山大华特(000915)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:山东山大华特科技股份有限公司
- 注册地址:山东省沂南县县城振兴路6号
- 公司简称:山大华特
- 法人代表:任年峰
- 公司董秘:范智胜
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0531-85198600
- 公司网址:
- 上市时间:1999-06-08
- 发行数量(万股):30000000
- 发行价格(元):4.68
- 发行市盈率(倍):16.8
- 发行方式:上网定价发行
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公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益1.18(元)
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每股净资产8.06(元)
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每股现金流5.21(元)
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净资产收益率14.67(%)
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总资产收益率14.30(%)
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毛利率62.81(%)
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利润增长率9.85(%)
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资产负债比17.22(%)
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市盈率25.51(倍)
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市净率3.74(倍)
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市盈增长比率1.43(倍)
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EV / EBIT13.17(倍)
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市销率3.82(倍)
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市值(亿)70.70(亿元)
注:以上数据是基于山大华特(000915)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 医药 |
198 | 85 |
2011-06-30 | 环保 |
60 | 32 |
2011-06-30 | 学费 |
32 | 28 |
2011-06-30 | 电子信息产品 |
17 | 22 |
2011-06-30 | 科技园区管理 |
13 | 66 |
2011-06-30 | 晶体材料 |
3 | 31 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 82.78 | 23.42 |
2019-12-31 | 81.43 | 24.94 |
2018-12-31 | 80.73 | 22.44 |
2017-12-31 | 79.95 | 23.16 |
2016-12-31 | 78.53 | 21.04 |
2015-12-31 | 80.71 | 25.72 |
2014-12-31 | 75.83 | 22.39 |
2013-12-31 | 72.88 | 26.69 |
2012-12-31 | 70.50 | 27.52 |
2011-12-31 | 66.34 | 32.15 |
2010-12-31 | 57.06 | 34.22 |
历史平均 | 74.40 | 26.03 |
行业平均 | 61.21 | 18.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.08 | 17.22 |
2019-12-31 | 3.47 | 18.57 |
2018-12-31 | 3.35 | 19.27 |
2017-12-31 | 2.68 | 20.05 |
2016-12-31 | 2.50 | 21.47 |
2015-12-31 | 2.67 | 19.29 |
2014-12-31 | 2.43 | 24.17 |
2013-12-31 | 2.01 | 27.12 |
2012-12-31 | 1.92 | 29.50 |
2011-12-31 | 1.55 | 33.66 |
2010-12-31 | 1.08 | 42.94 |
历史平均 | 2.37 | 25.60 |
行业平均 | 1.82 | 38.79 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 山大华特(000915)(以下简称“本公司”)当前流动比率4.08高于历史平均水平2.37,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率4.08高于行业平均水平1.82,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 山大华特(000915)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.26,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.39,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 62.81 | 27.19 | 14.67 | 14.30 |
2019-12-31 | 59.15 | 19.95 | 11.79 | 11.39 |
2018-12-31 | 60.32 | 15.70 | 8.12 | 8.26 |
2017-12-31 | 67.66 | 25.51 | 16.22 | 16.25 |
2016-12-31 | 60.45 | 22.72 | 15.45 | 14.14 |
2015-12-31 | 62.30 | 21.21 | 13.83 | 12.57 |
2014-12-31 | 62.06 | 28.11 | 22.47 | 19.76 |
2013-12-31 | 66.98 | 25.13 | 19.95 | 17.29 |
2012-12-31 | 69.29 | 26.85 | 19.20 | 16.61 |
2011-12-31 | 64.71 | 22.80 | 18.32 | 14.10 |
2010-12-31 | 68.11 | 23.65 | 16.89 | 11.64 |
历史平均 | 64.10 | 23.16 | 16.22 | 14.20 |
