亚星客车(600213)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：扬州亚星客车股份有限公司
- 注册地址：江苏省扬州市邗江汽车产业园潍柴大道2号
- 公司简称：亚星客车
- 法人代表：钱栋
- 公司董秘：盛卫宁
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0514-82989118
- 公司网址：
- 上市时间：1999-08-30
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：6.38
- 发行市盈率(倍)：17.5
- 发行方式：上网定价发行,网下配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.4(元)
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每股净资产0.4(元)
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每股现金流-0.21(元)
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净资产收益率-100.29(%)
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总资产收益率-1.94(%)
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毛利率15.52(%)
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利润增长率29.88(%)
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资产负债比96.11(%)
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市盈率-12.87(倍)
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市净率12.91(倍)
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市盈增长比率-0.43(倍)
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EV / EBIT-68.7(倍)
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市销率0.54(倍)
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市值(亿)11.24(亿元)
注：以上数据是基于亚星客车(600213)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.89 | 4.54 |
| 2019-12-31 | 5.29 | 4.38 |
| 2018-12-31 | 5.27 | 4.25 |
| 2017-12-31 | 5.50 | 4.99 |
| 2016-12-31 | 4.40 | 5.30 |
| 2015-12-31 | 5.12 | 9.57 |
| 2014-12-31 | 5.59 | 12.44 |
| 2013-12-31 | 14.60 | 10.39 |
| 2012-12-31 | 15.66 | 5.86 |
| 2011-12-31 | 19.72 | 9.23 |
| 2010-12-31 | 27.65 | 19.52 |
| 历史平均 | 11.50 | 9.06 |
| 行业平均 | 40.32 | 16.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.17 | 96.11 |
| 2019-12-31 | 1.26 | 94.71 |
| 2018-12-31 | 1.62 | 94.73 |
| 2017-12-31 | 1.51 | 94.50 |
| 2016-12-31 | 1.03 | 95.60 |
| 2015-12-31 | 1.12 | 94.88 |
| 2014-12-31 | 1.09 | 94.41 |
| 2013-12-31 | 0.96 | 85.40 |
| 2012-12-31 | 1.09 | 84.34 |
| 2011-12-31 | 1.09 | 80.28 |
| 2010-12-31 | 1.06 | 72.35 |
| 历史平均 | 1.17 | 88.50 |
| 行业平均 | 1.16 | 59.76 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 亚星客车(600213)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.17低于历史平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.17高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 亚星客车(600213)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.96高于历史平均水平0.88，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.96高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.52 | -4.21 | -100.29 | -1.94 |
| 2019-12-31 | 17.55 | 0.52 | 8.02 | 0.29 |
| 2018-12-31 | 18.92 | 0.64 | 6.95 | 0.30 |
| 2017-12-31 | 18.07 | 2.19 | 24.51 | 1.11 |
| 2016-12-31 | 19.08 | 1.92 | 48.17 | 1.40 |
| 2015-12-31 | 15.29 | 0.78 | 30.64 | 0.59 |
| 2014-12-31 | 7.76 | -9.83 | -321.79 | -6.68 |
| 2013-12-31 | 10.95 | 0.47 | 2.75 | 0.31 |
| 2012-12-31 | 10.71 | 0.59 | 3.19 | 0.50 |
| 2011-12-31 | 8.34 | -5.15 | -23.38 | -4.61 |
| 2010-12-31 | 10.10 | 0.99 | 3.00 | 0.83 |
| 历史平均 | 13.25 | -0.82 | -25.11 | -0.69 |
| 行业平均 | 15.17 | 4.66 | 8.55 | 3.80 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 亚星客车(600213)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 亚星客车(600213)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.04低于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.04低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 亚星客车(600213)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-1.00低于历史平均水平-0.25，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-1.00低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.29 | 10.17 | 11.87 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 11.92 | 12.49 | 10.35 | 0.55 |
| 2018-12-31 | 9.75 | 11.06 | 8.92 | 0.47 |
| 2017-12-31 | 9.64 | 10.15 | 9.21 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 14.18 | 13.78 | 16.63 | 0.73 |
| 2015-12-31 | 10.93 | 7.83 | 14.64 | 0.75 |
| 2014-12-31 | 7.78 | 5.47 | 12.17 | 0.68 |
| 2013-12-31 | 5.49 | 6.38 | 4.54 | 0.66 |
| 2012-12-31 | 7.24 | 14.37 | 5.38 | 0.84 |
| 2011-12-31 | 5.37 | 9.71 | 4.54 | 0.90 |
| 2010-12-31 | 6.77 | 4.30 | 3.04 | 0.84 |
| 历史平均 | 8.57 | 9.23 | 8.79 | 0.71 |
| 行业平均 | 7.76 | 4.85 | 1.97 | 0.80 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 亚星客车(600213)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.29低于历史平均水平8.57，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.29低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 亚星客车(600213)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率10.17高于历史平均水平9.23，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率10.17高于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 亚星客车(600213)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率11.87高于历史平均水平8.79，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率11.87高于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 亚星客车(600213)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -87 | 87 | -47 |
| 2019-12-31 | 14 | 174 | 134 |
| 2018-12-31 | 13 | 188 | 177 |
| 2017-12-31 | 43 | 175 | 233 |
| 2016-12-31 | 62 | 129 | 120 |
| 2015-12-31 | 20 | 66 | 145 |
| 2014-12-31 | -145 | 45 | 127 |
| 2013-12-31 | 5 | 190 | 222 |
| 2012-12-31 | 6 | 185 | 179 |
| 2011-12-31 | -42 | 178 | 148 |
| 2010-12-31 | 7 | 220 | 237 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.80 | 48.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.91 | -12.87 |
| 2019-12-31 | 11.74 | 146.39 |
| 2018-12-31 | 7.02 | 100.98 |
| 2017-12-31 | 13.44 | 54.82 |
| 2016-12-31 | 26.50 | 55.01 |
| 2015-12-31 | 50.00 | 163.18 |
| 2014-12-31 | 73.41 | -22.81 |
| 2013-12-31 | 6.79 | 246.69 |
| 2012-12-31 | 6.63 | 207.68 |
| 2011-12-31 | 8.76 | -37.45 |
| 2010-12-31 | 17.19 | 573.29 |
| 历史平均 | 23.30 | 149.04 |
| 行业平均 | 1.55 | 18.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.28 | -0.40 |
| 2019-12-31 | 9.28 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 6.00 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 10.67 | 0.19 |
| 2016-12-31 | 15.58 | 0.28 |
| 2015-12-31 | 14.98 | 0.09 |
| 2014-12-31 | 15.03 | -0.66 |
| 2013-12-31 | 5.88 | 0.02 |
| 2012-12-31 | 5.58 | 0.03 |
| 2011-12-31 | 7.09 | -0.19 |
| 2010-12-31 | 17.17 | 0.03 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
亚星客车(600213)的前一交易日收盘价为5.11元， 我们给予的估值为-4.05元， 安全边际率为-179.26%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予亚星客车(600213)高估评级。