亿帆医药(002019)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    亿帆医药股份有限公司
  • 注册地址：
    安徽省合肥市经济技术开发区繁华大道与文山路交叉口
  • 公司简称：
    亿帆医药
  • 法人代表：
    程先锋
  • 公司董秘：
    冯德崎
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0551-62672019
  • 公司网址：
    www.xinfupharm.com
  • 上市时间：
    2004-07-13
  • 发行数量(万股)：
    15000000
  • 发行价格(元)：
    12.57
  • 发行市盈率(倍)：
    18.216
  • 发行方式：
    二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002019
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.33(元)
  • 每股净资产
    7.21(元)
  • 每股现金流
    0.71(元)
  • 净资产收益率
    4.52(%)
  • 总资产收益率
    2.75(%)
  • 毛利率
    47.17(%)
  • 利润增长率
    113.24(%)
  • 资产负债比
    31.36(%)
  • 市盈率
    35.72(倍)
  • 市净率
    1.61(倍)
  • 市盈增长比率
    0.36(倍)
  • EV / EBIT
    46.48(倍)
  • 市销率
    2.72(倍)
  • 市值(亿)
    140.37(亿元)

注：以上数据是基于亿帆医药(002019)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
亿帆医药(002019)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

D-泛酸钙

 144 27
2011-06-30

D-泛醇

 50 23
2011-06-30

其他

 36 -3
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 75
亿帆医药(002019)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

行业小计

 229 21
2011-06-30

精细化工产品

 201 26
2011-06-30

高分子材料

 23 -1
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 75
2011-06-30

活性炭

 5 -62
亿帆医药(002019)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外

 160
2011-06-30

国内

 70
2011-06-30

其他(补充)

 5
财务分析
亿帆医药(002019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 68.64 0.00
2024-12-31 68.59 11.51
2023-12-31 71.78 12.95
2022-12-31 72.92 11.62
2021-12-31 72.13 11.51
2020-12-31 75.02 9.94
2019-12-31 70.68 8.11
2018-12-31 70.46 8.81
2017-12-31 77.35 9.54
2016-12-31 55.85 11.20
2015-12-31 63.35 16.15
历史平均 59.47 24.27
行业平均 66.62 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
亿帆医药(002019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.37 31.36
2024-12-31 1.26 31.41
2023-12-31 1.49 28.22
2022-12-31 1.68 27.08
2021-12-31 1.56 27.87
2020-12-31 1.65 24.98
2019-12-31 1.22 29.32
2018-12-31 1.54 29.54
2017-12-31 2.30 22.65
2016-12-31 0.94 44.15
2015-12-31 1.06 36.65
历史平均 1.22 40.53
行业平均 1.94 33.47
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 亿帆医药(002019)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.37高于历史平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.37低于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 亿帆医药(002019)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31低于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业下游。
亿帆医药(002019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 47.17 6.67 4.52 2.75
2024-12-31 47.42 6.27 4.53 2.63
2023-12-31 47.84 -21.77 -6.66 -7.70
2022-12-31 48.63 3.31 2.17 1.01
2021-12-31 41.47 5.49 3.26 1.99
2020-12-31 46.48 17.25 11.47 8.00
2019-12-31 46.13 16.83 12.05 7.89
2018-12-31 44.08 14.98 11.13 7.10
2017-12-31 57.23 28.94 20.18 14.44
2016-12-31 50.55 19.50 20.00 9.79
2015-12-31 40.39 14.87 12.62 7.96
历史平均 36.80 -0.33 0.39 1.43
行业平均 43.74 11.91 9.45 6.31
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 亿帆医药(002019)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.47高于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.47高于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 亿帆医药(002019)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平-0.00，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 亿帆医药(002019)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平0.00，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
亿帆医药(002019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.48 0.00 0.60 0.41
2024-12-31 2.57 3.65 0.61 0.42
2023-12-31 2.29 2.73 0.49 0.35
2022-12-31 2.37 2.63 0.42 0.31
2021-12-31 3.89 3.15 0.50 0.36
2020-12-31 4.95 4.67 0.62 0.46
2019-12-31 4.67 5.78 0.66 0.47
2018-12-31 5.42 5.38 0.67 0.47
2017-12-31 4.77 5.23 0.64 0.50
2016-12-31 4.60 4.48 0.90 0.50
2015-12-31 3.94 3.32 0.85 0.54
历史平均 3.72 2.95 0.89 0.50
行业平均 2.38 2.42 0.77 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 亿帆医药(002019)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.48低于历史平均水平3.72，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.48高于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 亿帆医药(002019)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.60低于历史平均水平0.89，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.60低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 亿帆医药(002019)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41低于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.41低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
亿帆医药(002019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 393 8697 857
2024-12-31 386 8522 778
2023-12-31 -551 8276 573
2022-12-31 191 8812 712
2021-12-31 278 8536 863
2020-12-31 968 8440 868
2019-12-31 903 7500 1097
2018-12-31 737 6624 1585
2017-12-31 1305 6468 1281
2016-12-31 705 3525 642
2015-12-31 361 2858 166
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
亿帆医药(002019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.75 63.03
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 1.31 19.15
2019-12-31 0.73 13.36
2018-12-31 3.74 65.47
2017-12-31 0.41 8.43
2016-12-31 0.26 6.25
2015-12-31 0.25 12.21
历史平均 0.73 8.76
行业平均 1.45 45.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
亿帆医药(002019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.61 35.72
2024-12-31 1.63 36.02
2023-12-31 1.70 -25.46
2022-12-31 1.59 73.38
2021-12-31 1.66 50.79
2020-12-31 1.68 14.61
2019-12-31 2.21 18.36
2018-12-31 1.95 17.51
2017-12-31 4.15 20.58
2016-12-31 4.78 23.88
2015-12-31 6.16 48.85
历史平均 4.64 45.15
行业平均 3.01 31.80
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
亿帆医药(002019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 13.41 0.33
2024-12-31 13.41 0.37
2023-12-31 13.41 -0.53
2022-12-31 13.41 0.18
2021-12-31 13.41 0.26
2020-12-31 13.41 0.92
2019-12-31 13.41 0.73
2018-12-31 10.70 0.61
2017-12-31 22.25 1.08
2016-12-31 15.29 0.64
2015-12-31 40.00 0.82
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

亿帆医药(002019)的前一交易日收盘价为11.63元， 我们给予的估值为6.76元， 安全边际率为-41.87%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予亿帆医药(002019)高估评级。

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