贝通信(603220)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中贝通信集团股份有限公司
- 注册地址：湖北省武汉市江汉经济开发区江兴路25号C栋
- 公司简称：贝通信
- 法人代表：李六兵
- 公司董秘：陆念庆
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：027-83511515
- 公司网址：
- 上市时间：2018-11-14
- 发行数量(万股)：84440000
- 发行价格(元)：7.85
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.28(元)
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每股净资产4.68(元)
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每股现金流2.63(元)
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净资产收益率6.05(%)
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总资产收益率2.88(%)
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毛利率17.85(%)
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利润增长率31.38(%)
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资产负债比51.48(%)
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市盈率91.98(倍)
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市净率5.56(倍)
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市盈增长比率2.78(倍)
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EV / EBIT96.21(倍)
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市销率4.68(倍)
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市值(亿)87.99(亿元)
注：以上数据是基于贝通信(603220)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 48.52 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 51.36 | 4.82 |
| 2018-12-31 | 49.50 | 6.06 |
| 2017-12-31 | 39.39 | 8.80 |
| 2016-12-31 | 44.85 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 52.35 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 43.00 | 4.59 |
| 历史平均 | 45.82 | 3.89 |
| 行业平均 | 60.27 | 8.38 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.67 | 51.48 |
| 2019-12-31 | 1.75 | 48.64 |
| 2018-12-31 | 1.77 | 50.50 |
| 2017-12-31 | 1.36 | 60.61 |
| 2016-12-31 | 1.41 | 55.15 |
| 2015-12-31 | 1.76 | 47.65 |
| 2014-12-31 | 1.61 | 57.00 |
| 历史平均 | 1.58 | 54.18 |
| 行业平均 | 1.80 | 40.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 贝通信(603220)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.67高于历史平均水平1.58，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.67低于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 贝通信(603220)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.51低于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.51高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.85 | 5.36 | 6.05 | 2.88 |
| 2019-12-31 | 20.14 | 8.38 | 9.44 | 4.77 |
| 2018-12-31 | 21.01 | 8.33 | 9.64 | 4.77 |
| 2017-12-31 | 24.16 | 8.64 | 15.56 | 6.12 |
| 2016-12-31 | 25.56 | 10.82 | 16.34 | 7.32 |
| 2015-12-31 | 26.48 | 8.91 | 12.66 | 6.63 |
| 2014-12-31 | 28.12 | 8.77 | 15.60 | 6.71 |
| 历史平均 | 25.07 | 9.09 | 13.96 | 6.31 |
| 行业平均 | 34.37 | 10.67 | 8.07 | 5.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 贝通信(603220)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 贝通信(603220)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 贝通信(603220)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.20 | 0.00 | 1.11 | 0.54 |
| 2019-12-31 | 7.51 | 11.82 | 1.11 | 0.57 |
| 2018-12-31 | 4.57 | 9.45 | 1.16 | 0.57 |
| 2017-12-31 | 4.35 | 8.05 | 1.80 | 0.71 |
| 2016-12-31 | 7.95 | 0.00 | 1.51 | 0.68 |
| 2015-12-31 | 9.21 | 0.00 | 1.42 | 0.74 |
| 2014-12-31 | 3.91 | 16.68 | 1.78 | 0.77 |
| 历史平均 | 6.00 | 11.39 | 1.53 | 0.69 |
| 行业平均 | 3.39 | 6.29 | 0.88 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 贝通信(603220)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.20低于历史平均水平6.00，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.20高于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 贝通信(603220)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.11低于历史平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.11高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 贝通信(603220)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54低于历史平均水平0.69，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.54高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 96 | 1582 | 887 |
| 2019-12-31 | 152 | 1616 | 820 |
| 2018-12-31 | 146 | 1514 | 889 |
| 2017-12-31 | 118 | 757 | 62 |
| 2016-12-31 | 104 | 639 | 178 |
| 2015-12-31 | 66 | 518 | 180 |
| 2014-12-31 | 50 | 320 | 101 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.58 | 52.96 |
| 2019-12-31 | 0.70 | 33.22 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.54 | 25.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.56 | 91.98 |
| 2019-12-31 | 4.49 | 47.60 |
| 2018-12-31 | 4.84 | 50.17 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.84 | 50.17 |
| 行业平均 | 4.12 | 46.63 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.48 | 0.28 |
| 2019-12-31 | 21.49 | 0.45 |
| 2018-12-31 | 21.68 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.46 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.41 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.26 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.48 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
贝通信(603220)的前一交易日收盘价为26.05元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予贝通信(603220)高估评级。