小康股份(601127)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：重庆小康工业集团股份有限公司
- 注册地址：重庆市沙坪坝区金桥路61-1号
- 公司简称：小康股份
- 法人代表：张兴海
- 公司董秘：孟刚
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：023-89851058
- 公司网址：
- 上市时间：2016-06-15
- 发行数量(万股)：142500000
- 发行价格(元)：5.81
- 发行市盈率(倍)：18.19
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.25(元)
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每股净资产6.38(元)
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每股现金流0.72(元)
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净资产收益率-3.93(%)
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总资产收益率-2.04(%)
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毛利率12.15(%)
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利润增长率7.40(%)
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资产负债比74.01(%)
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市盈率-281.49(倍)
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市净率11.07(倍)
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市盈增长比率-17.26(倍)
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EV / EBIT-187.84(倍)
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市销率4.23(倍)
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市值(亿)667.92(亿元)
注：以上数据是基于小康股份(601127)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.99 | 24.29 |
| 2019-12-31 | 26.24 | 21.63 |
| 2018-12-31 | 27.08 | 18.48 |
| 2017-12-31 | 24.56 | 15.43 |
| 2016-12-31 | 23.06 | 15.56 |
| 2015-12-31 | 25.70 | 26.18 |
| 2014-12-31 | 24.89 | 28.91 |
| 2013-12-31 | 24.30 | 31.90 |
| 2012-12-31 | 22.65 | 32.10 |
| 2011-12-31 | 21.28 | 20.80 |
| 2010-12-31 | 14.83 | 12.55 |
| 历史平均 | 24.19 | 23.67 |
| 行业平均 | 40.32 | 16.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.72 | 74.01 |
| 2019-12-31 | 0.82 | 73.76 |
| 2018-12-31 | 0.87 | 72.92 |
| 2017-12-31 | 1.00 | 75.44 |
| 2016-12-31 | 0.90 | 76.94 |
| 2015-12-31 | 0.82 | 74.30 |
| 2014-12-31 | 0.78 | 75.11 |
| 2013-12-31 | 0.75 | 75.70 |
| 2012-12-31 | 0.76 | 77.35 |
| 2011-12-31 | 0.81 | 78.72 |
| 2010-12-31 | 0.93 | 85.17 |
| 历史平均 | 0.84 | 75.81 |
| 行业平均 | 1.16 | 59.76 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 小康股份(601127)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.72低于历史平均水平0.84，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.72低于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 小康股份(601127)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.74低于历史平均水平0.76，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.74高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.15 | -3.31 | -3.93 | -2.04 |
| 2019-12-31 | 17.30 | 0.47 | 1.20 | 0.29 |
| 2018-12-31 | 23.86 | 2.51 | 2.04 | 1.91 |
| 2017-12-31 | 22.18 | 5.02 | 15.34 | 4.64 |
| 2016-12-31 | 19.34 | 3.92 | 13.34 | 3.20 |
| 2015-12-31 | 19.31 | 3.68 | 14.35 | 3.13 |
| 2014-12-31 | 20.12 | 3.57 | 14.01 | 3.07 |
| 2013-12-31 | 21.11 | 4.76 | 18.99 | 3.88 |
| 2012-12-31 | 20.80 | 4.71 | 22.34 | 3.98 |
| 2011-12-31 | 20.54 | 6.01 | 34.44 | 6.66 |
| 2010-12-31 | 22.79 | 8.12 | 51.13 | 7.78 |
| 历史平均 | 20.91 | 4.27 | 16.86 | 3.81 |
| 行业平均 | 15.17 | 4.66 | 8.55 | 3.80 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 小康股份(601127)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 小康股份(601127)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.03低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.03低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 小康股份(601127)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.04低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.64 | 2.54 | 2.37 | 0.62 |
| 2019-12-31 | 6.67 | 2.80 | 2.31 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 8.69 | 4.12 | 2.81 | 0.76 |
| 2017-12-31 | 12.76 | 5.99 | 3.77 | 0.92 |
| 2016-12-31 | 11.97 | 5.24 | 3.54 | 0.82 |
| 2015-12-31 | 11.86 | 3.24 | 3.30 | 0.85 |
| 2014-12-31 | 9.25 | 2.97 | 3.45 | 0.86 |
| 2013-12-31 | 7.31 | 2.55 | 3.35 | 0.81 |
| 2012-12-31 | 8.18 | 2.63 | 3.72 | 0.84 |
| 2011-12-31 | 10.73 | 5.33 | 5.21 | 1.11 |
| 2010-12-31 | 9.83 | 7.64 | 6.46 | 0.96 |
| 历史平均 | 10.09 | 4.01 | 3.64 | 0.87 |
| 行业平均 | 7.76 | 4.85 | 1.97 | 0.80 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 小康股份(601127)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.64低于历史平均水平10.09，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.64低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 小康股份(601127)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.54低于历史平均水平4.01，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.54低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 小康股份(601127)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.37低于历史平均水平3.64，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.37高于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 小康股份(601127)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62低于历史平均水平0.87，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.62低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -237 | 6032 | 682 |
| 2019-12-31 | 67 | 5543 | 2314 |
| 2018-12-31 | 106 | 5219 | 2949 |
| 2017-12-31 | 725 | 4724 | 4366 |
| 2016-12-31 | 514 | 3850 | 2354 |
| 2015-12-31 | 372 | 2596 | 783 |
| 2014-12-31 | 300 | 2145 | 501 |
| 2013-12-31 | 366 | 1926 | 508 |
| 2012-12-31 | 365 | 1632 | 880 |
| 2011-12-31 | 484 | 1406 | 935 |
| 2010-12-31 | 500 | 977 | 1413 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.08 | -21.25 |
| 2019-12-31 | 0.70 | 112.87 |
| 2018-12-31 | 1.35 | 205.24 |
| 2017-12-31 | 1.46 | 36.94 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.41 | 121.09 |
| 行业平均 | 2.80 | 48.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.07 | -281.49 |
| 2019-12-31 | 1.93 | 160.60 |
| 2018-12-31 | 3.10 | 152.37 |
| 2017-12-31 | 3.87 | 25.23 |
| 2016-12-31 | 6.20 | 46.47 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.39 | 74.69 |
| 行业平均 | 1.55 | 18.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.27 | -0.25 |
| 2019-12-31 | 11.40 | 0.07 |
| 2018-12-31 | 17.14 | 0.11 |
| 2017-12-31 | 20.11 | 0.80 |
| 2016-12-31 | 26.74 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.87 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 2.08 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
小康股份(601127)的前一交易日收盘价为70.69元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予小康股份(601127)高估评级。