科华生物(002022)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    上海科华生物工程股份有限公司
  • 注册地址：
    上海市徐汇区钦州北路1189号
  • 公司简称：
    科华生物
  • 法人代表：
    胡勇敏
  • 公司董秘：
    王锡林
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    021-64850088
  • 公司网址：
    www.skhb.com
  • 上市时间：
    2004-07-21
  • 发行数量(万股)：
    18000000
  • 发行价格(元)：
    11.12
  • 发行市盈率(倍)：
    15.8
  • 发行方式：
    二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002022
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -1.29(元)
  • 每股净资产
    6.42(元)
  • 每股现金流
    0.53(元)
  • 净资产收益率
    -20.10(%)
  • 总资产收益率
    -14.68(%)
  • 毛利率
    35.56(%)
  • 利润增长率
    -0.93(%)
  • 资产负债比
    24.22(%)
  • 市盈率
    -5.68(倍)
  • 市净率
    1.14(倍)
  • 市盈增长比率
    5.32(倍)
  • EV / EBIT
    -6.58(倍)
  • 市销率
    2.22(倍)
  • 市值(亿)
    37.77(亿元)

注：以上数据是基于科华生物(002022)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
科华生物(002022)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

医疗仪器

 188 30
2011-06-30

体外临床诊断试剂

 186 76
2011-06-30

其他

 13 34
科华生物(002022)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

生物医学工程技术行业

 387 52
科华生物(002022)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 372
2011-06-30

国际

 15
财务分析
科华生物(002022)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 75.78 0.00
2024-12-31 76.06 17.65
2023-12-31 73.21 13.27
2022-12-31 66.36 9.33
2021-12-31 73.78 6.78
2020-12-31 65.23 7.17
2019-12-31 72.62 11.03
2018-12-31 69.35 11.49
2017-12-31 76.56 12.62
2016-12-31 81.82 13.28
2015-12-31 83.30 14.49
历史平均 82.61 13.72
行业平均 66.62 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
科华生物(002022)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 3.39 24.22
2024-12-31 3.46 23.94
2023-12-31 4.78 26.79
2022-12-31 3.14 33.64
2021-12-31 4.84 26.22
2020-12-31 3.18 34.77
2019-12-31 2.80 27.38
2018-12-31 2.34 30.65
2017-12-31 3.28 23.44
2016-12-31 4.52 18.18
2015-12-31 5.03 16.70
历史平均 4.74 17.39
行业平均 1.94 33.47
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 科华生物(002022)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.39低于历史平均水平4.74，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.39高于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 科华生物(002022)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.24高于历史平均水平0.17，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.24低于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业下游。
科华生物(002022)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 35.56 -44.77 -20.10 -14.68
2024-12-31 36.79 -41.53 -19.12 -13.95
2023-12-31 42.76 -7.29 -5.61 -2.60
2022-12-31 52.56 24.85 20.18 19.64
2021-12-31 54.54 27.89 21.96 19.46
2020-12-31 58.29 27.49 21.50 19.11
2019-12-31 43.97 11.32 8.59 7.38
2018-12-31 40.86 12.40 9.54 7.04
2017-12-31 41.31 13.89 10.90 8.15
2016-12-31 41.71 16.53 12.60 9.94
2015-12-31 42.15 18.16 12.58 10.13
历史平均 46.09 21.65 18.45 15.48
行业平均 43.74 11.91 9.45 6.31
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 科华生物(002022)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36低于历史平均水平0.46，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.36低于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 科华生物(002022)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.45低于历史平均水平0.22，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.45低于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 科华生物(002022)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.20低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.20低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
科华生物(002022)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.27 0.00 0.43 0.33
2024-12-31 1.27 1.90 0.44 0.34
2023-12-31 1.42 2.69 0.49 0.36
2022-12-31 2.61 8.47 1.19 0.79
2021-12-31 2.67 10.30 0.95 0.70
2020-12-31 2.29 9.70 1.07 0.70
2019-12-31 2.49 5.91 0.90 0.65
2018-12-31 2.30 4.94 0.82 0.57
2017-12-31 2.40 4.65 0.77 0.59
2016-12-31 2.56 4.53 0.73 0.60
2015-12-31 2.24 3.85 0.67 0.56
历史平均 2.73 5.07 0.83 0.69
行业平均 2.38 2.42 0.77 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 科华生物(002022)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.27低于历史平均水平2.73，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.27低于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 科华生物(002022)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.43低于历史平均水平0.83，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.43低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 科华生物(002022)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33低于历史平均水平0.69，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.33低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
科华生物(002022)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -665 3308 271
2024-12-31 -641 3350 860
2023-12-31 -234 4172 1606
2022-12-31 972 4816 3475
2021-12-31 850 3872 2453
2020-12-31 675 3141 2152
2019-12-31 202 2357 442
2018-12-31 208 2177 489
2017-12-31 218 1997 687
2016-12-31 232 1845 747
2015-12-31 211 1674 647
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
科华生物(002022)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 6.34 31.76
2021-12-31 0.69 3.93
2020-12-31 2.80 20.20
2019-12-31 0.69 16.54
2018-12-31 0.69 16.03
2017-12-31 0.99 31.78
2016-12-31 0.60 26.47
2015-12-31 0.69 48.67
历史平均 2.63 72.44
行业平均 1.45 45.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
科华生物(002022)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.14 -5.68
2024-12-31 1.45 -7.60
2023-12-31 1.17 -20.81
2022-12-31 1.01 5.01
2021-12-31 1.26 5.73
2020-12-31 1.55 7.21
2019-12-31 2.07 24.06
2018-12-31 2.22 23.26
2017-12-31 3.49 32.04
2016-12-31 5.56 44.11
2015-12-31 8.91 70.82
历史平均 6.21 35.31
行业平均 3.01 31.80
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
科华生物(002022)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 9.47 -1.29
2024-12-31 9.47 -1.25
2023-12-31 9.47 -0.46
2022-12-31 9.47 1.89
2021-12-31 9.47 1.65
2020-12-31 9.47 1.31
2019-12-31 9.47 0.39
2018-12-31 9.38 0.40
2017-12-31 13.61 0.42
2016-12-31 20.00 0.45
2015-12-31 29.10 0.41
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

科华生物(002022)的前一交易日收盘价为7.33元， 我们给予的估值为2.08元， 安全边际率为-71.62%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予科华生物(002022)高估评级。

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