东风科技(600081)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.43(元)
  • 每股净资产
    4.6(元)
  • 每股现金流
    3.02(元)
  • 净资产收益率
    9.44(%)
  • 总资产收益率
    3.62(%)
  • 毛利率
    15.80(%)
  • 利润增长率
    6.13(%)
  • 资产负债比
    67.99(%)
  • 市盈率
    19.97(倍)
  • 市净率
    1.89(倍)
  • 市盈增长比率
    1.83(倍)
  • EV / EBIT
    26.05(倍)
  • 市销率
    0.41(倍)
  • 市值(亿)
    27.22(亿元)

注：以上数据是基于东风科技(600081)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
东风科技(600081)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

供油系、制动系、压铸件、内饰件

 824 17
2011-06-30

轿车、卡车、汽配销售

 176 5
2011-06-30

组合仪表、传感器、软轴

 157 30
2011-06-30

其他业务(补充)

 44 16
东风科技(600081)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车零部件

 981 19
2011-06-30

汽车及整车销售

 176 5
2011-06-30

其他业务(补充)

 44 16
东风科技(600081)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

湖北

 972
2011-06-30

上海

 185
2011-06-30

其他(补充)

 44
财务分析
东风科技(600081)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 32.01 0.00
2019-12-31 33.49 19.11
2018-12-31 32.11 21.60
2017-12-31 33.05 22.64
2016-12-31 35.08 24.32
2015-12-31 35.59 26.19
2014-12-31 34.07 22.84
2013-12-31 41.78 18.73
2012-12-31 49.12 24.92
2011-12-31 41.71 19.95
2010-12-31 38.95 18.23
历史平均 37.94 22.16
行业平均 40.32 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东风科技(600081)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.06 67.99
2019-12-31 1.04 66.51
2018-12-31 0.98 67.89
2017-12-31 0.98 66.95
2016-12-31 0.96 64.92
2015-12-31 0.93 64.41
2014-12-31 0.94 65.93
2013-12-31 0.99 58.22
2012-12-31 1.04 50.88
2011-12-31 1.02 58.29
2010-12-31 1.02 61.05
历史平均 0.98 62.06
行业平均 1.16 59.76
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东风科技(600081)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.06高于历史平均水平0.98，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.06低于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东风科技(600081)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68高于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.68高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
东风科技(600081)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 15.80 3.71 9.44 3.62
2019-12-31 16.45 4.48 10.60 4.65
2018-12-31 16.66 4.31 11.37 4.91
2017-12-31 16.32 4.54 11.12 5.10
2016-12-31 18.05 4.47 10.15 4.93
2015-12-31 17.41 5.82 14.19 6.53
2014-12-31 20.64 7.78 20.52 8.99
2013-12-31 17.82 7.46 20.42 8.72
2012-12-31 18.73 6.18 13.44 8.17
2011-12-31 17.06 6.72 22.06 8.51
2010-12-31 19.19 9.48 31.25 13.07
历史平均 17.99 6.31 17.17 7.66
行业平均 15.17 4.66 8.55 3.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东风科技(600081)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东风科技(600081)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东风科技(600081)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东风科技(600081)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 22.34 0.00 3.05 0.98
2019-12-31 19.56 5.43 3.10 1.04
2018-12-31 18.01 5.27 3.55 1.14
2017-12-31 14.15 4.96 3.40 1.12
2016-12-31 13.03 4.54 3.15 1.10
2015-12-31 9.61 4.28 3.15 1.12
2014-12-31 9.73 5.06 3.39 1.16
2013-12-31 9.54 6.24 2.80 1.17
2012-12-31 10.21 5.31 2.69 1.32
2011-12-31 9.29 6.35 3.04 1.27
2010-12-31 14.71 7.56 3.54 1.38
历史平均 12.03 5.51 3.19 1.20
行业平均 7.76 4.85 1.97 0.80
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东风科技(600081)（以下简称“本公司”）当前存货周转率22.34高于历史平均水平12.03，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率22.34高于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东风科技(600081)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.05低于历史平均水平3.19，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率3.05高于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东风科技(600081)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.98低于历史平均水平1.20，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.98高于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
东风科技(600081)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 136 1443 947
2019-12-31 148 1394 780
2018-12-31 147 1292 720
2017-12-31 139 1252 540
2016-12-31 117 1150 434
2015-12-31 153 1079 523
2014-12-31 203 989 368
2013-12-31 171 838 154
2012-12-31 97 721 123
2011-12-31 138 623 107
2010-12-31 164 524 55
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东风科技(600081)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.64 32.67
2019-12-31 1.29 30.12
2018-12-31 1.87 28.81
2017-12-31 0.98 26.57
2016-12-31 0.98 39.78
2015-12-31 0.89 40.95
2014-12-31 1.22 25.65
2013-12-31 1.17 18.33
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 1.82 27.36
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.28 29.64
行业平均 2.80 48.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东风科技(600081)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.89 19.97
2019-12-31 2.47 23.29
2018-12-31 1.75 15.43
2017-12-31 3.00 27.00
2016-12-31 4.11 40.45
2015-12-31 6.53 45.98
2014-12-31 4.31 20.98
2013-12-31 3.20 15.67
2012-12-31 2.83 21.03
2011-12-31 3.32 15.05
2010-12-31 7.56 24.19
历史平均 4.07 25.09
行业平均 1.55 18.23
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东风科技(600081)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 10.98 0.43
2019-12-31 10.98 0.47
2018-12-31 7.23 0.47
2017-12-31 11.99 0.44
2016-12-31 15.05 0.37
2015-12-31 22.46 0.49
2014-12-31 13.58 0.65
2013-12-31 8.55 0.55
2012-12-31 6.50 0.31
2011-12-31 6.60 0.44
2010-12-31 12.64 0.52
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东风科技(600081)的前一交易日收盘价为8.68元， 我们给予的估值为10.39元， 安全边际率为19.70%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东风科技(600081)合理评级。

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