浩云科技(300448) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
浩云科技股份有限公司
注册地址：
广东省广州市番禺区东环街番禺大道北555号天安总部中心22号楼102房
公司简称：
浩云科技
法人代表：
雷洪文
公司董秘：
陈翩
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
软件和信息技术服务业
公司电话：
020-34831515
公司网址：
www.haoyuntech.com
上市时间：
2015-04-24
发行数量(万股)：
20000000
发行价格(元)：
15.79
发行市盈率(倍)：
22.88
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300448

最新业绩^TTM

每股收益

0.19(元)
每股净资产

2.05(元)
每股现金流

0.65(元)
净资产收益率

9.15(%)
总资产收益率

8.81(%)
毛利率

49.96(%)
利润增长率

23.93(%)
资产负债比

12.03(%)
市盈率

18.77(倍)
市净率

1.72(倍)
市盈增长比率

0.68(倍)
EV / EBIT

15.66(倍)
市销率

3.47(倍)
市值(亿)

24.38(亿元)

注：以上数据是基于浩云科技(300448)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	87.97	12.84
2019-12-31	83.87	13.07
2018-12-31	82.33	15.98
2017-12-31	86.36	22.48
2016-12-31	77.93	9.92
2015-12-31	85.58	8.01
2014-12-31	65.12	14.55
2013-12-31	63.62	17.81
2012-12-31	62.82	19.53
2011-12-31	60.20	9.32
历史平均	72.99	14.70
行业平均	60.27	8.38

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	5.80	12.03
2019-12-31	4.65	16.13
2018-12-31	3.98	17.67
2017-12-31	5.19	13.64
2016-12-31	3.24	22.07
2015-12-31	6.60	14.42
2014-12-31	2.51	34.88
2013-12-31	2.39	36.38
2012-12-31	2.42	37.18
2011-12-31	2.29	39.80
历史平均	3.58	27.00
行业平均	1.80	40.56

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。浩云科技(300448)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.80高于历史平均水平3.58，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率5.80高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。浩云科技(300448)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.12低于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.12低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	49.96	21.28	9.15	8.81
2019-12-31	49.53	22.21	10.82	9.62
2018-12-31	46.46	20.66	11.15	9.82
2017-12-31	49.07	20.94	9.83	8.84
2016-12-31	45.80	17.07	12.92	10.35
2015-12-31	43.30	14.15	11.32	9.69
2014-12-31	43.05	14.77	23.47	15.28
2013-12-31	40.86	15.83	26.28	16.72
2012-12-31	38.98	15.44	26.14	16.42
2011-12-31	37.87	16.19	29.85	17.94
历史平均	43.17	16.88	18.87	13.13
行业平均	34.37	10.67	8.07	5.69

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。浩云科技(300448)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.50高于历史平均水平0.43，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.50高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。浩云科技(300448)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.21高于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.21高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。浩云科技(300448)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.68	3.23	0.47	0.41
2019-12-31	2.01	3.32	0.52	0.43
2018-12-31	2.71	2.97	0.58	0.48
2017-12-31	2.16	1.88	0.49	0.42
2016-12-31	3.07	6.11	0.78	0.61
2015-12-31	3.52	8.55	0.80	0.68
2014-12-31	2.89	7.11	1.59	1.03
2013-12-31	3.05	5.93	1.66	1.06
2012-12-31	4.17	5.44	1.69	1.06
2011-12-31	3.95	11.88	1.84	1.11
历史平均	3.19	6.23	1.18	0.81
行业平均	3.39	6.29	0.88	0.53

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。浩云科技(300448)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.68低于历史平均水平3.19，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.68低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。浩云科技(300448)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.23低于历史平均水平6.23，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率3.23低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。浩云科技(300448)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.47低于历史平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.47低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。浩云科技(300448)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41低于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.41低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	130	1419	450
2019-12-31	154	1428	623
2018-12-31	140	1258	462
2017-12-31	111	1131	406
2016-12-31	87	674	262
2015-12-31	66	582	406
2014-12-31	57	243	133
2013-12-31	52	198	122
2012-12-31	41	155	95
2011-12-31	34	114	99

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	1.27	23.80
2019-12-31	0.38	13.10
2018-12-31	0.53	15.88
2017-12-31	0.37	15.83
2016-12-31	0.20	13.89
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.37	15.20
行业平均	0.54	25.88

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.72	18.77
2019-12-31	3.69	34.07
2018-12-31	3.36	30.12
2017-12-31	4.23	43.05
2016-12-31	8.97	69.39
2015-12-31	14.00	123.68
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	7.64	66.56
行业平均	4.12	46.63

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	12.57	0.19
2019-12-31	7.60	0.22
2018-12-31	10.34	0.34
2017-12-31	21.92	0.51
2016-12-31	29.88	0.43
2015-12-31	100.99	0.82
2014-12-31	0.00	0.95
2013-12-31	0.00	0.87
2012-12-31	0.00	0.68
2011-12-31	0.00	0.57

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

浩云科技(300448)的前一交易日收盘价为3.52元，我们给予的估值为4.17元， 安全边际率为18.47%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予浩云科技(300448)合理评级。

浩云科技(300448)基本面研究报告

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