众泰汽车(000980)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    众泰汽车股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省永康市经济开发区北湖路1号
  • 公司简称：
    众泰汽车
  • 法人代表：
    金浙勇
  • 公司董秘：
    杨海峰
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0559-6537831
  • 公司网址：
    www.hsjinma.com
  • 上市时间：
    2000-06-15
  • 发行数量(万股)：
    58000000
  • 发行价格(元)：
    5.49
  • 发行市盈率(倍)：
    25.07
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下配售,二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000980
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -5.91(元)
  • 每股净资产
    2.37(元)
  • 每股现金流
    0.34(元)
  • 净资产收益率
    -249.05(%)
  • 总资产收益率
    -63.05(%)
  • 毛利率
    -260.28(%)
  • 利润增长率
    51.62(%)
  • 资产负债比
    74.64(%)
  • 市盈率
    -0.37(倍)
  • 市净率
    0.93(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.01(倍)
  • EV / EBIT
    -1.48(倍)
  • 市销率
    11.91(倍)
  • 市值(亿)
    44.81(亿元)

注：以上数据是基于众泰汽车(000980)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
众泰汽车(000980)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

车用零部件

 366 18
2011-06-30

门业产品

 59 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 9 40
众泰汽车(000980)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

加工制造业

 425 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 9 40
众泰汽车(000980)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 422
2011-06-30

其他(补充)

 9
2011-06-30

国外

 3
财务分析
众泰汽车(000980)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 25.36 15.56
2019-12-31 31.26 16.64
2018-12-31 54.12 12.45
2017-12-31 50.85 9.30
2016-12-31 52.60 14.54
2015-12-31 61.23 13.19
2014-12-31 69.68 17.34
2013-12-31 70.92 21.01
2012-12-31 66.15 32.72
2011-12-31 64.34 38.36
2010-12-31 64.90 32.28
历史平均 61.64 21.24
行业平均 40.32 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
众泰汽车(000980)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.81 74.64
2019-12-31 0.88 68.74
2018-12-31 1.22 45.88
2017-12-31 1.22 49.15
2016-12-31 1.65 47.40
2015-12-31 2.12 38.77
2014-12-31 2.54 30.32
2013-12-31 2.62 29.08
2012-12-31 1.84 33.85
2011-12-31 1.66 35.66
2010-12-31 1.74 35.10
历史平均 1.85 38.36
行业平均 1.16 59.76
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 众泰汽车(000980)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.81低于历史平均水平1.85，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.81低于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 众泰汽车(000980)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75高于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.75高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
众泰汽车(000980)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM -260.28 -3187.91 -249.05 -63.05
2019-12-31 -5.86 -374.81 -175.44 -54.76
2018-12-31 13.54 5.42 4.55 2.47
2017-12-31 18.77 6.04 7.43 3.78
2016-12-31 23.42 5.15 4.03 2.12
2015-12-31 20.22 3.72 2.90 1.78
2014-12-31 18.27 3.79 2.08 1.45
2013-12-31 23.41 4.35 1.97 1.40
2012-12-31 16.58 3.34 2.25 1.52
2011-12-31 17.57 4.16 3.04 1.94
2010-12-31 18.53 5.42 3.79 2.43
历史平均 18.92 4.60 3.56 2.10
行业平均 15.17 4.66 8.55 3.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 众泰汽车(000980)（以下简称“本公司”）当前毛利率-2.60低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-2.60低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 众泰汽车(000980)（以下简称“本公司”）当前净利润率-31.88低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-31.88低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 众泰汽车(000980)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-2.49低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-2.49低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
众泰汽车(000980)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.24 0.13 0.08 0.02
2019-12-31 2.24 0.88 0.47 0.15
2018-12-31 5.30 3.65 0.84 0.45
2017-12-31 5.60 6.72 1.23 0.62
2016-12-31 1.25 2.83 0.78 0.41
2015-12-31 2.12 3.62 0.78 0.48
2014-12-31 1.41 2.20 0.55 0.38
2013-12-31 1.47 1.53 0.45 0.32
2012-12-31 2.32 1.39 0.69 0.45
2011-12-31 1.95 1.21 0.72 0.47
2010-12-31 2.02 1.39 0.69 0.45
历史平均 2.60 2.73 0.75 0.45
行业平均 7.76 4.85 1.97 0.80
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 众泰汽车(000980)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.24低于历史平均水平2.60，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.24低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 众泰汽车(000980)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.13低于历史平均水平2.73，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.13低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 众泰汽车(000980)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.08低于历史平均水平0.75，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.08低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 众泰汽车(000980)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02低于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.02低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
众泰汽车(000980)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -11993 4816 697
2019-12-31 -11190 6379 1479
2018-12-31 800 17569 2521
2017-12-31 1256 16919 4564
2016-12-31 87 2155 600
2015-12-31 60 2078 833
2014-12-31 42 2019 632
2013-12-31 39 1984 932
2012-12-31 28 1222 188
2011-12-31 36 1195 229
2010-12-31 44 1159 303
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
众泰汽车(000980)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.35 3.82
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.14 12.17
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.23 18.88
2013-12-31 1.57 97.52
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.33 18.91
行业平均 2.80 48.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
众泰汽车(000980)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.93 -0.37
2019-12-31 1.11 -0.63
2018-12-31 0.50 10.98
2017-12-31 1.44 19.37
2016-12-31 3.54 87.82
2015-12-31 1.58 54.28
2014-12-31 1.69 81.17
2013-12-31 1.22 62.28
2012-12-31 1.11 49.37
2011-12-31 1.24 40.72
2010-12-31 2.10 55.34
历史平均 1.60 51.26
行业平均 1.55 18.23
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
众泰汽车(000980)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.48 -5.91
2019-12-31 3.48 -5.52
2018-12-31 4.33 0.39
2017-12-31 11.94 0.62
2016-12-31 14.43 0.16
2015-12-31 6.20 0.11
2014-12-31 6.45 0.08
2013-12-31 4.60 0.07
2012-12-31 4.29 0.09
2011-12-31 4.67 0.11
2010-12-31 7.66 0.14
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

众泰汽车(000980)的前一交易日收盘价为2.21元， 我们给予的估值为-66.45元， 安全边际率为-3106.79%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予众泰汽车(000980)高估评级。

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