新华制药(000756)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:山东新华制药股份有限公司
- 注册地址:山东省淄博市高新技术产业开发区化工区
- 公司简称:新华制药
- 法人代表:张代铭
- 公司董秘:曹长求
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0533-2196024
- 公司网址:
- 上市时间:1997-08-05
- 发行数量(万股):10000000
- 发行价格(元):3.45
- 发行市盈率(倍):15.0
- 发行方式:上网定价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.49(元)
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每股净资产5.0(元)
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每股现金流1.33(元)
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净资产收益率9.88(%)
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总资产收益率5.00(%)
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毛利率31.40(%)
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利润增长率20.39(%)
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资产负债比51.55(%)
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市盈率33.94(倍)
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市净率3.35(倍)
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市盈增长比率1.53(倍)
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EV / EBIT34.44(倍)
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市销率1.79(倍)
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市值(亿)104.35(亿元)
注:以上数据是基于新华制药(000756)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 化学原料药 |
805 | 17 |
2011-06-30 | 商业流通 |
359 | 5 |
2011-06-30 | 制剂 |
270 | 38 |
2011-06-30 | 化工产品及其他 |
67 | 17 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
21 | -8 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 化学原料药 |
805 | 17 |
2011-06-30 | 商业流通 |
359 | 5 |
2011-06-30 | 制剂 |
270 | 38 |
2011-06-30 | 化工产品及其他 |
67 | 17 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
21 | -8 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 中国(含香港) |
928 | 21 |
2011-06-30 | 美洲 |
267 | 9 |
2011-06-30 | 欧洲 |
225 | 18 |
2011-06-30 | 其他 |
82 | 13 |
2011-06-30 | 其他(补充) |
21 | -8 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 48.45 | 40.18 |
2019-12-31 | 48.33 | 43.61 |
2018-12-31 | 47.27 | 44.47 |
2017-12-31 | 48.91 | 40.82 |
2016-12-31 | 44.03 | 44.91 |
2015-12-31 | 44.17 | 46.09 |
2014-12-31 | 45.04 | 46.55 |
2013-12-31 | 46.68 | 36.53 |
2012-12-31 | 48.98 | 39.22 |
2011-12-31 | 58.24 | 35.39 |
2010-12-31 | 62.58 | 36.70 |
历史平均 | 49.54 | 41.19 |
行业平均 | 61.21 | 18.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.22 | 51.55 |
2019-12-31 | 0.98 | 51.67 |
2018-12-31 | 1.00 | 52.73 |
2017-12-31 | 1.35 | 51.09 |
2016-12-31 | 0.75 | 55.97 |
2015-12-31 | 0.85 | 55.83 |
2014-12-31 | 0.91 | 54.96 |
2013-12-31 | 1.36 | 53.32 |
2012-12-31 | 1.37 | 51.02 |
2011-12-31 | 1.17 | 41.76 |
2010-12-31 | 1.68 | 37.42 |
历史平均 | 1.16 | 50.46 |
行业平均 | 1.82 | 38.79 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新华制药(000756)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.22高于历史平均水平1.16,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率1.22低于行业平均水平1.82,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新华制药(000756)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.50,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.52高于行业平均水平0.39,说明本公司经营风险处于行业上游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 31.40 | 5.73 | 9.88 | 5.00 |
2019-12-31 | 33.44 | 5.76 | 10.10 | 5.02 |
2018-12-31 | 29.92 | 5.27 | 9.33 | 4.64 |
2017-12-31 | 28.08 | 4.90 | 8.45 | 4.20 |
2016-12-31 | 24.94 | 3.31 | 6.15 | 2.82 |
2015-12-31 | 23.26 | 2.61 | 4.41 | 2.09 |
2014-12-31 | 20.47 | 1.90 | 2.79 | 1.61 |
2013-12-31 | 16.20 | 1.21 | 2.09 | 1.00 |
2012-12-31 | 17.64 | 0.88 | 1.36 | 0.72 |
2011-12-31 | 18.59 | 2.71 | 4.45 | 2.65 |
2010-12-31 | 18.38 | 3.93 | 5.80 | 3.75 |
历史平均 | 21.94 | 2.97 | 4.98 | 2.61 |
