常熟汽饰(603035)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：常熟市汽车饰件股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州市常熟市海虞北路288号
- 公司简称：常熟汽饰
- 法人代表：罗小春
- 公司董秘：罗喜芳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-52330018
- 公司网址：
- 上市时间：2017-01-04
- 发行数量(万股)：70000000
- 发行价格(元)：10.44
- 发行市盈率(倍)：15.09
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.0(元)
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每股净资产12.29(元)
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每股现金流2.88(元)
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净资产收益率8.13(%)
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总资产收益率3.80(%)
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毛利率23.82(%)
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利润增长率10.57(%)
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资产负债比49.28(%)
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市盈率14.24(倍)
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市净率1.16(倍)
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市盈增长比率1.45(倍)
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EV / EBIT24.61(倍)
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市销率1.99(倍)
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市值(亿)39.87(亿元)
注：以上数据是基于常熟汽饰(603035)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 50.72 | 26.70 |
| 2019-12-31 | 41.13 | 24.60 |
| 2018-12-31 | 55.08 | 23.14 |
| 2017-12-31 | 71.05 | 24.18 |
| 2016-12-31 | 66.49 | 18.36 |
| 2015-12-31 | 61.27 | 27.47 |
| 2014-12-31 | 59.24 | 27.89 |
| 2013-12-31 | 56.69 | 26.93 |
| 2012-12-31 | 58.54 | 29.51 |
| 2011-12-31 | 41.45 | 29.77 |
| 历史平均 | 61.64 | 24.66 |
| 行业平均 | 40.32 | 16.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.82 | 49.28 |
| 2019-12-31 | 0.82 | 58.87 |
| 2018-12-31 | 0.78 | 44.92 |
| 2017-12-31 | 1.43 | 28.95 |
| 2016-12-31 | 1.57 | 33.51 |
| 2015-12-31 | 0.86 | 38.73 |
| 2014-12-31 | 0.94 | 40.76 |
| 2013-12-31 | 0.93 | 43.31 |
| 2012-12-31 | 1.03 | 41.46 |
| 2011-12-31 | 0.57 | 58.55 |
| 历史平均 | 1.08 | 38.36 |
| 行业平均 | 1.16 | 59.76 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 常熟汽饰(603035)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.82低于历史平均水平1.08，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.82低于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 常熟汽饰(603035)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49高于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.49低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.82 | 12.97 | 8.13 | 3.80 |
| 2019-12-31 | 22.60 | 13.29 | 9.14 | 3.43 |
| 2018-12-31 | 20.94 | 23.00 | 13.55 | 7.37 |
| 2017-12-31 | 22.03 | 16.96 | 10.16 | 7.18 |
| 2016-12-31 | 23.94 | 15.75 | 10.87 | 7.23 |
| 2015-12-31 | 29.00 | 21.88 | 17.83 | 10.93 |
| 2014-12-31 | 29.63 | 18.56 | 17.88 | 10.59 |
| 2013-12-31 | 30.80 | 21.04 | 17.44 | 9.89 |
| 2012-12-31 | 30.11 | 18.29 | 16.00 | 9.37 |
| 2011-12-31 | 29.25 | 19.53 | 21.65 | 8.98 |
| 历史平均 | 26.06 | 19.53 | 14.62 | 8.87 |
| 行业平均 | 15.17 | 4.66 | 8.55 | 3.80 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 常熟汽饰(603035)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 常熟汽饰(603035)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13低于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 常熟汽饰(603035)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.40 | 1.10 | 0.58 | 0.29 |
| 2019-12-31 | 3.61 | 1.05 | 0.63 | 0.26 |
| 2018-12-31 | 3.90 | 1.39 | 0.58 | 0.32 |
| 2017-12-31 | 5.06 | 1.75 | 0.60 | 0.42 |
| 2016-12-31 | 6.89 | 2.50 | 0.69 | 0.46 |
| 2015-12-31 | 5.54 | 1.82 | 0.81 | 0.50 |
| 2014-12-31 | 5.49 | 2.05 | 0.96 | 0.57 |
| 2013-12-31 | 4.50 | 1.75 | 0.83 | 0.47 |
| 2012-12-31 | 4.80 | 1.74 | 0.87 | 0.51 |
| 2011-12-31 | 4.80 | 1.54 | 1.11 | 0.46 |
| 历史平均 | 5.23 | 1.88 | 0.74 | 0.46 |
| 行业平均 | 7.76 | 4.85 | 1.97 | 0.80 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 常熟汽饰(603035)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.40低于历史平均水平5.23，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.40低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 常熟汽饰(603035)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.10低于历史平均水平1.88，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.10低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 常熟汽饰(603035)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.58低于历史平均水平0.74，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.58低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 常熟汽饰(603035)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.29低于历史平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.29低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 280 | 3442 | 807 |
| 2019-12-31 | 265 | 2893 | 787 |
| 2018-12-31 | 340 | 2510 | 283 |
| 2017-12-31 | 228 | 2239 | 357 |
| 2016-12-31 | 226 | 2081 | 766 |
| 2015-12-31 | 223 | 1253 | 116 |
| 2014-12-31 | 202 | 1130 | 142 |
| 2013-12-31 | 179 | 1028 | 192 |
| 2012-12-31 | 150 | 938 | 225 |
| 2011-12-31 | 132 | 610 | 49 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.04 | 29.11 |
| 2019-12-31 | 2.88 | 39.70 |
| 2018-12-31 | 2.03 | 20.25 |
| 2017-12-31 | 1.60 | 30.76 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.81 | 25.50 |
| 行业平均 | 2.80 | 48.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.16 | 14.24 |
| 2019-12-31 | 1.26 | 13.76 |
| 2018-12-31 | 1.35 | 9.96 |
| 2017-12-31 | 1.96 | 19.24 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.66 | 14.60 |
| 行业平均 | 1.55 | 18.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.41 | 1.00 |
| 2019-12-31 | 13.00 | 0.94 |
| 2018-12-31 | 12.10 | 1.21 |
| 2017-12-31 | 15.64 | 0.81 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.81 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.06 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.96 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.85 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.71 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.65 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
常熟汽饰(603035)的前一交易日收盘价为14.24元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予常熟汽饰(603035)高估评级。