华培动力(603121)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海华培动力科技股份有限公司
- 注册地址：上海市青浦区崧秀路218号3幢厂房
- 公司简称：华培动力
- 法人代表：吴怀磊
- 公司董秘：关奇汉
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-31838505
- 公司网址：
- 上市时间：2019-01-11
- 发行数量(万股)：45000000
- 发行价格(元)：11.79
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.39(元)
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每股净资产6.16(元)
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每股现金流0.54(元)
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净资产收益率6.39(%)
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总资产收益率5.00(%)
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毛利率31.31(%)
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利润增长率2.44(%)
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资产负债比21.65(%)
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市盈率17.08(倍)
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市净率1.09(倍)
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市盈增长比率7.01(倍)
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EV / EBIT18.74(倍)
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市销率1.96(倍)
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市值(亿)12.11(亿元)
注：以上数据是基于华培动力(603121)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 78.35 | 29.20 |
| 2019-12-31 | 78.72 | 29.21 |
| 2018-12-31 | 78.47 | 26.51 |
| 2017-12-31 | 81.18 | 28.11 |
| 2016-12-31 | 82.69 | 31.74 |
| 2015-12-31 | 60.44 | 33.79 |
| 2014-12-31 | 71.84 | 47.19 |
| 历史平均 | 74.92 | 33.47 |
| 行业平均 | 40.32 | 16.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.05 | 21.65 |
| 2019-12-31 | 3.03 | 21.28 |
| 2018-12-31 | 2.05 | 21.53 |
| 2017-12-31 | 3.13 | 18.82 |
| 2016-12-31 | 3.12 | 17.31 |
| 2015-12-31 | 1.32 | 39.56 |
| 2014-12-31 | 1.78 | 28.16 |
| 历史平均 | 2.28 | 25.08 |
| 行业平均 | 1.16 | 59.76 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华培动力(603121)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.05高于历史平均水平2.28，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.05高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华培动力(603121)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.22低于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.22低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.31 | 11.44 | 6.39 | 5.00 |
| 2019-12-31 | 37.03 | 15.47 | 8.82 | 6.93 |
| 2018-12-31 | 40.99 | 15.28 | 13.92 | 10.90 |
| 2017-12-31 | 46.96 | 22.24 | 20.41 | 16.52 |
| 2016-12-31 | 48.80 | 21.33 | 18.25 | 15.00 |
| 2015-12-31 | 50.68 | 20.51 | 26.12 | 15.79 |
| 2014-12-31 | 51.21 | 30.44 | 42.88 | 30.81 |
| 历史平均 | 47.73 | 21.96 | 24.32 | 17.80 |
| 行业平均 | 15.17 | 4.66 | 8.55 | 3.80 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华培动力(603121)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.48，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.31高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华培动力(603121)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.22，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华培动力(603121)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.24，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.12 | 1.50 | 0.56 | 0.44 |
| 2019-12-31 | 2.95 | 1.54 | 0.57 | 0.45 |
| 2018-12-31 | 2.88 | 2.69 | 0.91 | 0.71 |
| 2017-12-31 | 2.72 | 2.64 | 0.92 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 2.91 | 2.22 | 0.85 | 0.70 |
| 2015-12-31 | 2.85 | 2.28 | 1.27 | 0.77 |
| 2014-12-31 | 2.88 | 2.14 | 1.41 | 1.01 |
| 历史平均 | 2.85 | 2.39 | 1.07 | 0.79 |
| 行业平均 | 7.76 | 4.85 | 1.97 | 0.80 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华培动力(603121)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.12高于历史平均水平2.85，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.12低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华培动力(603121)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.50低于历史平均水平2.39，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.50低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华培动力(603121)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.56低于历史平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.56低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华培动力(603121)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44低于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 71 | 1110 | 98 |
| 2019-12-31 | 98 | 1107 | 115 |
| 2018-12-31 | 78 | 564 | 30 |
| 2017-12-31 | 99 | 485 | 89 |
| 2016-12-31 | 70 | 386 | 84 |
| 2015-12-31 | 62 | 236 | 22 |
| 2014-12-31 | 88 | 205 | 6 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.92 | 67.00 |
| 2019-12-31 | 0.51 | 24.88 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.80 | 48.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.09 | 17.08 |
| 2019-12-31 | 4.27 | 48.36 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.55 | 18.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 19.66 | 0.39 |
| 2019-12-31 | 21.87 | 0.45 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.73 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.52 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.49 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 7.33 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华培动力(603121)的前一交易日收盘价为6.73元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华培动力(603121)高估评级。