行业平均 | 48.57 | 11.42 | 10.60 | 6.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新华制药(000756)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.31高于历史平均水平0.22,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.31低于行业平均水平0.49,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新华制药(000756)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.06高于历史平均水平0.03,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.11,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新华制药(000756)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.10高于历史平均水平0.05,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.11,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.90 | 2.17 | 1.80 | 0.87 |
2019-12-31 | 3.30 | 2.00 | 1.80 | 0.87 |
2018-12-31 | 3.83 | 1.98 | 1.86 | 0.88 |
2017-12-31 | 4.55 | 2.10 | 1.75 | 0.86 |
2016-12-31 | 5.39 | 1.89 | 1.93 | 0.85 |
2015-12-31 | 5.05 | 1.74 | 1.81 | 0.80 |
2014-12-31 | 4.85 | 1.82 | 1.88 | 0.85 |
2013-12-31 | 4.99 | 2.25 | 1.76 | 0.82 |
2012-12-31 | 5.00 | 2.09 | 1.67 | 0.82 |
2011-12-31 | 5.64 | 2.76 | 1.68 | 0.98 |
2010-12-31 | 5.31 | 2.60 | 1.52 | 0.95 |
历史平均 | 4.96 | 2.14 | 1.76 | 0.87 |
行业平均 | 2.15 | 3.08 | 0.93 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新华制药(000756)(以下简称“本公司”)当前存货周转率4.90低于历史平均水平4.96,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率4.90高于行业平均水平2.15,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新华制药(000756)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率2.17高于历史平均水平2.14,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率2.17低于行业平均水平3.08,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新华制药(000756)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.80高于历史平均水平1.76,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率1.80高于行业平均水平0.93,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新华制药(000756)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.87高于历史平均水平0.87,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.87高于行业平均水平0.57,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 307 | 3111 | 829 |
2019-12-31 | 300 | 2969 | 578 |
2018-12-31 | 251 | 2687 | 679 |
2017-12-31 | 210 | 2480 | 683 |
2016-12-31 | 122 | 1988 | 493 |
2015-12-31 | 83 | 1884 | 367 |
2014-12-31 | 51 | 1821 | 281 |
2013-12-31 | 37 | 1760 | 283 |
2012-12-31 | 24 | 1737 | 376 |
2011-12-31 | 76 | 1710 | 268 |
2010-12-31 | 97 | 1677 | 368 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.72 | 24.27 |
2019-12-31 | 1.49 | 20.73 |
2018-12-31 | 1.11 | 15.26 |
2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2016-12-31 | 0.16 | 7.48 |
2015-12-31 | 0.15 | 11.01 |
2014-12-31 | 0.25 | 18.03 |
2013-12-31 | 0.41 | 24.89 |
2012-12-31 | 1.36 | 115.95 |
2011-12-31 | 1.90 | 60.15 |
2010-12-31 | 1.30 | 47.02 |
历史平均 | 0.83 | 37.47 |
行业平均 | 1.17 | 36.44 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.35 | 33.94 |
2019-12-31 | 1.40 | 13.89 |
2018-12-31 | 1.28 | 13.76 |
2017-12-31 | 2.70 | 31.95 |
2016-12-31 | 2.85 | 46.38 |
2015-12-31 | 3.25 | 73.83 |
2014-12-31 | 2.00 | 71.85 |
2013-12-31 | 1.26 | 60.36 |
2012-12-31 | 1.16 | 85.42 |
2011-12-31 | 1.40 | 31.58 |
2010-12-31 | 2.09 | 36.07 |
历史平均 | 2.00 | 50.13 |
行业平均 | 3.32 | 32.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 6.70 | 0.49 |
2019-12-31 | 6.70 | 0.48 |
2018-12-31 | 5.55 | 0.40 |
2017-12-31 | 14.00 | 0.44 |
2016-12-31 | 12.40 | 0.27 |
2015-12-31 | 13.41 | 0.18 |
2014-12-31 | 7.97 | 0.11 |
2013-12-31 | 4.85 | 0.08 |
2012-12-31 | 4.42 | 0.05 |
2011-12-31 | 5.25 | 0.17 |
2010-12-31 | 7.67 | 0.21 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新华制药(000756)的前一交易日收盘价为16.78元, 我们给予的估值为12.59元, 安全边际率为-24.97%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新华制药(000756)高估评级。