行业平均 | 48.57 | 11.42 | 10.60 | 6.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 山大华特(000915)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.63低于历史平均水平0.64,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.63高于行业平均水平0.49,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 山大华特(000915)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.27高于历史平均水平0.23,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.27高于行业平均水平0.11,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 山大华特(000915)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.15低于历史平均水平0.16,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.11,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.72 | 2.25 | 0.64 | 0.53 |
2019-12-31 | 6.28 | 2.29 | 0.70 | 0.57 |
2018-12-31 | 4.70 | 2.35 | 0.65 | 0.53 |
2017-12-31 | 5.05 | 2.75 | 0.80 | 0.64 |
2016-12-31 | 4.29 | 2.96 | 0.79 | 0.62 |
2015-12-31 | 3.91 | 2.30 | 0.73 | 0.59 |
2014-12-31 | 5.19 | 3.14 | 0.93 | 0.70 |
2013-12-31 | 3.33 | 2.58 | 0.94 | 0.69 |
2012-12-31 | 3.35 | 2.25 | 0.88 | 0.62 |
2011-12-31 | 4.02 | 1.92 | 0.93 | 0.62 |
2010-12-31 | 2.63 | 1.44 | 0.86 | 0.49 |
历史平均 | 4.28 | 2.40 | 0.82 | 0.61 |
行业平均 | 2.15 | 3.08 | 0.93 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 山大华特(000915)(以下简称“本公司”)当前存货周转率4.72高于历史平均水平4.28,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率4.72高于行业平均水平2.15,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 山大华特(000915)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率2.25低于历史平均水平2.40,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率2.25低于行业平均水平3.08,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 山大华特(000915)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.64低于历史平均水平0.82,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.64低于行业平均水平0.93,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 山大华特(000915)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.53低于历史平均水平0.61,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.53低于行业平均水平0.57,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 277 | 1888 | 1221 |
2019-12-31 | 204 | 1731 | 926 |
2018-12-31 | 130 | 1598 | 1004 |
2017-12-31 | 243 | 1499 | 694 |
2016-12-31 | 198 | 1284 | 523 |
2015-12-31 | 152 | 1102 | 411 |
2014-12-31 | 217 | 968 | 408 |
2013-12-31 | 153 | 768 | 257 |
2012-12-31 | 122 | 633 | 245 |
2011-12-31 | 94 | 512 | 122 |
2010-12-31 | 71 | 418 | 190 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.99 | 25.37 |
2019-12-31 | 1.41 | 34.44 |
2018-12-31 | 1.69 | 45.17 |
2017-12-31 | 0.38 | 11.12 |
2016-12-31 | 0.24 | 9.09 |
2015-12-31 | 0.28 | 11.82 |
2014-12-31 | 0.38 | 8.29 |
2013-12-31 | 0.65 | 23.52 |
2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 0.50 | 14.34 |
行业平均 | 1.17 | 36.44 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.74 | 25.51 |
2019-12-31 | 2.89 | 24.51 |
2018-12-31 | 2.17 | 26.74 |
2017-12-31 | 4.71 | 29.04 |
2016-12-31 | 5.91 | 38.28 |
2015-12-31 | 5.75 | 41.57 |
2014-12-31 | 4.86 | 21.63 |
2013-12-31 | 7.21 | 36.11 |
2012-12-31 | 4.48 | 23.35 |
2011-12-31 | 4.16 | 22.69 |
2010-12-31 | 7.63 | 45.20 |
历史平均 | 4.98 | 30.91 |
行业平均 | 3.32 | 32.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 21.35 | 1.18 |
2019-12-31 | 21.35 | 0.87 |
2018-12-31 | 14.80 | 0.55 |
2017-12-31 | 30.14 | 1.04 |
2016-12-31 | 42.13 | 1.10 |
2015-12-31 | 35.16 | 0.85 |
2014-12-31 | 26.08 | 1.21 |
2013-12-31 | 30.71 | 0.85 |
2012-12-31 | 15.75 | 0.67 |
2011-12-31 | 11.80 | 0.52 |
2010-12-31 | 17.69 | 0.39 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
山大华特(000915)的前一交易日收盘价为30.17元, 我们给予的估值为24.18元, 安全边际率为-19.85%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予山大华特(000915)合理评级。