正裕工业(603089)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江正裕工业股份有限公司
- 注册地址：浙江省玉环县珠港镇三合潭工业区双港路
- 公司简称：正裕工业
- 法人代表：郑念辉
- 公司董秘：陈灵辉
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0576-87278883
- 公司网址：
- 上市时间：2017-01-25
- 发行数量(万股)：26670000
- 发行价格(元)：11.63
- 发行市盈率(倍)：20.11
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.22(元)
-
每股净资产6.06(元)
-
每股现金流0.91(元)
-
净资产收益率3.70(%)
-
总资产收益率2.80(%)
-
毛利率27.91(%)
-
利润增长率10.13(%)
-
资产负债比39.11(%)
-
市盈率34.27(倍)
-
市净率1.27(倍)
-
市盈增长比率2.33(倍)
-
EV / EBIT29.79(倍)
-
市销率1.13(倍)
-
市值(亿)11.86(亿元)
注：以上数据是基于正裕工业(603089)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 60.89 | 28.04 |
| 2019-12-31 | 62.21 | 32.10 |
| 2018-12-31 | 56.14 | 25.31 |
| 2017-12-31 | 67.56 | 15.09 |
| 2016-12-31 | 57.24 | 20.68 |
| 2015-12-31 | 60.83 | 27.02 |
| 2014-12-31 | 54.37 | 28.86 |
| 2013-12-31 | 55.50 | 33.40 |
| 2012-12-31 | 51.17 | 37.22 |
| 历史平均 | 57.54 | 26.80 |
| 行业平均 | 40.32 | 16.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.61 | 39.11 |
| 2019-12-31 | 1.35 | 37.79 |
| 2018-12-31 | 1.20 | 43.86 |
| 2017-12-31 | 2.33 | 32.44 |
| 2016-12-31 | 1.64 | 42.76 |
| 2015-12-31 | 1.61 | 39.17 |
| 2014-12-31 | 1.33 | 45.63 |
| 2013-12-31 | 1.23 | 44.50 |
| 2012-12-31 | 1.00 | 48.83 |
| 历史平均 | 1.48 | 42.46 |
| 行业平均 | 1.16 | 59.76 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 正裕工业(603089)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.61高于历史平均水平1.48，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.61高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 正裕工业(603089)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39低于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.91 | 4.77 | 3.70 | 2.80 |
| 2019-12-31 | 31.20 | 9.26 | 9.06 | 6.61 |
| 2018-12-31 | 23.60 | 9.88 | 12.93 | 6.70 |
| 2017-12-31 | 25.42 | 8.54 | 10.13 | 6.84 |
| 2016-12-31 | 29.42 | 12.75 | 21.75 | 12.45 |
| 2015-12-31 | 26.56 | 11.75 | 19.02 | 11.57 |
| 2014-12-31 | 27.35 | 9.46 | 18.79 | 10.22 |
| 2013-12-31 | 28.27 | 12.01 | 20.35 | 11.29 |
| 2012-12-31 | 27.72 | 10.74 | 21.30 | 10.90 |
| 历史平均 | 26.91 | 10.73 | 17.75 | 10.00 |
| 行业平均 | 15.17 | 4.66 | 8.55 | 3.80 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 正裕工业(603089)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 正裕工业(603089)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 正裕工业(603089)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.25 | 2.10 | 0.96 | 0.59 |
| 2019-12-31 | 2.68 | 2.22 | 1.15 | 0.71 |
| 2018-12-31 | 3.56 | 2.68 | 1.21 | 0.68 |
| 2017-12-31 | 4.79 | 5.31 | 1.19 | 0.80 |
| 2016-12-31 | 5.31 | 4.72 | 1.71 | 0.98 |
| 2015-12-31 | 7.13 | 3.64 | 1.62 | 0.98 |
| 2014-12-31 | 6.55 | 3.74 | 1.99 | 1.08 |
| 2013-12-31 | 5.93 | 2.81 | 1.69 | 0.94 |
| 2012-12-31 | 8.28 | 2.73 | 1.98 | 1.02 |
| 历史平均 | 5.94 | 3.66 | 1.63 | 0.93 |
| 行业平均 | 7.76 | 4.85 | 1.97 | 0.80 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 正裕工业(603089)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.25低于历史平均水平5.94，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.25低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 正裕工业(603089)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.10低于历史平均水平3.66，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.10低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 正裕工业(603089)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.96低于历史平均水平1.63，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.96低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 正裕工业(603089)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59低于历史平均水平0.93，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 35 | 937 | 142 |
| 2019-12-31 | 74 | 822 | 83 |
| 2018-12-31 | 101 | 779 | 146 |
| 2017-12-31 | 72 | 711 | 206 |
| 2016-12-31 | 88 | 405 | 128 |
| 2015-12-31 | 67 | 353 | 113 |
| 2014-12-31 | 61 | 322 | 58 |
| 2013-12-31 | 60 | 294 | 55 |
| 2012-12-31 | 56 | 262 | 59 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.22 | 178.72 |
| 2019-12-31 | 1.45 | 42.96 |
| 2018-12-31 | 1.84 | 31.76 |
| 2017-12-31 | 1.25 | 44.44 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.54 | 38.10 |
| 行业平均 | 2.80 | 48.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.27 | 34.27 |
| 2019-12-31 | 2.69 | 29.67 |
| 2018-12-31 | 2.23 | 17.26 |
| 2017-12-31 | 3.60 | 35.51 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.92 | 26.38 |
| 行业平均 | 1.55 | 18.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.67 | 0.22 |
| 2019-12-31 | 14.29 | 0.48 |
| 2018-12-31 | 16.30 | 0.94 |
| 2017-12-31 | 23.97 | 0.68 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.10 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.84 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.76 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.75 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.70 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
正裕工业(603089)的前一交易日收盘价为7.67元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予正裕工业(603089)高估评级。