京新药业(002020)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称:浙江京新药业股份有限公司
- 注册地址:浙江省新昌县羽林街道新昌大道东路800号
- 公司简称:京新药业
- 法人代表:吕钢
- 公司董秘:金志平
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0575-86176531
- 公司网址:
- 上市时间:2004-07-15
- 发行数量(万股):17600000
- 发行价格(元):10.05
- 发行市盈率(倍):19.82
- 发行方式:二级市场配售
-
公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益0.56(元)
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每股净资产5.02(元)
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每股现金流0.98(元)
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净资产收益率11.11(%)
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总资产收益率7.44(%)
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毛利率64.21(%)
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利润增长率51.02(%)
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资产负债比33.20(%)
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市盈率18.57(倍)
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市净率2.06(倍)
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市盈增长比率0.36(倍)
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EV / EBIT19.91(倍)
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市销率2.28(倍)
-
市值(亿)75.02(亿元)
注:以上数据是基于京新药业(002020)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 喹诺酮类药物 |
227 | 13 |
2011-06-30 | 心脑血管药物 |
48 | 63 |
2011-06-30 | 其他类 |
31 | 55 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
29 | 31 |
2011-06-30 | 头孢菌素类药物 |
26 | 21 |
2011-06-30 | 中药类药物 |
18 | 50 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 化学药品原料制造业 |
228 | 12 |
2011-06-30 | 化学药品制剂制造业 |
104 | 52 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
29 | 31 |
2011-06-30 | 中药制剂制造业 |
18 | 50 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 华东地区 |
176 | |
2011-06-30 | 其他地区 |
119 | |
2011-06-30 | 华北地区 |
43 | |
2011-06-30 | 华中地区 |
22 | |
2011-06-30 | 华南地区 |
17 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 66.80 | 16.48 |
2019-12-31 | 65.97 | 16.14 |
2018-12-31 | 71.59 | 14.26 |
2017-12-31 | 80.86 | 13.88 |
2016-12-31 | 73.74 | 18.66 |
2015-12-31 | 76.89 | 20.52 |
2014-12-31 | 67.74 | 28.57 |
2013-12-31 | 61.75 | 29.06 |
2012-12-31 | 59.38 | 27.88 |
2011-12-31 | 64.25 | 27.32 |
2010-12-31 | 33.73 | 34.67 |
历史平均 | 65.55 | 23.87 |
行业平均 | 61.21 | 18.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.90 | 33.20 |
2019-12-31 | 1.97 | 34.03 |
2018-12-31 | 2.26 | 28.41 |
2017-12-31 | 3.45 | 19.14 |
2016-12-31 | 1.96 | 26.26 |
2015-12-31 | 2.32 | 23.11 |
2014-12-31 | 1.89 | 32.26 |
2013-12-31 | 1.23 | 38.25 |
2012-12-31 | 1.36 | 40.62 |
2011-12-31 | 1.61 | 35.75 |
2010-12-31 | 1.02 | 66.27 |
历史平均 | 1.90 | 34.45 |
行业平均 | 1.82 | 38.79 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 京新药业(002020)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.90高于历史平均水平1.90,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率1.90高于行业平均水平1.82,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 京新药业(002020)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.33低于历史平均水平0.34,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.39,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 64.21 | 12.36 | 11.11 | 7.44 |
2019-12-31 | 65.08 | 14.31 | 14.08 | 9.28 |
2018-12-31 | 64.85 | 12.62 | 10.39 | 7.44 |
2017-12-31 | 58.90 | 12.03 | 6.74 | 5.45 |
2016-12-31 | 53.91 | 10.83 | 8.39 | 6.17 |
2015-12-31 | 50.64 | 11.70 | 7.45 | 5.64 |
2014-12-31 | 46.60 | 8.67 | 7.66 | 5.19 |
2013-12-31 | 41.05 | 6.60 | 7.87 | 4.86 |
2012-12-31 | 34.75 | 3.69 | 4.10 | 2.44 |
2011-12-31 | 26.39 | 4.10 | 3.80 | 2.44 |
2010-12-31 | 29.89 | 2.05 | 4.08 | 1.37 |
历史平均 | 45.22 | 8.03 | 6.72 | 4.56 |
