铁流股份(603926)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江铁流离合器股份有限公司
- 注册地址：浙江省杭州市余杭区临平街道兴国路398号
- 公司简称：铁流股份
- 法人代表：国宁
- 公司董秘：郑成福
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0571-86280821
- 公司网址：
- 上市时间：2017-05-10
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：20.4
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.07(元)
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每股净资产9.66(元)
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每股现金流3.55(元)
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净资产收益率11.05(%)
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总资产收益率6.31(%)
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毛利率27.04(%)
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利润增长率0.27(%)
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资产负债比41.78(%)
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市盈率7.58(倍)
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市净率0.84(倍)
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市盈增长比率28.18(倍)
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EV / EBIT13.0(倍)
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市销率0.7(倍)
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市值(亿)9.99(亿元)
注：以上数据是基于铁流股份(603926)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 58.22 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 55.78 | 25.41 |
| 2018-12-31 | 68.72 | 29.62 |
| 2017-12-31 | 81.98 | 16.71 |
| 2016-12-31 | 66.28 | 15.18 |
| 2015-12-31 | 67.35 | 21.56 |
| 2014-12-31 | 65.28 | 22.80 |
| 2013-12-31 | 59.17 | 19.12 |
| 2012-12-31 | 60.30 | 22.82 |
| 历史平均 | 67.01 | 21.12 |
| 行业平均 | 40.32 | 16.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.87 | 41.78 |
| 2019-12-31 | 1.68 | 44.22 |
| 2018-12-31 | 3.58 | 31.28 |
| 2017-12-31 | 4.60 | 18.02 |
| 2016-12-31 | 1.88 | 33.72 |
| 2015-12-31 | 1.86 | 32.65 |
| 2014-12-31 | 1.76 | 34.72 |
| 2013-12-31 | 1.68 | 40.83 |
| 2012-12-31 | 1.71 | 39.70 |
| 历史平均 | 2.44 | 32.99 |
| 行业平均 | 1.16 | 59.76 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 铁流股份(603926)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.87低于历史平均水平2.44，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.87高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 铁流股份(603926)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42高于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.04 | 9.17 | 11.05 | 6.31 |
| 2019-12-31 | 25.89 | 8.29 | 10.68 | 5.86 |
| 2018-12-31 | 26.94 | 8.62 | 7.44 | 5.07 |
| 2017-12-31 | 31.62 | 12.88 | 9.34 | 7.66 |
| 2016-12-31 | 35.14 | 15.46 | 22.43 | 14.72 |
| 2015-12-31 | 33.39 | 13.86 | 22.75 | 15.32 |
| 2014-12-31 | 34.02 | 14.94 | 31.67 | 20.67 |
| 2013-12-31 | 32.11 | 14.19 | 35.58 | 21.06 |
| 2012-12-31 | 28.15 | 10.32 | 25.92 | 15.63 |
| 历史平均 | 31.62 | 12.90 | 22.16 | 14.30 |
| 行业平均 | 15.17 | 4.66 | 8.55 | 3.80 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 铁流股份(603926)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 铁流股份(603926)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 铁流股份(603926)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.64 | 0.00 | 1.18 | 0.69 |
| 2019-12-31 | 3.76 | 2.79 | 1.27 | 0.71 |
| 2018-12-31 | 2.88 | 1.99 | 0.86 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 3.18 | 3.56 | 0.73 | 0.59 |
| 2016-12-31 | 2.89 | 6.27 | 1.44 | 0.95 |
| 2015-12-31 | 3.83 | 5.13 | 1.64 | 1.11 |
| 2014-12-31 | 4.00 | 6.07 | 2.12 | 1.38 |
| 2013-12-31 | 4.88 | 7.76 | 2.51 | 1.48 |
| 2012-12-31 | 4.13 | 6.64 | 2.51 | 1.51 |
| 历史平均 | 3.68 | 5.35 | 1.69 | 1.09 |
| 行业平均 | 7.76 | 4.85 | 1.97 | 0.80 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 铁流股份(603926)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.64低于历史平均水平3.68，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.64低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 铁流股份(603926)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.18低于历史平均水平1.69，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.18低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 铁流股份(603926)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.69低于历史平均水平1.09，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.69低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 132 | 1193 | 438 |
| 2019-12-31 | 121 | 1133 | 275 |
| 2018-12-31 | 83 | 1120 | 188 |
| 2017-12-31 | 109 | 1168 | 188 |
| 2016-12-31 | 112 | 499 | 134 |
| 2015-12-31 | 94 | 414 | 105 |
| 2014-12-31 | 110 | 347 | 88 |
| 2013-12-31 | 117 | 329 | 140 |
| 2012-12-31 | 78 | 302 | 74 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.81 | 36.47 |
| 2019-12-31 | 1.61 | 25.48 |
| 2018-12-31 | 8.08 | 165.47 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 8.08 | 165.47 |
| 行业平均 | 2.80 | 48.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.84 | 7.58 |
| 2019-12-31 | 1.69 | 15.83 |
| 2018-12-31 | 1.53 | 20.49 |
| 2017-12-31 | 2.76 | 29.58 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.15 | 25.03 |
| 行业平均 | 1.55 | 18.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.59 | 1.07 |
| 2019-12-31 | 11.95 | 0.76 |
| 2018-12-31 | 13.82 | 0.67 |
| 2017-12-31 | 26.91 | 0.91 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.24 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.05 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.22 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.30 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.87 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
铁流股份(603926)的前一交易日收盘价为8.09元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予铁流股份(603926)高估评级。