科蓝软件(300663) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
北京科蓝软件系统股份有限公司
注册地址：
北京市北京经济技术开发区西环南路18号A座450室
公司简称：
科蓝软件
法人代表：
王安京
公司董秘：
周旭红
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
软件和信息技术服务业
公司电话：
010-65880766
公司网址：
www.csii.com.cn
上市时间：
2017-06-07
发行数量(万股)：
32860000
发行价格(元)：
7.27
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300663

最新业绩^TTM

每股收益

0.3(元)
每股净资产

2.4(元)
每股现金流

0.48(元)
净资产收益率

12.46(%)
总资产收益率

4.55(%)
毛利率

43.63(%)
利润增长率

5.87(%)
资产负债比

61.44(%)
市盈率

34.02(倍)
市净率

4.24(倍)
市盈增长比率

6.05(倍)
EV / EBIT

47.84(倍)
市销率

2.9(倍)
市值(亿)

30.76(亿元)

注：以上数据是基于科蓝软件(300663)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	38.56	0.37
2019-12-31	51.43	0.50
2018-12-31	52.43	0.35
2017-12-31	59.75	0.17
2016-12-31	57.03	0.28
2015-12-31	59.06	0.32
2014-12-31	65.29	0.30
2013-12-31	62.19	0.42
2012-12-31	56.41	0.54
历史平均	58.88	0.34
行业平均	60.27	8.38

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.41	61.44
2019-12-31	1.76	48.57
2018-12-31	2.02	47.57
2017-12-31	2.39	40.25
2016-12-31	2.23	42.97
2015-12-31	2.36	40.94
2014-12-31	2.77	34.71
2013-12-31	2.51	37.81
2012-12-31	2.28	43.59
历史平均	2.37	41.12
行业平均	1.80	40.56

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。科蓝软件(300663)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.41低于历史平均水平2.37，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.41低于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。科蓝软件(300663)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.61高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.61高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	43.63	8.18	12.46	4.55
2019-12-31	42.25	4.94	6.60	3.11
2018-12-31	41.17	5.59	5.91	2.99
2017-12-31	41.16	5.98	5.91	3.53
2016-12-31	41.95	6.53	9.87	5.63
2015-12-31	45.11	6.95	9.03	5.33
2014-12-31	50.06	10.62	9.69	6.33
2013-12-31	53.02	12.83	14.02	8.72
2012-12-31	52.93	16.29	24.11	13.60
历史平均	46.49	9.26	11.22	6.59
行业平均	34.37	10.67	8.07	5.69

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。科蓝软件(300663)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44低于历史平均水平0.46，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.44高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。科蓝软件(300663)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.08低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。科蓝软件(300663)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升；当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.60	152.26	1.44	0.56
2019-12-31	2.11	126.40	1.22	0.63
2018-12-31	2.38	152.22	1.02	0.54
2017-12-31	3.52	343.16	0.99	0.59
2016-12-31	4.72	305.35	1.51	0.86
2015-12-31	4.12	239.91	1.30	0.77
2014-12-31	3.60	199.20	0.91	0.60
2013-12-31	5.24	161.52	1.09	0.68
2012-12-31	6.79	154.80	1.48	0.84
历史平均	4.34	222.31	1.19	0.70
行业平均	3.39	6.29	0.88	0.53

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。科蓝软件(300663)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.60低于历史平均水平4.34，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.60低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。科蓝软件(300663)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率152.26低于历史平均水平222.31，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率152.26高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。科蓝软件(300663)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.44高于历史平均水平1.19，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率1.44高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。科蓝软件(300663)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.56低于历史平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.56高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	90	726	145
2019-12-31	50	750	220
2018-12-31	43	721	403
2017-12-31	40	678	378
2016-12-31	43	434	192
2015-12-31	35	391	177
2014-12-31	34	356	63
2013-12-31	31	222	119
2012-12-31	31	131	79

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.24	8.30
2019-12-31	0.09	14.24
2018-12-31	0.24	15.73
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.24	15.73
行业平均	0.54	25.88

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	4.24	34.02
2019-12-31	10.20	154.67
2018-12-31	3.87	65.54
2017-12-31	4.20	71.05
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	4.04	68.30
行业平均	4.12	46.63

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	25.40	0.30
2019-12-31	25.49	0.16
2018-12-31	13.85	0.21
2017-12-31	21.26	0.30
2016-12-31	0.00	0.43
2015-12-31	0.00	0.36
2014-12-31	0.00	0.35
2013-12-31	0.00	0.35
2012-12-31	0.00	0.39

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

科蓝软件(300663)的前一交易日收盘价为10.18元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予科蓝软件(300663)高估评级。

科蓝软件(300663)基本面研究报告

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