金固股份(002488)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江金固股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省富阳市富春街道公园西路1181号
  • 公司简称：
    金固股份
  • 法人代表：
    孙锋峰
  • 公司董秘：
    倪永华
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0571-63133920
  • 公司网址：
    www.jgwheel.com
  • 上市时间：
    2010-10-21
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    22.0
  • 发行市盈率(倍)：
    73.33
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002488
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.04(元)
  • 每股净资产
    3.89(元)
  • 每股现金流
    -0.37(元)
  • 净资产收益率
    -1.14(%)
  • 总资产收益率
    -0.73(%)
  • 毛利率
    15.87(%)
  • 利润增长率
    6.03(%)
  • 资产负债比
    39.59(%)
  • 市盈率
    -120.82(倍)
  • 市净率
    1.38(倍)
  • 市盈增长比率
    -18.78(倍)
  • EV / EBIT
    -116.72(倍)
  • 市销率
    2.08(倍)
  • 市值(亿)
    54.10(亿元)

注：以上数据是基于金固股份(002488)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
金固股份(002488)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钢制车轮

 317 32
2011-06-30

其他业务(补充)

 41 14
金固股份(002488)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车零部件制造

 317 32
2011-06-30

其他业务(补充)

 41 14
金固股份(002488)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

外销

 214
2011-06-30

内销

 103
2011-06-30

其他(补充)

 41
财务分析
金固股份(002488)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 60.41 14.37
2019-12-31 59.67 15.04
2018-12-31 55.21 14.50
2017-12-31 57.73 15.48
2016-12-31 33.83 26.85
2015-12-31 43.55 28.76
2014-12-31 45.82 25.73
2013-12-31 37.56 29.46
2012-12-31 47.52 30.82
2011-12-31 58.10 18.31
2010-12-31 64.81 16.82
历史平均 49.35 22.97
行业平均 40.32 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
金固股份(002488)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.98 39.59
2019-12-31 1.03 40.33
2018-12-31 1.30 44.79
2017-12-31 1.68 42.27
2016-12-31 0.87 66.17
2015-12-31 1.04 56.45
2014-12-31 1.23 54.18
2013-12-31 0.97 62.44
2012-12-31 1.05 52.48
2011-12-31 1.55 41.90
2010-12-31 2.80 35.19
历史平均 1.39 50.65
行业平均 1.16 59.76
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金固股份(002488)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.98低于历史平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.98低于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金固股份(002488)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
金固股份(002488)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 15.87 -1.84 -1.14 -0.73
2019-12-31 21.37 0.95 0.58 0.30
2018-12-31 14.77 5.99 4.12 2.23
2017-12-31 16.25 1.80 1.31 0.75
2016-12-31 13.50 -6.16 -9.81 -3.30
2015-12-31 23.71 2.86 2.96 1.17
2014-12-31 24.91 4.74 4.03 1.76
2013-12-31 22.81 3.82 4.90 1.74
2012-12-31 26.16 6.40 6.33 2.88
2011-12-31 28.39 9.06 7.86 4.34
2010-12-31 30.62 10.48 7.08 4.59
历史平均 22.35 4.33 3.20 1.80
行业平均 15.17 4.66 8.55 3.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金固股份(002488)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金固股份(002488)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.02低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金固股份(002488)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
金固股份(002488)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.18 2.78 0.66 0.40
2019-12-31 1.96 2.10 0.53 0.32
2018-12-31 3.45 2.57 0.67 0.37
2017-12-31 3.50 2.70 0.72 0.42
2016-12-31 3.06 2.00 1.58 0.54
2015-12-31 2.03 1.43 0.94 0.41
2014-12-31 1.68 1.45 0.81 0.37
2013-12-31 1.92 1.55 1.21 0.46
2012-12-31 1.81 1.46 0.95 0.45
2011-12-31 1.89 2.62 0.82 0.48
2010-12-31 2.26 2.61 0.68 0.44
历史平均 2.40 2.04 0.93 0.44
行业平均 7.76 4.85 1.97 0.80
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金固股份(002488)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.18低于历史平均水平2.40，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.18低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 金固股份(002488)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.78高于历史平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.78低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金固股份(002488)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.66低于历史平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.66低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金固股份(002488)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.44，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
金固股份(002488)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -45 3931 -378
2019-12-31 23 3997 520
2018-12-31 164 3985 1950
2017-12-31 54 4122 2594
2016-12-31 -138 1408 362
2015-12-31 47 1584 360
2014-12-31 64 1576 306
2013-12-31 45 919 220
2012-12-31 57 904 151
2011-12-31 71 900 288
2010-12-31 61 866 525
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
金固股份(002488)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.51 61.58
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.48 -29.44
2015-12-31 0.28 86.64
2014-12-31 0.38 28.32
2013-12-31 3.14 119.83
2012-12-31 7.41 188.69
2011-12-31 4.82 101.81
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.57 79.63
行业平均 2.80 48.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
金固股份(002488)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.38 -120.82
2019-12-31 1.77 306.46
2018-12-31 1.68 40.83
2017-12-31 1.96 149.36
2016-12-31 5.99 -61.09
2015-12-31 9.31 314.07
2014-12-31 3.01 74.68
2013-12-31 1.87 38.19
2012-12-31 1.61 25.47
2011-12-31 1.66 21.13
2010-12-31 3.38 47.80
历史平均 3.39 72.27
行业平均 1.55 18.23
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
金固股份(002488)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.00 -0.04
2019-12-31 7.00 0.02
2018-12-31 6.63 0.16
2017-12-31 11.96 0.08
2016-12-31 16.60 -0.27
2015-12-31 29.00 0.09
2014-12-31 23.34 0.31
2013-12-31 9.56 0.25
2012-12-31 8.10 0.32
2011-12-31 8.30 0.39
2010-12-31 24.41 0.51
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

金固股份(002488)的前一交易日收盘价为5.35元， 我们给予的估值为0.94元， 安全边际率为-82.43%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予金固股份(002488)高估评级。

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