宁波高发(603788)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    宁波高发汽车控制系统股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省宁波市鄞州投资创业中心（下应北路717号）
  • 公司简称：
    宁波高发
  • 法人代表：
    钱高法
  • 公司董秘：
    朱志荣
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0574-88169136
  • 公司网址：
    www.gaofacable.com
  • 上市时间：
    2015-01-20
  • 发行数量(万股)：
    34200000
  • 发行价格(元)：
    10.28
  • 发行市盈率(倍)：
    19.4
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603788
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.75(元)
  • 每股净资产
    8.06(元)
  • 每股现金流
    6.15(元)
  • 净资产收益率
    9.34(%)
  • 总资产收益率
    8.14(%)
  • 毛利率
    32.15(%)
  • 利润增长率
    27.12(%)
  • 资产负债比
    13.07(%)
  • 市盈率
    14.27(倍)
  • 市净率
    1.33(倍)
  • 市盈增长比率
    0.52(倍)
  • EV / EBIT
    13.32(倍)
  • 市销率
    2.72(倍)
  • 市值(亿)
    24.71(亿元)

注：以上数据是基于宁波高发(603788)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
宁波高发(603788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 86.93 0.00
2019-12-31 85.34 7.13
2018-12-31 85.90 7.77
2017-12-31 82.29 6.75
2016-12-31 71.75 12.21
2015-12-31 72.09 10.78
2014-12-31 60.81 19.79
2013-12-31 60.15 23.73
2012-12-31 65.09 18.13
2011-12-31 65.09 22.34
历史平均 70.40 15.19
行业平均 40.32 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宁波高发(603788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 6.70 13.07
2019-12-31 6.29 14.66
2018-12-31 6.29 14.10
2017-12-31 4.94 17.71
2016-12-31 2.89 28.25
2015-12-31 3.33 27.91
2014-12-31 1.94 39.19
2013-12-31 1.78 39.85
2012-12-31 2.09 34.91
2011-12-31 1.99 34.91
历史平均 3.16 29.60
行业平均 1.16 59.76
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宁波高发(603788)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.70高于历史平均水平3.16，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率6.70高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宁波高发(603788)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.13低于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.13低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
宁波高发(603788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 32.15 19.09 9.34 8.14
2019-12-31 33.27 18.93 9.62 8.23
2018-12-31 33.70 16.88 11.27 9.66
2017-12-31 33.94 19.53 12.62 10.37
2016-12-31 32.53 18.30 18.95 13.27
2015-12-31 30.52 16.82 15.38 11.09
2014-12-31 31.10 16.56 28.37 17.25
2013-12-31 31.42 17.77 29.38 17.67
2012-12-31 32.75 17.38 25.63 16.68
2011-12-31 32.43 17.23 27.17 17.69
历史平均 32.30 17.56 21.10 14.21
行业平均 15.17 4.66 8.55 3.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宁波高发(603788)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宁波高发(603788)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.19高于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.19高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宁波高发(603788)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.21，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宁波高发(603788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.45 0.00 0.49 0.43
2019-12-31 4.87 6.09 0.51 0.43
2018-12-31 6.73 7.36 0.67 0.57
2017-12-31 5.04 7.87 0.65 0.53
2016-12-31 4.83 5.94 1.01 0.72
2015-12-31 4.89 6.12 0.91 0.66
2014-12-31 5.35 5.27 1.71 1.04
2013-12-31 4.78 4.19 1.65 0.99
2012-12-31 4.94 5.30 1.47 0.96
2011-12-31 4.91 4.60 1.58 1.03
历史平均 5.18 5.83 1.21 0.81
行业平均 7.76 4.85 1.97 0.80
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宁波高发(603788)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.45低于历史平均水平5.18，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.45低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宁波高发(603788)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.49低于历史平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.49低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宁波高发(603788)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.43低于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.43低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
宁波高发(603788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 173 1855 1414
2019-12-31 178 1854 984
2018-12-31 215 1908 394
2017-12-31 233 1846 192
2016-12-31 157 829 173
2015-12-31 112 731 94
2014-12-31 96 338 73
2013-12-31 80 271 69
2012-12-31 55 216 51
2011-12-31 47 174 44
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宁波高发(603788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 5.42 77.26
2019-12-31 3.69 76.41
2018-12-31 4.94 76.41
2017-12-31 1.95 48.55
2016-12-31 1.40 53.83
2015-12-31 0.88 42.60
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.29 55.35
行业平均 2.80 48.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宁波高发(603788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.33 14.27
2019-12-31 1.99 20.69
2018-12-31 1.74 15.46
2017-12-31 3.14 24.86
2016-12-31 7.26 38.31
2015-12-31 7.42 48.26
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.89 31.72
行业平均 1.55 18.23
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宁波高发(603788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 15.92 0.75
2019-12-31 16.54 0.80
2018-12-31 14.45 0.93
2017-12-31 35.25 1.42
2016-12-31 42.58 1.11
2015-12-31 38.48 0.80
2014-12-31 0.00 0.93
2013-12-31 0.00 0.78
2012-12-31 0.00 1.02
2011-12-31 0.00 0.87
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宁波高发(603788)的前一交易日收盘价为10.74元， 我们给予的估值为10.78元， 安全边际率为0.37%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宁波高发(603788)合理评级。

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