双林股份(300100)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：宁波双林汽车部件股份有限公司
- 注册地址：浙江省宁波市宁海县西店镇潢溪口
- 公司简称：双林股份
- 法人代表：邬建斌
- 公司董秘：邬建斌(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-83518938
- 公司网址：
- 上市时间：2010-08-06
- 发行数量(万股)：23500000
- 发行价格(元)：20.91
- 发行市盈率(倍)：40.21
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-1.69(元)
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每股净资产4.12(元)
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每股现金流0.29(元)
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净资产收益率-41.18(%)
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总资产收益率-13.99(%)
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毛利率21.38(%)
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利润增长率15.37(%)
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资产负债比66.80(%)
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市盈率-4.07(倍)
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市净率1.68(倍)
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市盈增长比率-0.26(倍)
-
EV / EBIT-9.36(倍)
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市销率0.91(倍)
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市值(亿)32.13(亿元)
注：以上数据是基于双林股份(300100)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 33.20 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 28.98 | 32.80 |
| 2018-12-31 | 36.32 | 25.04 |
| 2017-12-31 | 43.20 | 21.77 |
| 2016-12-31 | 47.06 | 23.94 |
| 2015-12-31 | 52.55 | 26.87 |
| 2014-12-31 | 52.49 | 21.80 |
| 2013-12-31 | 54.42 | 17.74 |
| 2012-12-31 | 65.43 | 14.62 |
| 2011-12-31 | 67.22 | 14.32 |
| 2010-12-31 | 70.27 | 14.54 |
| 历史平均 | 54.33 | 20.07 |
| 行业平均 | 40.32 | 16.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.98 | 66.80 |
| 2019-12-31 | 0.94 | 71.02 |
| 2018-12-31 | 1.04 | 63.68 |
| 2017-12-31 | 1.02 | 56.80 |
| 2016-12-31 | 1.07 | 52.94 |
| 2015-12-31 | 1.07 | 47.45 |
| 2014-12-31 | 1.14 | 47.51 |
| 2013-12-31 | 1.33 | 45.58 |
| 2012-12-31 | 1.91 | 34.57 |
| 2011-12-31 | 2.27 | 32.78 |
| 2010-12-31 | 2.61 | 29.73 |
| 历史平均 | 1.50 | 45.67 |
| 行业平均 | 1.16 | 59.76 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 双林股份(300100)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.98低于历史平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.98低于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 双林股份(300100)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.67高于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.67高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.38 | -22.80 | -41.18 | -13.99 |
| 2019-12-31 | 20.60 | -22.31 | -54.35 | -16.04 |
| 2018-12-31 | 18.83 | -2.12 | -2.26 | -1.57 |
| 2017-12-31 | 24.03 | 5.01 | 6.50 | 3.26 |
| 2016-12-31 | 27.95 | 10.73 | 12.91 | 6.42 |
| 2015-12-31 | 26.88 | 9.95 | 11.50 | 6.05 |
| 2014-12-31 | 26.99 | 9.00 | 7.03 | 3.70 |
| 2013-12-31 | 26.82 | 8.51 | 10.40 | 5.56 |
| 2012-12-31 | 27.91 | 10.40 | 11.51 | 7.47 |
| 2011-12-31 | 29.23 | 14.58 | 15.35 | 10.47 |
| 2010-12-31 | 31.25 | 13.91 | 13.06 | 9.22 |
| 历史平均 | 26.65 | 8.89 | 9.56 | 5.62 |
| 行业平均 | 15.17 | 4.66 | 8.55 | 3.80 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 双林股份(300100)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.21高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 双林股份(300100)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.23低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.23低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 双林股份(300100)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.41低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.41低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.43 | 0.00 | 1.85 | 0.61 |
| 2019-12-31 | 4.29 | 2.19 | 2.48 | 0.72 |
| 2018-12-31 | 4.83 | 2.95 | 2.03 | 0.74 |
| 2017-12-31 | 3.89 | 2.99 | 1.51 | 0.65 |
| 2016-12-31 | 3.41 | 2.50 | 1.27 | 0.60 |
| 2015-12-31 | 3.46 | 2.26 | 1.16 | 0.61 |
| 2014-12-31 | 2.30 | 1.89 | 0.78 | 0.41 |
| 2013-12-31 | 3.25 | 3.69 | 1.20 | 0.65 |
| 2012-12-31 | 3.84 | 4.92 | 1.10 | 0.72 |
| 2011-12-31 | 3.44 | 5.01 | 1.07 | 0.72 |
| 2010-12-31 | 2.86 | 4.56 | 0.94 | 0.66 |
| 历史平均 | 3.48 | 3.42 | 1.23 | 0.64 |
| 行业平均 | 7.76 | 4.85 | 1.97 | 0.80 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 双林股份(300100)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.43低于历史平均水平3.48，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.43低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 双林股份(300100)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.85高于历史平均水平1.23，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.85低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 双林股份(300100)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.61低于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.61低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -789 | 1917 | 137 |
| 2019-12-31 | -947 | 1743 | 389 |
| 2018-12-31 | -62 | 2737 | 625 |
| 2017-12-31 | 178 | 2741 | 159 |
| 2016-12-31 | 327 | 2531 | 155 |
| 2015-12-31 | 243 | 2117 | 207 |
| 2014-12-31 | 133 | 1893 | 226 |
| 2013-12-31 | 103 | 987 | 273 |
| 2012-12-31 | 110 | 954 | 343 |
| 2011-12-31 | 136 | 887 | 414 |
| 2010-12-31 | 104 | 798 | 465 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.51 | -1.48 |
| 2018-12-31 | 1.27 | -97.24 |
| 2017-12-31 | 0.13 | 4.46 |
| 2016-12-31 | 0.29 | 12.11 |
| 2015-12-31 | 0.41 | 21.03 |
| 2014-12-31 | 0.82 | 25.32 |
| 2013-12-31 | 3.42 | 68.32 |
| 2012-12-31 | 2.63 | 38.30 |
| 2011-12-31 | 2.60 | 34.36 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.45 | 13.33 |
| 行业平均 | 2.80 | 48.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.68 | -4.07 |
| 2019-12-31 | 1.57 | -2.88 |
| 2018-12-31 | 1.73 | -76.77 |
| 2017-12-31 | 2.29 | 35.20 |
| 2016-12-31 | 5.35 | 41.41 |
| 2015-12-31 | 5.86 | 50.94 |
| 2014-12-31 | 2.16 | 30.74 |
| 2013-12-31 | 2.08 | 19.98 |
| 2012-12-31 | 1.67 | 14.54 |
| 2011-12-31 | 2.03 | 13.24 |
| 2010-12-31 | 4.62 | 35.41 |
| 历史平均 | 3.09 | 18.30 |
| 行业平均 | 1.55 | 18.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.98 | -1.69 |
| 2019-12-31 | 5.98 | -2.07 |
| 2018-12-31 | 10.19 | -0.13 |
| 2017-12-31 | 15.66 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 34.00 | 0.82 |
| 2015-12-31 | 31.32 | 0.61 |
| 2014-12-31 | 10.38 | 0.34 |
| 2013-12-31 | 7.31 | 0.37 |
| 2012-12-31 | 11.39 | 0.78 |
| 2011-12-31 | 12.84 | 0.97 |
| 2010-12-31 | 39.44 | 1.11 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
双林股份(300100)的前一交易日收盘价为6.9元， 我们给予的估值为-4.85元， 安全边际率为-170.29%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予双林股份(300100)高估评级。