福田汽车(600166)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.21(元)
  • 每股净资产
    2.41(元)
  • 每股现金流
    0.99(元)
  • 净资产收益率
    8.88(%)
  • 总资产收益率
    2.29(%)
  • 毛利率
    9.98(%)
  • 利润增长率
    -35.58(%)
  • 资产负债比
    71.91(%)
  • 市盈率
    14.09(倍)
  • 市净率
    1.25(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.42(倍)
  • EV / EBIT
    43.69(倍)
  • 市销率
    0.32(倍)
  • 市值(亿)
    201.44(亿元)

注：以上数据是基于福田汽车(600166)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
福田汽车(600166)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中重卡

 14528 8
2011-06-30

轻卡

 12794 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 1705 17
2011-06-30

轻客

 1134 6
2011-06-30

大中客

 615 7
福田汽车(600166)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车行业

 29914 9
2011-06-30

其他业务(补充)

 862 20
福田汽车(600166)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内（包含港澳台）

 28548
2011-06-30

海外

 1366
2011-06-30

其他(补充)

 862
财务分析
福田汽车(600166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 28.09 17.20
2025-12-31 30.33 19.51
2024-12-31 28.01 18.76
2023-12-31 32.09 19.67
2022-12-31 28.32 19.15
2021-12-31 21.46 19.54
2020-12-31 29.26 22.61
2019-12-31 28.61 19.18
2018-12-31 25.83 16.23
2017-12-31 30.51 20.83
2016-12-31 35.37 22.80
历史平均 37.54 22.67
行业平均 38.65 17.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
福田汽车(600166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 0.74 71.91
2025-12-31 0.77 69.67
2024-12-31 0.78 71.99
2023-12-31 0.69 67.91
2022-12-31 0.78 71.68
2021-12-31 0.64 78.54
2020-12-31 0.70 70.74
2019-12-31 0.71 71.39
2018-12-31 0.96 74.17
2017-12-31 0.74 69.49
2016-12-31 0.82 64.63
历史平均 0.91 62.46
行业平均 1.11 61.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 福田汽车(600166)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.74低于历史平均水平0.91，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.74低于行业平均水平1.11，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 福田汽车(600166)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.72高于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.72高于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业上游。
福田汽车(600166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 9.98 2.18 8.88 2.29
2025-12-31 9.97 2.10 8.73 2.41
2024-12-31 12.64 0.09 0.56 0.08
2023-12-31 11.38 1.53 6.39 1.91
2022-12-31 11.38 0.09 0.48 0.09
2021-12-31 10.17 -9.21 -48.32 -10.36
2020-12-31 11.95 0.24 1.00 0.27
2019-12-31 14.02 0.31 1.26 0.27
2018-12-31 13.35 -8.86 -23.55 -6.18
2017-12-31 13.00 0.06 0.59 0.05
2016-12-31 13.64 1.10 3.00 0.95
历史平均 12.09 0.63 3.68 1.59
行业平均 16.36 4.35 9.17 3.54
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 福田汽车(600166)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 福田汽车(600166)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 福田汽车(600166)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
福田汽车(600166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 6.59 6.10 3.73 1.05
2025-12-31 7.69 5.87 3.78 1.15
2024-12-31 5.97 4.90 3.28 0.92
2023-12-31 8.50 6.35 3.89 1.25
2022-12-31 7.02 5.00 3.38 0.96
2021-12-31 8.21 5.76 5.25 1.13
2020-12-31 9.15 4.84 3.74 1.10
2019-12-31 9.08 4.61 3.09 0.88
2018-12-31 7.28 4.30 2.70 0.70
2017-12-31 10.53 3.98 2.72 0.83
2016-12-31 12.34 3.79 2.44 0.86
历史平均 10.26 5.37 3.24 1.16
行业平均 6.13 4.47 2.04 0.79
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 福田汽车(600166)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.59低于历史平均水平10.26，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.59高于行业平均水平6.13，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 福田汽车(600166)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.10高于历史平均水平5.37，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率6.10高于行业平均水平4.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 福田汽车(600166)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.73高于历史平均水平3.24，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.73高于行业平均水平2.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 福田汽车(600166)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.05低于历史平均水平1.16，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.05高于行业平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
福田汽车(600166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 1430 16093 6598
2025-12-31 1364 15617 7198
2024-12-31 81 14322 6897
2023-12-31 909 14233 3531
2022-12-31 65 13587 6967
2021-12-31 -5061 10473 5065
2020-12-31 155 15465 3978
2019-12-31 192 15228 2143
2018-12-31 -3575 15180 3654
2017-12-31 112 18955 2251
2016-12-31 567 18911 2997
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
福田汽车(600166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.28 -0.95
2017-12-31 0.93 154.95
2016-12-31 0.60 21.77
历史平均 1.29 42.45
行业平均 2.41 39.54
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
福田汽车(600166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 1.25 14.09
2025-12-31 1.00 11.49
2024-12-31 1.09 194.64
2023-12-31 1.11 17.42
2022-12-31 1.17 243.40
2021-12-31 1.24 -2.57
2020-12-31 0.84 84.19
2019-12-31 0.85 67.97
2018-12-31 0.80 -3.40
2017-12-31 0.99 167.46
2016-12-31 1.09 36.36
历史平均 1.33 38.69
行业平均 1.47 15.80
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
福田汽车(600166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 1.98 0.21
2025-12-31 1.98 0.17
2024-12-31 1.98 0.01
2023-12-31 1.98 0.11
2022-12-31 1.98 0.01
2021-12-31 1.98 -0.77
2020-12-31 1.98 0.02
2019-12-31 1.98 0.03
2018-12-31 1.82 -0.54
2017-12-31 2.81 0.02
2016-12-31 3.09 0.08
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

福田汽车(600166)的前一交易日收盘价为3.02元， 我们给予的估值为-0.97元， 安全边际率为-132.12%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予福田汽车(600166)高估评级。

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