潍柴动力(000338)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    潍柴动力股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省潍坊市高新技术产业开发区福寿东街197号甲
  • 公司简称：
    潍柴动力
  • 法人代表：
    谭旭光
  • 公司董秘：
    郝庆贵
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0536-2297068,2297072,2297056
  • 公司网址：
    www.weichaipower.com
  • 上市时间：
    2007-04-30
  • 发行数量(万股)：
    190650000
  • 发行价格(元)：
    20.47
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    换股
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000338
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.3(元)
  • 每股净资产
    11.01(元)
  • 每股现金流
    6.35(元)
  • 净资产收益率
    11.85(%)
  • 总资产收益率
    3.98(%)
  • 毛利率
    21.28(%)
  • 利润增长率
    3.84(%)
  • 资产负债比
    64.16(%)
  • 市盈率
    23.85(倍)
  • 市净率
    2.83(倍)
  • 市盈增长比率
    4.73(倍)
  • EV / EBIT
    28.32(倍)
  • 市销率
    1.14(倍)
  • 市值(亿)
    2696.03(亿元)

注：以上数据是基于潍柴动力(000338)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
潍柴动力(000338)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

整车及关键零部件

 26884 23
2011-06-30

其他汽车零部件

 3840 22
2011-06-30

非汽车用发动机

 3509 20
2011-06-30

其他业务(补充)

 1983 10
2011-06-30

其他

 412 15
潍柴动力(000338)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

交通运输设备制造业

 34439 22
2011-06-30

其他业务(补充)

 1983 10
2011-06-30

其他

 205 8
潍柴动力(000338)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 33649
2011-06-30

其他(补充)

 1983
2011-06-30

国外

 995
财务分析
潍柴动力(000338)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 35.84 0.00
2025-12-31 35.67 14.60
2024-12-31 35.47 13.76
2023-12-31 33.71 13.19
2022-12-31 35.45 12.90
2021-12-31 37.16 11.98
2020-12-31 29.71 11.72
2019-12-31 29.46 11.11
2018-12-31 30.33 14.35
2017-12-31 29.72 14.27
2016-12-31 27.17 15.73
历史平均 37.81 16.47
行业平均 38.65 17.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
潍柴动力(000338)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 1.20 64.16
2025-12-31 1.15 64.33
2024-12-31 1.19 64.53
2023-12-31 1.35 66.29
2022-12-31 1.41 64.55
2021-12-31 1.39 62.84
2020-12-31 1.23 70.29
2019-12-31 1.19 70.54
2018-12-31 1.22 69.67
2017-12-31 1.28 70.28
2016-12-31 1.30 72.83
历史平均 1.42 62.19
行业平均 1.11 61.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 潍柴动力(000338)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.20低于历史平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.20高于行业平均水平1.11，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 潍柴动力(000338)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64高于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业上游。
潍柴动力(000338)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 21.28 6.26 11.85 3.98
2025-12-31 21.48 5.90 11.73 3.72
2024-12-31 22.43 6.62 13.15 4.15
2023-12-31 21.09 5.24 11.36 3.35
2022-12-31 17.78 3.24 6.70 1.94
2021-12-31 19.46 5.68 13.05 4.17
2020-12-31 19.31 5.71 17.98 4.16
2019-12-31 21.80 6.83 20.13 5.03
2018-12-31 22.33 7.30 22.02 5.66
2017-12-31 21.84 6.06 19.32 4.84
2016-12-31 22.63 3.86 7.69 2.19
历史平均 22.00 7.09 17.21 6.08
行业平均 16.36 4.35 9.17 3.54
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 潍柴动力(000338)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.21高于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 潍柴动力(000338)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 潍柴动力(000338)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
潍柴动力(000338)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 4.91 0.00 1.77 0.64
2025-12-31 5.17 4.32 1.77 0.63
2024-12-31 4.69 4.56 1.77 0.63
2023-12-31 4.45 4.85 1.90 0.64
2022-12-31 4.32 4.62 1.68 0.60
2021-12-31 5.19 6.13 1.98 0.73
2020-12-31 5.10 6.23 2.46 0.73
2019-12-31 5.52 6.63 2.50 0.74
2018-12-31 5.98 5.41 2.56 0.78
2017-12-31 5.97 5.60 2.69 0.80
2016-12-31 4.48 3.61 2.09 0.57
历史平均 5.19 4.91 2.12 0.79
行业平均 6.13 4.47 2.04 0.79
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 潍柴动力(000338)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.91低于历史平均水平5.19，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.91低于行业平均水平6.13，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 潍柴动力(000338)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.77低于历史平均水平2.12，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.77低于行业平均水平2.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 潍柴动力(000338)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.64低于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.64低于行业平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
潍柴动力(000338)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 11305 95366 55038
2025-12-31 10931 93190 49117
2024-12-31 11403 86696 54954
2023-12-31 9014 79335 71620
2022-12-31 4905 73184 62761
2021-12-31 9254 70907 65134
2020-12-31 9207 51202 52734
2019-12-31 9105 45224 42286
2018-12-31 8658 39314 34380
2017-12-31 6808 35240 26255
2016-12-31 2441 31738 21599
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
潍柴动力(000338)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 6.20 56.01
2024-12-31 12.21 105.83
2023-12-31 7.94 87.05
2022-12-31 4.70 94.72
2021-12-31 6.95 74.30
2020-12-31 6.11 59.65
2019-12-31 3.80 37.47
2018-12-31 5.58 39.70
2017-12-31 3.30 32.30
2016-12-31 2.01 32.76
历史平均 2.41 28.70
行业平均 2.41 39.54
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
潍柴动力(000338)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 2.83 23.85
2025-12-31 1.06 9.03
2024-12-31 1.14 8.67
2023-12-31 1.25 10.97
2022-12-31 1.35 20.16
2021-12-31 1.39 10.68
2020-12-31 1.76 9.76
2019-12-31 1.99 9.87
2018-12-31 1.57 7.11
2017-12-31 1.89 9.80
2016-12-31 1.25 16.31
历史平均 2.00 13.52
行业平均 1.47 15.80
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
潍柴动力(000338)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 11.33 1.30
2025-12-31 11.33 1.25
2024-12-31 11.33 1.31
2023-12-31 11.33 1.03
2022-12-31 11.33 0.56
2021-12-31 11.33 1.06
2020-12-31 11.33 1.16
2019-12-31 11.33 1.15
2018-12-31 7.70 1.08
2017-12-31 8.34 0.85
2016-12-31 9.96 0.61
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

潍柴动力(000338)的前一交易日收盘价为31.12元， 我们给予的估值为10.71元， 安全边际率为-65.58%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予潍柴动力(000338)高估评级。

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