曙光股份(600303)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.16(元)
  • 每股净资产
    4.26(元)
  • 每股现金流
    0.72(元)
  • 净资产收益率
    3.67(%)
  • 总资产收益率
    2.12(%)
  • 毛利率
    5.36(%)
  • 利润增长率
    -6.55(%)
  • 资产负债比
    42.00(%)
  • 市盈率
    19.6(倍)
  • 市净率
    0.72(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.84(倍)
  • EV / EBIT
    31.68(倍)
  • 市销率
    1.19(倍)
  • 市值(亿)
    20.67(亿元)

注：以上数据是基于曙光股份(600303)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
曙光股份(600303)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

整车

 2120 16
2011-06-30

经销其他汽车

 426 3
2011-06-30

车桥

 390 18
2011-06-30

汽车零部件

 287 20
2011-06-30

其他业务(补充)

 96 36
曙光股份(600303)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车及零部件

 3222 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 96 36
曙光股份(600303)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

东北地区

 825
2011-06-30

华北地区

 568
2011-06-30

华东地区

 479
2011-06-30

华中地区

 377
2011-06-30

西北地区

 292
2011-06-30

西南地区

 282
2011-06-30

华南地区

 209
2011-06-30

出口

 191
2011-06-30

其他(补充)

 96
财务分析
曙光股份(600303)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 58.00 39.30
2019-12-31 52.19 37.93
2018-12-31 47.45 37.48
2017-12-31 42.12 32.69
2016-12-31 31.86 31.59
2015-12-31 25.04 22.41
2014-12-31 30.20 28.52
2013-12-31 30.41 29.15
2012-12-31 33.28 26.45
2011-12-31 32.56 17.90
2010-12-31 32.19 20.19
历史平均 33.90 27.38
行业平均 40.32 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
曙光股份(600303)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.27 42.00
2019-12-31 1.19 47.81
2018-12-31 1.06 52.55
2017-12-31 1.09 57.88
2016-12-31 0.96 68.14
2015-12-31 0.85 74.96
2014-12-31 0.73 69.80
2013-12-31 0.86 69.59
2012-12-31 0.99 66.72
2011-12-31 1.04 67.44
2010-12-31 1.18 67.81
历史平均 0.97 66.10
行业平均 1.16 59.76
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 曙光股份(600303)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.27高于历史平均水平0.97，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.27高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 曙光股份(600303)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42低于历史平均水平0.66，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
曙光股份(600303)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 5.36 6.41 3.67 2.12
2019-12-31 9.89 2.10 1.60 0.87
2018-12-31 14.05 -4.52 -4.46 -2.06
2017-12-31 17.06 8.32 10.19 4.08
2016-12-31 17.10 1.83 2.17 0.74
2015-12-31 16.74 2.44 4.37 1.07
2014-12-31 14.90 0.59 0.45 0.28
2013-12-31 11.80 -6.35 -13.06 -4.05
2012-12-31 13.72 2.78 6.93 1.92
2011-12-31 14.82 2.80 7.94 2.28
2010-12-31 16.52 4.05 11.68 3.72
历史平均 15.19 1.33 2.91 0.89
行业平均 15.17 4.66 8.55 3.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 曙光股份(600303)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 曙光股份(600303)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 曙光股份(600303)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
曙光股份(600303)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.52 0.84 0.57 0.33
2019-12-31 6.26 1.09 0.79 0.41
2018-12-31 5.69 1.22 0.96 0.46
2017-12-31 8.12 1.50 1.17 0.49
2016-12-31 5.48 1.27 1.26 0.40
2015-12-31 8.36 1.96 1.75 0.44
2014-12-31 6.78 1.70 1.61 0.48
2013-12-31 6.78 2.19 2.10 0.64
2012-12-31 6.55 2.61 2.08 0.69
2011-12-31 6.16 4.55 2.50 0.81
2010-12-31 7.27 4.55 2.85 0.92
历史平均 6.80 2.39 1.81 0.59
行业平均 7.76 4.85 1.97 0.80
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 曙光股份(600303)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.52低于历史平均水平6.80，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.52低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 曙光股份(600303)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.84低于历史平均水平2.39，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.84低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 曙光股份(600303)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.57低于历史平均水平1.81，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.57低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 曙光股份(600303)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33低于历史平均水平0.59，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.33低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
曙光股份(600303)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 105 2878 486
2019-12-31 47 2921 417
2018-12-31 -128 2874 694
2017-12-31 316 3102 1211
2016-12-31 61 2801 1449
2015-12-31 103 2367 1224
2014-12-31 10 2262 881
2013-12-31 -269 2059 804
2012-12-31 165 2378 1259
2011-12-31 178 2237 1187
2010-12-31 243 2079 1524
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
曙光股份(600303)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.69 13.45
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 3.76 -77.50
2017-12-31 0.28 5.56
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 2.05 -18.59
2012-12-31 0.91 13.95
2011-12-31 0.50 11.32
2010-12-31 0.42 7.32
历史平均 1.32 -9.66
行业平均 2.80 48.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
曙光股份(600303)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.72 19.60
2019-12-31 0.83 52.15
2018-12-31 0.92 -20.61
2017-12-31 2.01 19.69
2016-12-31 2.18 100.41
2015-12-31 4.02 92.08
2014-12-31 1.63 362.00
2013-12-31 1.19 -9.08
2012-12-31 1.06 15.27
2011-12-31 1.80 22.64
2010-12-31 2.04 17.50
历史平均 1.87 66.66
行业平均 1.55 18.23
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
曙光股份(600303)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.60 0.16
2019-12-31 3.60 0.07
2018-12-31 3.91 -0.19
2017-12-31 9.21 0.47
2016-12-31 9.02 0.09
2015-12-31 15.35 0.17
2014-12-31 5.95 0.02
2013-12-31 4.25 -0.47
2012-12-31 4.38 0.29
2011-12-31 7.00 0.31
2010-12-31 14.79 0.85
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

曙光股份(600303)的前一交易日收盘价为3.06元， 我们给予的估值为4.07元， 安全边际率为33.01%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予曙光股份(600303)低估评级。

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