中马传动(603767)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江中马传动股份有限公司
- 注册地址：浙江省温岭市石塘镇上马工业区经一路1号
- 公司简称：中马传动
- 法人代表：吴江
- 公司董秘：张春生
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0576-86146517
- 公司网址：
- 上市时间：2017-06-13
- 发行数量(万股)：53330000
- 发行价格(元)：11.19
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.02(元)
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每股净资产4.43(元)
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每股现金流1.83(元)
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净资产收益率-0.42(%)
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总资产收益率-0.35(%)
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毛利率14.92(%)
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利润增长率-10.37(%)
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资产负债比16.34(%)
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市盈率-941.6(倍)
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市净率3.98(倍)
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市盈增长比率90.8(倍)
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EV / EBIT-765.37(倍)
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市销率5.93(倍)
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市值(亿)54.41(亿元)
注：以上数据是基于中马传动(603767)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 83.66 | 32.13 |
| 2025-12-31 | 84.76 | 33.77 |
| 2024-12-31 | 84.82 | 36.76 |
| 2023-12-31 | 77.21 | 33.69 |
| 2022-12-31 | 79.09 | 36.93 |
| 2021-12-31 | 74.14 | 36.46 |
| 2020-12-31 | 73.38 | 30.70 |
| 2019-12-31 | 75.85 | 33.00 |
| 2018-12-31 | 76.92 | 34.68 |
| 2017-12-31 | 79.57 | 29.87 |
| 2016-12-31 | 69.78 | 43.01 |
| 历史平均 | 63.64 | 38.35 |
| 行业平均 | 38.65 | 17.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 3.90 | 16.34 |
| 2025-12-31 | 4.15 | 15.24 |
| 2024-12-31 | 4.18 | 15.18 |
| 2023-12-31 | 2.72 | 22.79 |
| 2022-12-31 | 2.91 | 20.91 |
| 2021-12-31 | 2.48 | 25.86 |
| 2020-12-31 | 2.42 | 26.62 |
| 2019-12-31 | 3.03 | 24.15 |
| 2018-12-31 | 2.53 | 23.08 |
| 2017-12-31 | 3.44 | 20.43 |
| 2016-12-31 | 1.77 | 30.22 |
| 历史平均 | 1.80 | 36.36 |
| 行业平均 | 1.11 | 61.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中马传动(603767)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.90高于历史平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.90高于行业平均水平1.11，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中马传动(603767)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 14.92 | -0.63 | -0.42 | -0.35 |
| 2025-12-31 | 14.86 | -0.64 | -0.43 | -0.36 |
| 2024-12-31 | 16.51 | 3.66 | 2.33 | 1.98 |
| 2023-12-31 | 19.36 | 6.59 | 5.00 | 3.86 |
| 2022-12-31 | 15.18 | 4.24 | 2.88 | 2.28 |
| 2021-12-31 | 15.71 | 5.68 | 4.26 | 3.16 |
| 2020-12-31 | 16.58 | 5.25 | 3.77 | 2.77 |
| 2019-12-31 | 19.77 | 7.91 | 5.18 | 3.93 |
| 2018-12-31 | 18.26 | 6.34 | 3.97 | 3.05 |
| 2017-12-31 | 23.32 | 8.86 | 5.49 | 4.37 |
| 2016-12-31 | 28.14 | 12.75 | 12.57 | 8.77 |
| 历史平均 | 25.96 | 11.14 | 14.62 | 8.50 |
| 行业平均 | 16.36 | 4.35 | 9.17 | 3.54 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中马传动(603767)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中马传动(603767)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中马传动(603767)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.00低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 4.96 | 1.75 | 0.67 | 0.56 |
| 2025-12-31 | 4.83 | 1.68 | 0.67 | 0.57 |
| 2024-12-31 | 4.41 | 1.47 | 0.64 | 0.54 |
| 2023-12-31 | 4.76 | 1.74 | 0.76 | 0.59 |
| 2022-12-31 | 4.33 | 1.45 | 0.68 | 0.54 |
| 2021-12-31 | 4.32 | 1.52 | 0.75 | 0.56 |
| 2020-12-31 | 4.84 | 1.72 | 0.72 | 0.53 |
| 2019-12-31 | 4.42 | 1.51 | 0.66 | 0.50 |
| 2018-12-31 | 4.65 | 1.39 | 0.63 | 0.48 |
| 2017-12-31 | 4.39 | 1.65 | 0.62 | 0.49 |
| 2016-12-31 | 4.13 | 1.60 | 0.99 | 0.69 |
| 历史平均 | 4.23 | 1.88 | 1.22 | 0.72 |
| 行业平均 | 6.13 | 4.47 | 2.04 | 0.79 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中马传动(603767)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.96高于历史平均水平4.23，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.96低于行业平均水平6.13，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中马传动(603767)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.75低于历史平均水平1.88，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.75低于行业平均水平4.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中马传动(603767)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.67低于历史平均水平1.22，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.67低于行业平均水平2.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中马传动(603767)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.56低于历史平均水平0.72，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.56低于行业平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | -6 | 1367 | 565 |
| 2025-12-31 | -6 | 1361 | 511 |
| 2024-12-31 | 33 | 1427 | 437 |
| 2023-12-31 | 73 | 1455 | 342 |
| 2022-12-31 | 42 | 1467 | 277 |
| 2021-12-31 | 64 | 1495 | 383 |
| 2020-12-31 | 55 | 1465 | 274 |
| 2019-12-31 | 75 | 1445 | 309 |
| 2018-12-31 | 56 | 1413 | 71 |
| 2017-12-31 | 78 | 1421 | 78 |
| 2016-12-31 | 105 | 834 | 39 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 2.72 | -1063.62 |
| 2024-12-31 | 2.72 | 185.66 |
| 2023-12-31 | 4.07 | 126.76 |
| 2022-12-31 | 4.07 | 217.29 |
| 2021-12-31 | 2.04 | 72.13 |
| 2020-12-31 | 2.72 | 110.81 |
| 2019-12-31 | 1.97 | 59.87 |
| 2018-12-31 | 3.16 | 114.18 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.16 | 114.18 |
| 行业平均 | 2.41 | 39.54 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 3.98 | -941.60 |
| 2025-12-31 | 1.66 | -390.35 |
| 2024-12-31 | 1.59 | 68.14 |
| 2023-12-31 | 1.56 | 31.13 |
| 2022-12-31 | 1.54 | 53.42 |
| 2021-12-31 | 1.50 | 35.28 |
| 2020-12-31 | 1.53 | 40.67 |
| 2019-12-31 | 1.57 | 30.39 |
| 2018-12-31 | 1.43 | 36.13 |
| 2017-12-31 | 2.33 | 42.53 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.88 | 39.33 |
| 行业平均 | 1.47 | 15.80 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 7.34 | -0.02 |
| 2025-12-31 | 7.34 | -0.02 |
| 2024-12-31 | 7.34 | 0.11 |
| 2023-12-31 | 7.34 | 0.24 |
| 2022-12-31 | 7.34 | 0.14 |
| 2021-12-31 | 7.34 | 0.21 |
| 2020-12-31 | 7.34 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 7.43 | 0.24 |
| 2018-12-31 | 6.78 | 0.19 |
| 2017-12-31 | 15.55 | 0.37 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.66 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中马传动(603767)的前一交易日收盘价为17.63元， 我们给予的估值为4.22元， 安全边际率为-76.06%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中马传动(603767)高估评级。