一汽轿车(000800)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    一汽轿车股份有限公司
  • 注册地址：
    吉林省长春市高新技术产业开发区蔚山路4888号
  • 公司简称：
    一汽轿车
  • 法人代表：
    奚国华
  • 公司董秘：
    丁继武
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0431-85781108, 0431-85781107
  • 公司网址：
    www.fawcar.com.cn
  • 上市时间：
    1997-06-17
  • 发行数量(万股)：
    300000000
  • 发行价格(元)：
    6.8
  • 发行市盈率(倍)：
    15.0
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000800
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.29(元)
  • 每股净资产
    16.19(元)
  • 每股现金流
    9.3(元)
  • 净资产收益率
    1.81(%)
  • 总资产收益率
    0.66(%)
  • 毛利率
    5.94(%)
  • 利润增长率
    -16.05(%)
  • 资产负债比
    66.31(%)
  • 市盈率
    27.85(倍)
  • 市净率
    0.5(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.59(倍)
  • EV / EBIT
    484.17(倍)
  • 市销率
    0.25(倍)
  • 市值(亿)
    132.64(亿元)

注：以上数据是基于一汽轿车(000800)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
一汽轿车(000800)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

整车

 16910 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 1213 8
2011-06-30

备品

 958 37
一汽轿车(000800)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

合计据

 19080 19
2011-06-30

汽车制造业

 17868 20
2011-06-30

其他业务(补充)

 1213 8
一汽轿车(000800)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 5890
2011-06-30

华北

 4719
2011-06-30

东北

 2301
2011-06-30

华南

 2037
2011-06-30

其他(补充)

 1213
2011-06-30

中南

 1118
2011-06-30

西南

 957
2011-06-30

西北

 832
2011-06-30

直销

 14
财务分析
一汽轿车(000800)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 33.69 0.00
2024-12-31 36.56 15.42
2023-12-31 36.79 16.89
2022-12-31 41.77 16.97
2021-12-31 37.61 13.33
2020-12-31 38.23 12.51
2019-12-31 41.29 22.50
2018-12-31 43.66 23.08
2017-12-31 43.12 22.73
2016-12-31 40.28 25.38
2015-12-31 48.48 30.38
历史平均 45.20 23.88
行业平均 37.00 18.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
一汽轿车(000800)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.20 66.31
2024-12-31 1.23 63.44
2023-12-31 1.16 63.21
2022-12-31 1.26 58.23
2021-12-31 1.29 62.39
2020-12-31 1.33 61.77
2019-12-31 0.92 58.71
2018-12-31 1.03 56.34
2017-12-31 1.08 56.88
2016-12-31 0.98 59.72
2015-12-31 1.00 51.52
历史平均 1.11 54.80
行业平均 1.09 63.00
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 一汽轿车(000800)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.20高于历史平均水平1.11，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.20高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 一汽轿车(000800)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.66高于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.66高于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业上游。
一汽轿车(000800)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 5.94 0.97 1.81 0.66
2024-12-31 6.27 1.13 2.37 0.91
2023-12-31 7.65 1.29 3.25 1.22
2022-12-31 8.03 0.96 1.55 0.65
2021-12-31 10.07 3.95 14.86 5.59
2020-12-31 9.20 2.32 10.88 4.11
2019-12-31 18.69 0.14 0.66 0.19
2018-12-31 20.95 1.08 2.53 1.48
2017-12-31 22.48 1.14 3.53 1.71
2016-12-31 19.75 -4.42 -12.41 -5.26
2015-12-31 20.59 0.23 0.61 0.34
历史平均 20.17 0.49 2.43 1.25
行业平均 15.97 4.31 9.14 3.50
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 一汽轿车(000800)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.06低于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.06低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 一汽轿车(000800)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平0.00，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 一汽轿车(000800)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
一汽轿车(000800)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.75 0.00 2.02 0.68
2024-12-31 5.43 5.22 2.20 0.81
2023-12-31 5.91 5.59 2.57 0.94
2022-12-31 5.52 3.98 1.62 0.67
2021-12-31 9.58 10.62 3.76 1.42
2020-12-31 5.17 14.14 4.63 1.77
2019-12-31 5.86 6.26 3.41 1.41
2018-12-31 9.22 5.94 3.14 1.37
2017-12-31 9.75 6.62 3.49 1.51
2016-12-31 6.49 4.70 2.96 1.19
2015-12-31 6.40 4.87 3.05 1.48
历史平均 9.12 6.96 3.46 1.57
行业平均 6.28 4.33 2.11 0.78
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 一汽轿车(000800)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.75低于历史平均水平9.12，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.75低于行业平均水平6.28，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 一汽轿车(000800)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.02低于历史平均水平3.46，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.02低于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 一汽轿车(000800)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.68低于历史平均水平1.57，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.68低于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
一汽轿车(000800)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 476 26353 15138
2024-12-31 622 26318 19391
2023-12-31 806 24802 23109
2022-12-31 367 23719 20698
2021-12-31 3900 26242 30543
2020-12-31 2672 24561 14787
2019-12-31 53 8048 1852
2018-12-31 203 8051 482
2017-12-31 281 7976 1266
2016-12-31 -954 7689 1068
2015-12-31 53 8712 632
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
一汽轿车(000800)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.60 39.53
2023-12-31 1.80 86.04
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 7.83 77.57
2020-12-31 6.08 87.04
2019-12-31 0.36 92.52
2018-12-31 0.30 16.01
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.40 -7.33
2015-12-31 0.06 30.74
历史平均 1.62 73.13
行业平均 3.72 46.49
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
一汽轿车(000800)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.50 27.85
2024-12-31 1.55 65.64
2023-12-31 1.55 47.74
2022-12-31 1.63 105.08
2021-12-31 1.47 9.91
2020-12-31 1.56 14.32
2019-12-31 1.68 255.98
2018-12-31 1.34 52.98
2017-12-31 2.20 62.27
2016-12-31 2.30 -18.54
2015-12-31 3.06 503.17
历史平均 2.28 93.97
行业平均 1.29 13.61
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
一汽轿车(000800)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 8.30 0.29
2024-12-31 8.30 0.13
2023-12-31 8.30 0.17
2022-12-31 8.30 0.08
2021-12-31 8.30 0.84
2020-12-31 8.30 0.58
2019-12-31 8.30 0.03
2018-12-31 6.62 0.12
2017-12-31 10.76 0.17
2016-12-31 10.87 -0.59
2015-12-31 16.37 0.03
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

一汽轿车(000800)的前一交易日收盘价为8.15元， 我们给予的估值为39.33元， 安全边际率为382.58%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予一汽轿车(000800)低估评级。

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