伯特利(603596)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司
- 注册地址：安徽省芜湖经济技术开发区泰山路19号
- 公司简称：伯特利
- 法人代表：袁永彬
- 公司董秘：陈忠喜
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0553-5669308
- 公司网址：
- 上市时间：2018-04-27
- 发行数量(万股)：40860000
- 发行价格(元)：15.1
- 发行市盈率(倍)：22.88
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.97(元)
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每股净资产6.15(元)
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每股现金流3.39(元)
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净资产收益率15.76(%)
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总资产收益率10.47(%)
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毛利率27.70(%)
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利润增长率64.05(%)
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资产负债比35.25(%)
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市盈率57.28(倍)
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市净率9.03(倍)
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市盈增长比率0.79(倍)
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EV / EBIT47.04(倍)
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市销率7.41(倍)
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市值(亿)226.75(亿元)
注：以上数据是基于伯特利(603596)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 64.75 | 19.29 |
| 2019-12-31 | 56.89 | 19.39 |
| 2018-12-31 | 57.55 | 17.94 |
| 2017-12-31 | 44.08 | 18.17 |
| 2016-12-31 | 40.56 | 19.86 |
| 2015-12-31 | 36.25 | 19.04 |
| 2014-12-31 | 33.33 | 17.92 |
| 2013-12-31 | 43.12 | 12.89 |
| 历史平均 | 42.48 | 17.64 |
| 行业平均 | 40.32 | 16.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.54 | 35.25 |
| 2019-12-31 | 2.03 | 43.11 |
| 2018-12-31 | 2.11 | 42.45 |
| 2017-12-31 | 1.51 | 55.92 |
| 2016-12-31 | 1.37 | 59.44 |
| 2015-12-31 | 1.23 | 63.75 |
| 2014-12-31 | 1.14 | 66.67 |
| 2013-12-31 | 1.33 | 56.88 |
| 历史平均 | 1.45 | 57.52 |
| 行业平均 | 1.16 | 59.76 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 伯特利(603596)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.54高于历史平均水平1.45，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.54高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 伯特利(603596)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35低于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.70 | 14.64 | 15.76 | 10.47 |
| 2019-12-31 | 25.93 | 14.44 | 17.89 | 10.54 |
| 2018-12-31 | 24.59 | 11.59 | 12.44 | 8.40 |
| 2017-12-31 | 23.28 | 13.36 | 25.20 | 11.70 |
| 2016-12-31 | 25.04 | 14.45 | 33.37 | 14.23 |
| 2015-12-31 | 23.37 | 11.99 | 35.23 | 12.33 |
| 2014-12-31 | 21.51 | 7.38 | 20.97 | 5.93 |
| 2013-12-31 | 18.83 | 6.67 | 13.32 | 5.04 |
| 历史平均 | 22.77 | 10.91 | 23.42 | 9.60 |
| 行业平均 | 15.17 | 4.66 | 8.55 | 3.80 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 伯特利(603596)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 伯特利(603596)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 伯特利(603596)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.16低于历史平均水平0.23，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.16高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.64 | 3.71 | 1.10 | 0.72 |
| 2019-12-31 | 6.90 | 3.76 | 1.28 | 0.73 |
| 2018-12-31 | 5.74 | 4.04 | 1.26 | 0.72 |
| 2017-12-31 | 6.54 | 4.82 | 1.99 | 0.88 |
| 2016-12-31 | 8.49 | 4.96 | 2.43 | 0.98 |
| 2015-12-31 | 5.98 | 5.40 | 2.84 | 1.03 |
| 2014-12-31 | 5.40 | 4.48 | 2.41 | 0.80 |
| 2013-12-31 | 6.66 | 5.87 | 1.75 | 0.76 |
| 历史平均 | 6.47 | 4.93 | 2.11 | 0.86 |
| 行业平均 | 7.76 | 4.85 | 1.97 | 0.80 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 伯特利(603596)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.64高于历史平均水平6.47，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.64低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 伯特利(603596)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.71低于历史平均水平4.93，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.71低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 伯特利(603596)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.10低于历史平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.10低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 伯特利(603596)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.72低于历史平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.72低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 396 | 2512 | 1385 |
| 2019-12-31 | 402 | 2245 | 1181 |
| 2018-12-31 | 237 | 1907 | 591 |
| 2017-12-31 | 277 | 1099 | 130 |
| 2016-12-31 | 272 | 816 | 63 |
| 2015-12-31 | 166 | 471 | 28 |
| 2014-12-31 | 64 | 305 | 51 |
| 2013-12-31 | 32 | 240 | 49 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.18 | 10.28 |
| 2019-12-31 | 0.27 | 6.11 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.80 | 48.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.03 | 57.28 |
| 2019-12-31 | 4.10 | 22.90 |
| 2018-12-31 | 4.90 | 39.38 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.90 | 39.38 |
| 行业平均 | 1.55 | 18.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 28.72 | 0.97 |
| 2019-12-31 | 22.50 | 0.98 |
| 2018-12-31 | 22.87 | 0.58 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.75 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.74 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.11 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.26 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
伯特利(603596)的前一交易日收盘价为55.5元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予伯特利(603596)高估评级。