奥特佳(002239)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    奥特佳新能源科技股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省南通高新技术产业开发区文昌路666号
  • 公司简称：
    奥特佳
  • 法人代表：
    张永明
  • 公司董秘：
    窦海涛
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0513-80169096
  • 公司网址：
    www.kfield.com.cn
  • 上市时间：
    2008-05-22
  • 发行数量(万股)：
    34000000
  • 发行价格(元)：
    9.33
  • 发行市盈率(倍)：
    20.44
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002239
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.01(元)
  • 每股净资产
    1.66(元)
  • 每股现金流
    0.03(元)
  • 净资产收益率
    0.60(%)
  • 总资产收益率
    0.37(%)
  • 毛利率
    16.26(%)
  • 利润增长率
    50.38(%)
  • 资产负债比
    36.54(%)
  • 市盈率
    248.28(倍)
  • 市净率
    1.5(倍)
  • 市盈增长比率
    5.08(倍)
  • EV / EBIT
    -856.68(倍)
  • 市销率
    2.37(倍)
  • 市值(亿)
    77.97(亿元)

注：以上数据是基于奥特佳(002239)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
奥特佳(002239)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

服装（女装）

 194 13
2011-06-30

其他

 0 100
奥特佳(002239)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

服装

 194 13
2011-06-30

其他

 0 100
奥特佳(002239)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外

 181
2011-06-30

国内

 13
财务分析
奥特佳(002239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 63.46 15.59
2019-12-31 64.70 16.91
2018-12-31 62.03 15.00
2017-12-31 59.94 15.29
2016-12-31 58.72 13.71
2015-12-31 57.37 12.88
2014-12-31 87.91 17.62
2013-12-31 80.47 25.10
2012-12-31 85.50 8.14
2011-12-31 88.82 9.28
2010-12-31 92.02 10.46
历史平均 74.75 14.16
行业平均 40.32 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
奥特佳(002239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.31 36.54
2019-12-31 1.33 35.30
2018-12-31 1.58 37.97
2017-12-31 1.48 40.06
2016-12-31 1.49 41.28
2015-12-31 1.43 42.63
2014-12-31 6.57 12.09
2013-12-31 2.13 19.53
2012-12-31 5.88 14.50
2011-12-31 7.48 11.18
2010-12-31 10.28 7.98
历史平均 4.26 25.25
行业平均 1.16 59.76
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 奥特佳(002239)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.31低于历史平均水平4.26，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.31高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 奥特佳(002239)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
奥特佳(002239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 16.26 0.93 0.60 0.37
2019-12-31 16.90 3.16 1.93 1.24
2018-12-31 19.04 0.85 0.77 0.41
2017-12-31 21.48 7.07 7.07 4.23
2016-12-31 23.58 8.61 9.12 5.40
2015-12-31 25.29 8.99 5.84 3.33
2014-12-31 15.85 1.29 1.82 0.81
2013-12-31 12.56 11.27 8.93 6.59
2012-12-31 12.94 2.45 1.85 1.58
2011-12-31 11.92 2.54 1.97 1.75
2010-12-31 13.04 2.51 1.98 1.82
历史平均 17.30 5.06 4.37 2.88
行业平均 15.17 4.66 8.55 3.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 奥特佳(002239)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 奥特佳(002239)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 奥特佳(002239)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
奥特佳(002239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.28 2.57 0.63 0.40
2019-12-31 2.50 2.32 0.61 0.39
2018-12-31 3.19 3.26 0.79 0.49
2017-12-31 3.80 3.91 1.00 0.60
2016-12-31 4.53 4.57 1.07 0.63
2015-12-31 2.70 2.88 0.65 0.37
2014-12-31 7.74 3.56 0.71 0.63
2013-12-31 7.46 2.33 0.73 0.58
2012-12-31 7.28 7.92 0.75 0.64
2011-12-31 7.48 7.42 0.78 0.69
2010-12-31 6.86 6.93 0.79 0.72
历史平均 5.67 4.75 0.81 0.59
行业平均 7.76 4.85 1.97 0.80
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 奥特佳(002239)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.28低于历史平均水平5.67，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.28低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 奥特佳(002239)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.57低于历史平均水平4.75，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.57低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 奥特佳(002239)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.63低于历史平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.63低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 奥特佳(002239)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.59，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
奥特佳(002239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 31 5202 100
2019-12-31 102 5292 175
2018-12-31 40 5177 303
2017-12-31 367 5188 727
2016-12-31 446 4889 735
2015-12-31 223 3826 565
2014-12-31 11 630 394
2013-12-31 54 606 173
2012-12-31 10 541 222
2011-12-31 11 536 301
2010-12-31 10 530 312
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
奥特佳(002239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.16 39.88
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.75 118.01
2017-12-31 0.53 18.28
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.05 4.81
2014-12-31 0.22 52.61
2013-12-31 0.32 14.86
2012-12-31 0.36 80.40
2011-12-31 0.38 76.22
2010-12-31 0.97 191.85
历史平均 0.45 69.63
行业平均 2.80 48.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
奥特佳(002239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.50 248.28
2019-12-31 1.00 51.87
2018-12-31 1.21 157.35
2017-12-31 2.44 34.47
2016-12-31 3.59 39.34
2015-12-31 5.14 88.08
2014-12-31 4.27 234.58
2013-12-31 4.16 46.65
2012-12-31 4.09 221.30
2011-12-31 3.98 202.36
2010-12-31 3.91 197.60
历史平均 3.64 135.75
行业平均 1.55 18.23
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
奥特佳(002239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 1.69 0.01
2019-12-31 1.69 0.03
2018-12-31 2.00 0.01
2017-12-31 4.04 0.12
2016-12-31 15.69 0.40
2015-12-31 18.33 0.21
2014-12-31 6.37 0.03
2013-12-31 12.56 0.27
2012-12-31 11.01 0.05
2011-12-31 10.62 0.05
2010-12-31 10.30 0.05
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

奥特佳(002239)的前一交易日收盘价为2.49元， 我们给予的估值为6.84元， 安全边际率为174.70%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予奥特佳(002239)低估评级。

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