兆丰股份(300695) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
浙江兆丰机电股份有限公司
注册地址：
浙江省杭州市萧山经济技术开发区桥南区块兆丰路6号
公司简称：
兆丰股份
法人代表：
孔爱祥
公司董秘：
付海兵
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
汽车制造业
公司电话：
0571-22801163
公司网址：
www.hzfb.com
上市时间：
2017-09-07
发行数量(万股)：
16680000
发行价格(元)：
62.67
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300695

最新业绩^TTM

每股收益

3.05(元)
每股净资产

27.03(元)
每股现金流

32.75(元)
净资产收益率

11.30(%)
总资产收益率

9.53(%)
毛利率

50.19(%)
利润增长率

36.44(%)
资产负债比

15.61(%)
市盈率

12.7(倍)
市净率

1.44(倍)
市盈增长比率

0.35(倍)
EV / EBIT

12.37(倍)
市销率

4.9(倍)
市值(亿)

25.87(亿元)

注：以上数据是基于兆丰股份(300695)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	84.39	9.09
2019-12-31	84.54	8.58
2018-12-31	85.86	9.65
2017-12-31	82.21	10.04
2016-12-31	61.09	22.62
2015-12-31	67.40	26.83
2014-12-31	69.09	24.52
2013-12-31	55.92	23.21
2012-12-31	66.85	14.97
历史平均	69.77	18.83
行业平均	40.32	16.49

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	5.19	15.61
2019-12-31	5.61	15.46
2018-12-31	6.37	14.14
2017-12-31	5.20	17.79
2016-12-31	1.91	38.91
2015-12-31	2.05	32.60
2014-12-31	1.75	30.91
2013-12-31	1.60	44.08
2012-12-31	1.55	33.15
历史平均	2.92	30.23
行业平均	1.16	59.76

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。兆丰股份(300695)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.19高于历史平均水平2.92，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率5.19高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。兆丰股份(300695)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	50.19	38.60	11.30	9.53
2019-12-31	47.69	38.30	11.43	9.66
2018-12-31	44.15	39.39	11.37	9.76
2017-12-31	53.63	33.69	12.59	10.35
2016-12-31	54.19	38.85	42.68	26.08
2015-12-31	49.50	33.57	27.05	18.18
2014-12-31	43.40	27.99	21.91	14.42
2013-12-31	40.63	18.49	14.50	7.59
2012-12-31	41.07	12.34	11.44	6.97
历史平均	46.65	29.19	20.22	13.34
行业平均	15.17	4.66	8.55	3.80

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。兆丰股份(300695)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.50高于历史平均水平0.47，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.50高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。兆丰股份(300695)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.39高于历史平均水平0.29，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.39高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。兆丰股份(300695)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.56	2.72	0.29	0.25
2019-12-31	3.64	2.94	0.30	0.25
2018-12-31	4.92	2.57	0.29	0.25
2017-12-31	4.43	3.06	0.37	0.31
2016-12-31	6.75	2.97	1.10	0.67
2015-12-31	5.22	2.02	0.80	0.54
2014-12-31	6.40	2.10	0.75	0.52
2013-12-31	5.54	1.77	0.73	0.41
2012-12-31	5.56	3.77	0.84	0.56
历史平均	5.55	2.61	0.70	0.47
行业平均	7.76	4.85	1.97	0.80

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。兆丰股份(300695)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.56低于历史平均水平5.55，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率2.56低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。兆丰股份(300695)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.72高于历史平均水平2.61，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率2.72低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。兆丰股份(300695)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.29低于历史平均水平0.70，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.29低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。兆丰股份(300695)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.25低于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.25低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	204	1802	2184
2019-12-31	214	1874	1367
2018-12-31	196	1724	227
2017-12-31	205	1628	499
2016-12-31	199	465	286
2015-12-31	113	417	237
2014-12-31	100	457	59
2013-12-31	52	357	175
2012-12-31	35	305	99

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	7.73	98.21
2019-12-31	1.67	31.13
2018-12-31	2.66	51.04
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	2.66	51.04
行业平均	2.80	48.72

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.44	12.70
2019-12-31	2.13	18.65
2018-12-31	2.18	19.19
2017-12-31	3.68	29.23
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	2.93	24.21
行业平均	1.55	18.23

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	59.54	3.05
2019-12-31	59.91	3.21
2018-12-31	56.40	2.94
2017-12-31	89.85	3.07
2016-12-31	0.00	3.97
2015-12-31	0.00	2.25
2014-12-31	0.00	2.00
2013-12-31	0.00	1.04
2012-12-31	0.00	0.70

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

兆丰股份(300695)的前一交易日收盘价为38.8元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予兆丰股份(300695)高估评级。

兆丰股份(300695)基本面研究报告

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