金麒麟(603586)基本面研究报告
2026-03-31
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公司概况
- 公司全称：山东金麒麟股份有限公司
- 注册地址：山东省乐陵市阜乐路999号
- 公司简称：金麒麟
- 法人代表：孙鹏
- 公司董秘：辛彬
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0534-2119967
- 公司网址：
- 上市时间：2017-04-05
- 发行数量(万股)：52500000
- 发行价格(元)：21.37
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.36(元)
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每股净资产11.84(元)
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每股现金流5.14(元)
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净资产收益率3.01(%)
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总资产收益率2.60(%)
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毛利率20.10(%)
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利润增长率1.09(%)
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资产负债比13.49(%)
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市盈率49.42(倍)
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市净率1.49(倍)
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市盈增长比率45.34(倍)
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EV / EBIT45.97(倍)
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市销率2.1(倍)
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市值(亿)34.51(亿元)
注：以上数据是基于金麒麟(603586)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 86.51 | 19.66 |
| 2025-12-31 | 87.36 | 20.50 |
| 2024-12-31 | 83.48 | 21.20 |
| 2023-12-31 | 85.82 | 24.85 |
| 2022-12-31 | 77.93 | 24.74 |
| 2021-12-31 | 72.91 | 28.87 |
| 2020-12-31 | 83.14 | 29.71 |
| 2019-12-31 | 77.95 | 23.84 |
| 2018-12-31 | 74.79 | 24.00 |
| 2017-12-31 | 75.20 | 24.46 |
| 2016-12-31 | 55.31 | 36.99 |
| 历史平均 | 51.31 | 31.53 |
| 行业平均 | 38.65 | 17.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 6.24 | 13.49 |
| 2025-12-31 | 6.05 | 12.64 |
| 2024-12-31 | 4.80 | 16.52 |
| 2023-12-31 | 4.66 | 14.18 |
| 2022-12-31 | 2.93 | 22.07 |
| 2021-12-31 | 2.83 | 27.09 |
| 2020-12-31 | 3.56 | 16.86 |
| 2019-12-31 | 3.91 | 22.05 |
| 2018-12-31 | 2.82 | 25.21 |
| 2017-12-31 | 3.81 | 24.80 |
| 2016-12-31 | 1.33 | 44.69 |
| 历史平均 | 1.85 | 48.69 |
| 行业平均 | 1.11 | 61.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金麒麟(603586)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.24高于历史平均水平1.85，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率6.24高于行业平均水平1.11，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金麒麟(603586)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.13低于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.13低于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 20.10 | 4.25 | 3.01 | 2.60 |
| 2025-12-31 | 21.33 | 7.71 | 5.92 | 5.17 |
| 2024-12-31 | 20.07 | 5.30 | 4.05 | 3.38 |
| 2023-12-31 | 24.81 | 8.31 | 5.90 | 5.06 |
| 2022-12-31 | 20.63 | 10.57 | 8.70 | 6.78 |
| 2021-12-31 | 14.40 | -3.64 | -2.53 | -1.85 |
| 2020-12-31 | 28.23 | 12.67 | 7.52 | 6.25 |
| 2019-12-31 | 30.32 | 12.52 | 9.29 | 7.24 |
| 2018-12-31 | 25.17 | 6.31 | 4.13 | 3.08 |
| 2017-12-31 | 30.72 | 11.59 | 8.22 | 6.17 |
| 2016-12-31 | 35.92 | 16.04 | 20.93 | 11.54 |
| 历史平均 | 32.67 | 12.62 | 17.52 | 7.76 |
| 行业平均 | 16.36 | 4.35 | 9.17 | 3.54 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金麒麟(603586)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金麒麟(603586)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金麒麟(603586)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 3.65 | 3.12 | 0.71 | 0.61 |
| 2025-12-31 | 3.54 | 3.27 | 0.77 | 0.67 |
| 2024-12-31 | 3.47 | 3.01 | 0.76 | 0.64 |
| 2023-12-31 | 3.42 | 2.45 | 0.71 | 0.61 |
| 2022-12-31 | 4.33 | 2.60 | 0.82 | 0.64 |
| 2021-12-31 | 3.61 | 1.76 | 0.70 | 0.51 |
| 2020-12-31 | 4.06 | 1.66 | 0.59 | 0.49 |
| 2019-12-31 | 4.00 | 2.42 | 0.74 | 0.58 |
| 2018-12-31 | 3.62 | 2.03 | 0.65 | 0.49 |
| 2017-12-31 | 4.09 | 2.18 | 0.71 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 3.56 | 1.94 | 1.30 | 0.72 |
| 历史平均 | 3.41 | 1.96 | 1.32 | 0.60 |
| 行业平均 | 6.13 | 4.47 | 2.04 | 0.79 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金麒麟(603586)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.65高于历史平均水平3.41，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.65低于行业平均水平6.13，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 金麒麟(603586)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.12高于历史平均水平1.96，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.12低于行业平均水平4.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金麒麟(603586)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.71低于历史平均水平1.32，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.71低于行业平均水平2.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金麒麟(603586)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.61高于历史平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.61低于行业平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 70 | 2322 | 1008 |
| 2025-12-31 | 136 | 2302 | 868 |
| 2024-12-31 | 92 | 2276 | 668 |
| 2023-12-31 | 133 | 2257 | 724 |
| 2022-12-31 | 193 | 2220 | 851 |
| 2021-12-31 | -51 | 2003 | 732 |
| 2020-12-31 | 163 | 2169 | 723 |
| 2019-12-31 | 203 | 2186 | 851 |
| 2018-12-31 | 88 | 2142 | 1178 |
| 2017-12-31 | 174 | 2115 | 797 |
| 2016-12-31 | 207 | 990 | 372 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 2.56 | 126.36 |
| 2025-12-31 | 2.71 | 71.88 |
| 2024-12-31 | 2.44 | 95.72 |
| 2023-12-31 | 2.71 | 73.59 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 3.69 | -272.45 |
| 2020-12-31 | 3.17 | 72.84 |
| 2019-12-31 | 1.12 | 20.06 |
| 2018-12-31 | 3.16 | 97.62 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.16 | 97.62 |
| 行业平均 | 2.41 | 39.54 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.49 | 49.42 |
| 2025-12-31 | 1.57 | 26.50 |
| 2024-12-31 | 1.59 | 39.20 |
| 2023-12-31 | 1.60 | 27.12 |
| 2022-12-31 | 1.63 | 18.70 |
| 2021-12-31 | 1.87 | -73.93 |
| 2020-12-31 | 1.73 | 23.01 |
| 2019-12-31 | 1.67 | 17.94 |
| 2018-12-31 | 1.27 | 30.90 |
| 2017-12-31 | 2.43 | 29.51 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.85 | 30.20 |
| 行业平均 | 1.47 | 15.80 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 18.43 | 0.36 |
| 2025-12-31 | 18.43 | 0.70 |
| 2024-12-31 | 18.43 | 0.47 |
| 2023-12-31 | 18.43 | 0.68 |
| 2022-12-31 | 18.43 | 0.99 |
| 2021-12-31 | 18.43 | -0.25 |
| 2020-12-31 | 18.43 | 0.80 |
| 2019-12-31 | 17.89 | 1.00 |
| 2018-12-31 | 12.66 | 0.41 |
| 2017-12-31 | 24.50 | 0.83 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.32 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
金麒麟(603586)的前一交易日收盘价为17.6元， 我们给予的估值为14.4元， 安全边际率为-18.18%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予金麒麟(603586)合理评级。