行业平均 | 48.57 | 11.42 | 10.60 | 6.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 京新药业(002020)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.64高于历史平均水平0.45,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.64高于行业平均水平0.49,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 京新药业(002020)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.12高于历史平均水平0.08,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.11,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 京新药业(002020)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.11高于历史平均水平0.07,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.11,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.44 | 3.65 | 0.90 | 0.60 |
2019-12-31 | 3.06 | 4.02 | 0.98 | 0.65 |
2018-12-31 | 2.85 | 4.14 | 0.82 | 0.59 |
2017-12-31 | 3.08 | 3.26 | 0.56 | 0.45 |
2016-12-31 | 3.41 | 3.05 | 0.77 | 0.57 |
2015-12-31 | 2.77 | 2.35 | 0.63 | 0.48 |
2014-12-31 | 3.69 | 2.09 | 0.88 | 0.60 |
2013-12-31 | 3.46 | 2.53 | 1.19 | 0.74 |
2012-12-31 | 3.38 | 2.36 | 1.11 | 0.66 |
2011-12-31 | 3.83 | 2.18 | 0.93 | 0.60 |
2010-12-31 | 3.35 | 1.92 | 1.97 | 0.66 |
历史平均 | 3.31 | 2.65 | 0.98 | 0.59 |
行业平均 | 2.15 | 3.08 | 0.93 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 京新药业(002020)(以下简称“本公司”)当前存货周转率2.44低于历史平均水平3.31,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率2.44高于行业平均水平2.15,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 京新药业(002020)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率3.65高于历史平均水平2.65,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率3.65高于行业平均水平3.08,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 京新药业(002020)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.90低于历史平均水平0.98,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.90低于行业平均水平0.93,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 京新药业(002020)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.60高于历史平均水平0.59,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.60高于行业平均水平0.57,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 404 | 3636 | 711 |
2019-12-31 | 520 | 3696 | 416 |
2018-12-31 | 370 | 3562 | 319 |
2017-12-31 | 264 | 3921 | 243 |
2016-12-31 | 200 | 2381 | 171 |
2015-12-31 | 165 | 2217 | 250 |
2014-12-31 | 107 | 1399 | 190 |
2013-12-31 | 64 | 818 | 101 |
2012-12-31 | 32 | 773 | 164 |
2011-12-31 | 29 | 766 | 307 |
2010-12-31 | 13 | 316 | 45 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.09 | 57.33 |
2019-12-31 | 2.76 | 39.61 |
2018-12-31 | 2.30 | 38.67 |
2017-12-31 | 0.76 | 24.18 |
2016-12-31 | 0.66 | 24.00 |
2015-12-31 | 0.40 | 26.01 |
2014-12-31 | 0.53 | 23.60 |
2013-12-31 | 1.06 | 58.90 |
2012-12-31 | 2.88 | 159.51 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 0.95 | 39.43 |
行业平均 | 1.17 | 36.44 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.06 | 18.57 |
2019-12-31 | 2.02 | 14.33 |
2018-12-31 | 1.75 | 16.85 |
2017-12-31 | 2.16 | 31.99 |
2016-12-31 | 3.04 | 36.22 |
2015-12-31 | 4.84 | 64.90 |
2014-12-31 | 3.40 | 44.41 |
2013-12-31 | 4.36 | 55.40 |
2012-12-31 | 2.27 | 55.39 |
2011-12-31 | 2.79 | 73.54 |
2010-12-31 | 5.60 | 137.18 |
历史平均 | 3.36 | 57.32 |
行业平均 | 3.32 | 32.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 10.29 | 0.56 |
2019-12-31 | 10.29 | 0.72 |
2018-12-31 | 8.60 | 0.51 |
2017-12-31 | 11.49 | 0.36 |
2016-12-31 | 11.32 | 0.31 |
2015-12-31 | 33.55 | 0.52 |
2014-12-31 | 16.60 | 0.37 |
2013-12-31 | 14.11 | 0.25 |
2012-12-31 | 13.89 | 0.25 |
2011-12-31 | 16.95 | 0.23 |
2010-12-31 | 17.42 | 0.13 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
京新药业(002020)的前一交易日收盘价为10.35元, 我们给予的估值为16.14元, 安全边际率为55.94%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予京新药业(002020)低估评级。