德生科技(002908)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广东德生科技股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省广州市天河区软件路15号第二层201室、三、四层
  • 公司简称：
    德生科技
  • 法人代表：
    虢晓彬
  • 公司董秘：
    陈曲
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    020-29118777
  • 公司网址：
    www.e-tecsun.com
  • 上市时间：
    2017-10-20
  • 发行数量(万股)：
    33340000
  • 发行价格(元)：
    7.58
  • 发行市盈率(倍)：
    22.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002908
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.15(元)
  • 每股净资产
    8.45(元)
  • 每股现金流
    2.69(元)
  • 净资产收益率
    1.78(%)
  • 总资产收益率
    1.75(%)
  • 毛利率
    43.13(%)
  • 利润增长率
    2.20(%)
  • 资产负债比
    21.18(%)
  • 市盈率
    61.67(倍)
  • 市净率
    1.1(倍)
  • 市盈增长比率
    21.96(倍)
  • EV / EBIT
    53.67(倍)
  • 市销率
    1.93(倍)
  • 市值(亿)
    12.35(亿元)

注：以上数据是基于德生科技(002908)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
德生科技(002908)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 78.82 0.00
2024-12-31 74.01 1.13
2023-12-31 75.76 1.34
2022-12-31 76.94 1.49
2021-12-31 64.73 1.42
2020-12-31 75.70 2.04
2019-12-31 79.97 2.38
2018-12-31 79.21 2.17
2017-12-31 80.27 2.57
2016-12-31 69.02 4.89
2015-12-31 59.84 4.53
历史平均 62.19 4.46
行业平均 57.56 9.12
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
德生科技(002908)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 3.38 21.18
2024-12-31 2.84 25.99
2023-12-31 3.13 24.24
2022-12-31 3.33 23.06
2021-12-31 2.30 35.27
2020-12-31 3.08 24.30
2019-12-31 4.83 20.03
2018-12-31 4.68 20.79
2017-12-31 4.93 19.73
2016-12-31 3.02 30.98
2015-12-31 2.34 40.16
历史平均 3.02 37.81
行业平均 1.77 42.44
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 德生科技(002908)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.38高于历史平均水平3.02，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.38高于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 德生科技(002908)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.21低于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.21低于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业下游。
德生科技(002908)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 43.13 4.00 1.78 1.75
2024-12-31 41.56 4.15 1.82 1.77
2023-12-31 42.29 9.97 6.22 5.26
2022-12-31 45.32 13.55 10.09 8.20
2021-12-31 43.17 12.57 10.69 6.95
2020-12-31 46.36 12.82 9.24 6.99
2019-12-31 47.41 17.96 11.94 9.55
2018-12-31 45.38 15.69 10.76 8.52
2017-12-31 44.78 13.47 9.22 7.40
2016-12-31 46.19 14.20 13.83 9.54
2015-12-31 47.71 20.92 28.51 17.03
历史平均 45.28 15.77 21.75 11.82
行业平均 31.18 7.53 7.09 4.18
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 德生科技(002908)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.43低于历史平均水平0.45，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.43高于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 德生科技(002908)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 德生科技(002908)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
德生科技(002908)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 4.78 0.00 0.56 0.44
2024-12-31 5.14 37.68 0.58 0.43
2023-12-31 4.78 39.44 0.70 0.53
2022-12-31 3.93 40.68 0.79 0.61
2021-12-31 3.42 38.96 0.85 0.55
2020-12-31 3.61 26.71 0.72 0.55
2019-12-31 2.96 22.32 0.66 0.53
2018-12-31 3.38 25.07 0.69 0.54
2017-12-31 2.92 21.35 0.68 0.55
2016-12-31 1.98 13.72 0.97 0.67
2015-12-31 1.86 17.97 1.36 0.81
历史平均 2.50 17.99 1.36 0.74
行业平均 3.42 5.55 0.88 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 德生科技(002908)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.78高于历史平均水平2.50，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.78高于行业平均水平3.42，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 德生科技(002908)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.56低于历史平均水平1.36，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.56低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 德生科技(002908)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44低于历史平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
德生科技(002908)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 20 1127 359
2024-12-31 20 1120 484
2023-12-31 73 1176 519
2022-12-31 114 1128 405
2021-12-31 92 856 276
2020-12-31 72 781 292
2019-12-31 88 734 475
2018-12-31 72 671 441
2017-12-31 58 624 428
2016-12-31 49 352 193
2015-12-31 91 320 223
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
德生科技(002908)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.38 105.86
2023-12-31 0.38 29.50
2022-12-31 0.77 27.13
2021-12-31 0.84 24.07
2020-12-31 1.92 69.59
2019-12-31 1.04 30.55
2018-12-31 1.12 36.95
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.12 36.95
行业平均 0.86 53.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
德生科技(002908)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.10 61.67
2024-12-31 5.01 275.45
2023-12-31 4.77 76.77
2022-12-31 3.56 35.30
2021-12-31 3.05 28.56
2020-12-31 3.35 36.20
2019-12-31 3.51 29.42
2018-12-31 3.57 33.12
2017-12-31 6.18 67.04
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.88 50.08
行业平均 5.05 62.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
德生科技(002908)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 13.01 0.15
2024-12-31 13.01 0.05
2023-12-31 13.01 0.17
2022-12-31 13.01 0.37
2021-12-31 13.01 0.46
2020-12-31 13.01 0.36
2019-12-31 12.84 0.44
2018-12-31 17.93 0.54
2017-12-31 28.92 0.43
2016-12-31 0.00 0.49
2015-12-31 0.00 0.91
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

德生科技(002908)的前一交易日收盘价为9.26元， 我们给予的估值为18.33元， 安全边际率为97.95%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予德生科技(002908)低估评级。

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