湘油泵(603319)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：湖南机油泵股份有限公司
- 注册地址：湖南省衡东县城关镇衡岳北路69号
- 公司简称：湘油泵
- 法人代表：许仲秋
- 公司董秘：陈湘军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0734-5239008
- 公司网址：
- 上市时间：2016-11-30
- 发行数量(万股)：20230000
- 发行价格(元)：10.46
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.39(元)
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每股净资产8.61(元)
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每股现金流1.6(元)
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净资产收益率16.16(%)
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总资产收益率7.37(%)
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毛利率27.39(%)
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利润增长率22.63(%)
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资产负债比53.78(%)
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市盈率9.63(倍)
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市净率1.56(倍)
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市盈增长比率0.42(倍)
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EV / EBIT14.31(倍)
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市销率1.1(倍)
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市值(亿)14.05(亿元)
注：以上数据是基于湘油泵(603319)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 46.22 | 26.62 |
| 2019-12-31 | 45.03 | 27.09 |
| 2018-12-31 | 55.58 | 32.45 |
| 2017-12-31 | 62.50 | 35.60 |
| 2016-12-31 | 62.37 | 31.76 |
| 2015-12-31 | 46.23 | 33.84 |
| 2014-12-31 | 45.34 | 28.79 |
| 2013-12-31 | 44.63 | 28.66 |
| 2012-12-31 | 44.66 | 32.47 |
| 2011-12-31 | 39.97 | 22.66 |
| 历史平均 | 52.78 | 31.85 |
| 行业平均 | 40.32 | 16.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.33 | 53.78 |
| 2019-12-31 | 1.17 | 54.97 |
| 2018-12-31 | 1.64 | 44.42 |
| 2017-12-31 | 1.52 | 37.50 |
| 2016-12-31 | 1.82 | 37.63 |
| 2015-12-31 | 1.31 | 53.77 |
| 2014-12-31 | 1.35 | 54.66 |
| 2013-12-31 | 1.39 | 55.37 |
| 2012-12-31 | 1.29 | 55.34 |
| 2011-12-31 | 1.39 | 60.03 |
| 历史平均 | 1.50 | 47.23 |
| 行业平均 | 1.16 | 59.76 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 湘油泵(603319)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.33低于历史平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.33高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 湘油泵(603319)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.54高于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.54低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.39 | 11.58 | 16.16 | 7.37 |
| 2019-12-31 | 29.65 | 9.29 | 11.61 | 5.16 |
| 2018-12-31 | 31.34 | 10.73 | 12.95 | 7.19 |
| 2017-12-31 | 32.76 | 13.58 | 15.87 | 9.92 |
| 2016-12-31 | 31.56 | 10.10 | 9.42 | 5.87 |
| 2015-12-31 | 28.44 | 8.37 | 10.76 | 4.97 |
| 2014-12-31 | 30.08 | 9.52 | 13.54 | 6.14 |
| 2013-12-31 | 30.82 | 9.51 | 14.49 | 6.47 |
| 2012-12-31 | 28.52 | 4.38 | 6.01 | 2.69 |
| 2011-12-31 | 30.01 | 11.52 | 20.46 | 8.18 |
| 历史平均 | 30.83 | 10.30 | 12.84 | 6.76 |
| 行业平均 | 15.17 | 4.66 | 8.55 | 3.80 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 湘油泵(603319)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 湘油泵(603319)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12高于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 湘油泵(603319)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.16高于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.16高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.24 | 2.39 | 1.38 | 0.64 |
| 2019-12-31 | 2.80 | 2.05 | 1.23 | 0.55 |
| 2018-12-31 | 3.17 | 2.06 | 1.20 | 0.67 |
| 2017-12-31 | 3.26 | 2.05 | 1.17 | 0.73 |
| 2016-12-31 | 3.10 | 1.83 | 0.93 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 2.32 | 1.76 | 1.29 | 0.59 |
| 2014-12-31 | 2.23 | 2.24 | 1.42 | 0.64 |
| 2013-12-31 | 2.54 | 2.37 | 1.52 | 0.68 |
| 2012-12-31 | 2.18 | 1.89 | 1.37 | 0.61 |
| 2011-12-31 | 2.24 | 3.13 | 1.78 | 0.71 |
| 历史平均 | 2.77 | 2.05 | 1.25 | 0.65 |
| 行业平均 | 7.76 | 4.85 | 1.97 | 0.80 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 湘油泵(603319)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.24高于历史平均水平2.77，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.24低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 湘油泵(603319)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.39高于历史平均水平2.05，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.39低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 湘油泵(603319)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.38高于历史平均水平1.25，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.38低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 湘油泵(603319)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.64低于历史平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.64低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 146 | 903 | 168 |
| 2019-12-31 | 93 | 802 | 137 |
| 2018-12-31 | 97 | 750 | 101 |
| 2017-12-31 | 111 | 696 | 50 |
| 2016-12-31 | 56 | 598 | 164 |
| 2015-12-31 | 39 | 362 | 52 |
| 2014-12-31 | 45 | 332 | 61 |
| 2013-12-31 | 43 | 297 | 64 |
| 2012-12-31 | 16 | 259 | 47 |
| 2011-12-31 | 50 | 244 | 74 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.06 | 19.87 |
| 2019-12-31 | 1.58 | 31.76 |
| 2018-12-31 | 2.22 | 37.50 |
| 2017-12-31 | 0.50 | 10.98 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.36 | 24.24 |
| 行业平均 | 2.80 | 48.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.56 | 9.63 |
| 2019-12-31 | 2.34 | 20.16 |
| 2018-12-31 | 2.18 | 16.87 |
| 2017-12-31 | 3.46 | 21.79 |
| 2016-12-31 | 7.65 | 81.17 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.43 | 39.94 |
| 行业平均 | 1.55 | 18.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.46 | 1.39 |
| 2019-12-31 | 17.90 | 0.89 |
| 2018-12-31 | 20.24 | 1.20 |
| 2017-12-31 | 29.76 | 1.37 |
| 2016-12-31 | 56.50 | 0.70 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.74 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.71 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.26 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.82 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
湘油泵(603319)的前一交易日收盘价为13.39元， 我们给予的估值为4.22元， 安全边际率为-68.48%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予湘油泵(603319)高估评级。