光洋股份(002708)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    常州光洋轴承股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省常州市新北区汉江路52号
  • 公司简称：
    光洋股份
  • 法人代表：
    程上楠
  • 公司董秘：
    沈霞
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0519-85158888-8810
  • 公司网址：
    www.nrb.com.cn
  • 上市时间：
    2014-01-21
  • 发行数量(万股)：
    33200000
  • 发行价格(元)：
    11.88
  • 发行市盈率(倍)：
    28.29
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002708
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.1(元)
  • 每股净资产
    3.12(元)
  • 每股现金流
    0.3(元)
  • 净资产收益率
    3.15(%)
  • 总资产收益率
    1.95(%)
  • 毛利率
    19.81(%)
  • 利润增长率
    -12.68(%)
  • 资产负债比
    38.13(%)
  • 市盈率
    69.09(倍)
  • 市净率
    2.18(倍)
  • 市盈增长比率
    -5.45(倍)
  • EV / EBIT
    70.9(倍)
  • 市销率
    2.28(倍)
  • 市值(亿)
    31.84(亿元)

注：以上数据是基于光洋股份(002708)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
光洋股份(002708)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 61.87 35.22
2019-12-31 65.56 42.13
2018-12-31 64.76 44.74
2017-12-31 64.30 39.21
2016-12-31 63.41 35.61
2015-12-31 81.64 27.30
2014-12-31 79.90 24.16
2013-12-31 63.01 25.71
2012-12-31 62.09 28.03
2011-12-31 60.41 29.76
2010-12-31 57.17 25.77
历史平均 66.30 31.14
行业平均 40.32 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
光洋股份(002708)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.63 38.13
2019-12-31 1.63 34.44
2018-12-31 1.51 35.24
2017-12-31 1.52 35.70
2016-12-31 1.62 36.59
2015-12-31 4.25 18.36
2014-12-31 3.81 20.10
2013-12-31 2.07 36.99
2012-12-31 2.14 37.91
2011-12-31 1.78 39.59
2010-12-31 1.66 42.83
历史平均 2.26 33.70
行业平均 1.16 59.76
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 光洋股份(002708)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.63低于历史平均水平2.26，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.63高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 光洋股份(002708)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38高于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
光洋股份(002708)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 19.81 3.30 3.15 1.95
2019-12-31 18.95 0.88 0.81 0.53
2018-12-31 20.31 -6.67 -6.41 -4.15
2017-12-31 23.60 0.83 0.80 0.51
2016-12-31 26.09 5.79 4.26 2.69
2015-12-31 30.75 6.71 4.01 3.27
2014-12-31 32.98 10.12 6.98 5.58
2013-12-31 32.52 9.20 10.64 6.71
2012-12-31 33.04 10.61 13.15 8.16
2011-12-31 30.89 9.70 13.47 8.08
2010-12-31 32.13 10.42 17.12 9.74
历史平均 29.15 6.30 7.11 4.51
行业平均 15.17 4.66 8.55 3.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 光洋股份(002708)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 光洋股份(002708)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 光洋股份(002708)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
光洋股份(002708)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.20 1.68 0.96 0.59
2019-12-31 3.62 1.43 0.92 0.60
2018-12-31 3.52 1.39 0.96 0.62
2017-12-31 3.87 1.59 0.97 0.62
2016-12-31 3.16 1.31 0.73 0.47
2015-12-31 2.86 1.79 0.60 0.49
2014-12-31 2.83 2.28 0.69 0.55
2013-12-31 3.08 2.84 1.16 0.73
2012-12-31 2.89 2.75 1.24 0.77
2011-12-31 2.42 2.80 1.38 0.83
2010-12-31 2.36 3.62 1.63 0.93
历史平均 3.00 2.26 1.04 0.67
行业平均 7.76 4.85 1.97 0.80
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 光洋股份(002708)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.20高于历史平均水平3.00，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.20低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 光洋股份(002708)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.68低于历史平均水平2.26，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.68低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 光洋股份(002708)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.96低于历史平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.96低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 光洋股份(002708)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
光洋股份(002708)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 46 1461 142
2019-12-31 12 1423 126
2018-12-31 -90 1410 163
2017-12-31 12 1509 158
2016-12-31 65 1516 188
2015-12-31 37 911 168
2014-12-31 63 902 150
2013-12-31 53 502 57
2012-12-31 59 448 54
2011-12-31 52 388 42
2010-12-31 58 336 57
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
光洋股份(002708)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.26 -10.37
2017-12-31 0.44 116.81
2016-12-31 0.16 14.56
2015-12-31 0.43 76.39
2014-12-31 0.45 21.08
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.35 43.69
行业平均 2.80 48.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
光洋股份(002708)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.18 69.09
2019-12-31 2.77 341.18
2018-12-31 2.53 -39.52
2017-12-31 2.13 267.11
2016-12-31 3.97 93.23
2015-12-31 7.05 175.90
2014-12-31 3.29 47.17
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.79 108.78
行业平均 1.55 18.23
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
光洋股份(002708)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.39 0.10
2019-12-31 8.39 0.02
2018-12-31 7.62 -0.19
2017-12-31 6.86 0.03
2016-12-31 12.81 0.14
2015-12-31 15.70 0.09
2014-12-31 15.98 0.34
2013-12-31 0.00 0.53
2012-12-31 0.00 0.59
2011-12-31 0.00 0.52
2010-12-31 0.00 0.93
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

光洋股份(002708)的前一交易日收盘价为6.79元， 我们给予的估值为2.42元， 安全边际率为-64.36%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予光洋股份(002708)高估评级。

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