12-31 | 0.21 | 13.00 |
2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2014-12-31 | 0.39 | 96.57 |
2013-12-31 | 0.55 | 18.69 |
2012-12-31 | 0.24 | 8.65 |
2011-12-31 | 1.25 | 36.31 |
2010-12-31 | 0.52 | 30.89 |
历史平均 | 0.56 | 30.08 |
行业平均 | 0.54 | 25.88 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.59 | 6.75 |
2019-12-31 | 1.21 | 18.56 |
2018-12-31 | 0.97 | 23.35 |
2017-12-31 | 1.47 | 36.71 |
2016-12-31 | 2.34 | 62.40 |
2015-12-31 | 4.06 | 183.25 |
2014-12-31 | 2.90 | 247.51 |
2013-12-31 | 2.34 | 34.20 |
2012-12-31 | 2.97 | 36.19 |
2011-12-31 | 3.83 | 29.05 |
2010-12-31 | 5.17 | 59.07 |
历史平均 | 2.89 | 79.08 |
行业平均 | 4.12 | 46.63 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 7.64 | 0.56 |
2019-12-31 | 7.64 | 0.41 |
2018-12-31 | 5.90 | 0.25 |
2017-12-31 | 8.98 | 0.24 |
2016-12-31 | 13.81 | 0.22 |
2015-12-31 | 19.21 | 0.10 |
2014-12-31 | 8.97 | 0.04 |
2013-12-31 | 7.23 | 0.21 |
2012-12-31 | 8.44 | 0.23 |
2011-12-31 | 12.80 | 0.44 |
2010-12-31 | 15.30 | 0.26 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中电兴发(002298)的前一交易日收盘价为3.75元, 我们给予的估值为9.11元, 安全边际率为142.93%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中电兴发(002298)低估评级。