威孚高科(000581)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    无锡威孚高科技集团股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省无锡国家高新技术产业开发区华山路5号
  • 公司简称：
    威孚高科
  • 法人代表：
    陈学军
  • 公司董秘：
    周卫星
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0510-80505999
  • 公司网址：
    www.weifu.com.cn
  • 上市时间：
    1998-09-24
  • 发行数量(万股)：
    120000000
  • 发行价格(元)：
    4.88
  • 发行市盈率(倍)：
    13.1
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000581
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.13(元)
  • 每股净资产
    20.95(元)
  • 每股现金流
    2.14(元)
  • 净资产收益率
    5.37(%)
  • 总资产收益率
    3.67(%)
  • 毛利率
    17.33(%)
  • 利润增长率
    10.67(%)
  • 资产负债比
    29.75(%)
  • 市盈率
    16.59(倍)
  • 市净率
    0.89(倍)
  • 市盈增长比率
    1.53(倍)
  • EV / EBIT
    22.85(倍)
  • 市销率
    1.48(倍)
  • 市值(亿)
    180.50(亿元)

注：以上数据是基于威孚高科(000581)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
威孚高科(000581)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车燃油喷射系统

 2447 30
2011-06-30

汽车后处理系统

 467 14
2011-06-30

其他业务(补充)

 286 4
2011-06-30

进气系统

 78 41
威孚高科(000581)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车零部件

 2991 28
2011-06-30

其他业务(补充)

 286 4
威孚高科(000581)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 2869
2011-06-30

其他(补充)

 286
2011-06-30

国外

 122
财务分析
威孚高科(000581)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 70.25 14.90
2025-12-31 70.31 15.45
2024-12-31 72.21 15.71
2023-12-31 71.86 14.14
2022-12-31 64.62 13.21
2021-12-31 71.37 10.48
2020-12-31 68.72 10.54
2019-12-31 72.98 11.88
2018-12-31 78.75 12.96
2017-12-31 75.88 12.78
2016-12-31 77.61 14.18
历史平均 75.21 13.50
行业平均 38.65 17.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
威孚高科(000581)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 2.06 29.75
2025-12-31 1.85 29.69
2024-12-31 1.80 27.79
2023-12-31 1.92 28.14
2022-12-31 1.53 35.38
2021-12-31 2.09 28.63
2020-12-31 2.03 31.28
2019-12-31 2.22 27.02
2018-12-31 3.08 21.25
2017-12-31 2.80 24.12
2016-12-31 3.15 22.39
历史平均 2.64 24.79
行业平均 1.11 61.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 威孚高科(000581)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.06低于历史平均水平2.64，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.06高于行业平均水平1.11，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 威孚高科(000581)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.30高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业下游。
威孚高科(000581)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 17.33 9.09 5.37 3.67
2025-12-31 17.33 9.15 5.36 3.71
2024-12-31 18.18 15.38 8.36 6.05
2023-12-31 17.51 17.25 9.47 6.81
2022-12-31 13.46 1.50 0.67 0.67
2021-12-31 17.99 19.36 13.28 9.47
2020-12-31 19.05 21.91 15.17 10.32
2019-12-31 24.07 26.21 13.35 9.61
2018-12-31 23.27 28.28 15.06 11.80
2017-12-31 25.01 29.36 17.33 13.08
2016-12-31 23.95 26.87 12.94 10.00
历史平均 25.10 24.76 16.73 12.14
行业平均 16.36 4.35 9.17 3.54
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 威孚高科(000581)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17高于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 威孚高科(000581)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.25，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 威孚高科(000581)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
威孚高科(000581)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 3.72 2.71 0.57 0.40
2025-12-31 4.04 2.62 0.58 0.41
2024-12-31 3.96 2.50 0.54 0.39
2023-12-31 4.42 2.79 0.55 0.40
2022-12-31 4.83 3.38 0.69 0.45
2021-12-31 3.26 4.67 0.69 0.49
2020-12-31 3.62 4.47 0.69 0.47
2019-12-31 2.76 3.09 0.50 0.37
2018-12-31 4.65 3.22 0.53 0.42
2017-12-31 4.57 3.49 0.59 0.45
2016-12-31 3.62 2.62 0.48 0.37
历史平均 4.50 3.67 0.68 0.50
行业平均 6.13 4.47 2.04 0.79
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 威孚高科(000581)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.72低于历史平均水平4.50，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.72低于行业平均水平6.13，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 威孚高科(000581)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.71低于历史平均水平3.67，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.71低于行业平均水平4.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 威孚高科(000581)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.57低于历史平均水平0.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.57低于行业平均水平2.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 威孚高科(000581)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
威孚高科(000581)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 1088 20258 2064
2025-12-31 1068 19918 2021
2024-12-31 1660 19841 1757
2023-12-31 1837 19400 2062
2022-12-31 119 17697 2277
2021-12-31 2575 19399 1094
2020-12-31 2773 18282 945
2019-12-31 2268 16990 820
2018-12-31 2396 15914 2405
2017-12-31 2571 14836 2948
2016-12-31 1672 12927 3795
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
威孚高科(000581)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 6.12 90.73
2024-12-31 14.10 138.74
2023-12-31 6.67 59.58
2022-12-31 10.35 1438.58
2021-12-31 18.93 121.43
2020-12-31 15.77 94.01
2019-12-31 7.33 53.38
2018-12-31 6.80 50.53
2017-12-31 2.50 23.54
2016-12-31 2.23 30.17
历史平均 2.30 31.94
行业平均 2.41 39.54
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
威孚高科(000581)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 0.89 16.59
2025-12-31 0.80 14.83
2024-12-31 0.82 9.84
2023-12-31 0.85 8.93
2022-12-31 0.93 139.04
2021-12-31 0.85 6.42
2020-12-31 0.90 5.96
2019-12-31 0.97 7.29
2018-12-31 1.12 7.44
2017-12-31 1.63 9.42
2016-12-31 1.75 13.54
历史平均 2.67 16.67
行业平均 1.47 15.80
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
威孚高科(000581)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 16.38 1.13
2025-12-31 16.38 1.10
2024-12-31 16.38 1.66
2023-12-31 16.38 1.83
2022-12-31 16.38 0.12
2021-12-31 16.38 2.55
2020-12-31 16.38 2.75
2019-12-31 16.38 2.25
2018-12-31 17.66 2.37
2017-12-31 24.00 2.55
2016-12-31 22.44 1.66
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

威孚高科(000581)的前一交易日收盘价为18.67元， 我们给予的估值为15.08元， 安全边际率为-19.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予威孚高科(000581)合理评级。

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